بیت‌کوین در آستانه آزمون ۶۰ هزار دلار؛ سطحی که می‌تواند ماشه نقدینگی بازار را بکشد

بورس24 : بیت‌کوین در شرایطی حساس به محدوده کلیدی ۶۰ هزار دلار نزدیک شده است؛ سطحی که بسیاری از تحلیل‌گران آن را نه‌تنها یک حمایت روانی، بلکه یک نقطه بالقوه برای فعال شدن موج نقدینگی و تشدید نوسانات می‌دانند. داده‌های بازار اختیار معامله نشان می‌دهد تمرکز اصلی ریسک در زیر این محدوده قرار دارد و شکست آن می‌تواند پیامدهای فراتر از یک اصلاح معمولی قیمتی داشته باشد.

انباشت گزینه‌های فروش و هشدار بازار مشتقات

بر اساس داده‌های منتشرشده از پلتفرم معاملاتی Deribit، بزرگ‌ترین خوشه گزینه‌های فروش بیت‌کوین دقیقاً در زیر سطح ۶۰ هزار دلار قرار گرفته است. این محدوده با میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در حوالی ۵۸ هزار دلار هم‌پوشانی دارد؛ سطحی که از منظر تکنیکال به‌عنوان یکی از حیاتی‌ترین حمایت‌های چرخه‌ای بیت‌کوین شناخته می‌شود. حجم باز گزینه‌های فروش در قیمت اعمال ۶۰ هزار دلار به حدود ۱.۲۴ میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار به این ناحیه قیمتی است.

ریسک دی‌لورجینگ و فشار فروش اجباری

در کنار بازار مشتقات، بخش وام‌دهی مرتبط با بیت‌کوین نیز به‌عنوان یک عامل تشدیدکننده ریسک مطرح است. بسیاری از این وام‌ها دارای سازوکار نقدشوندگی خودکار هستند؛ به این معنا که با افت قیمت و کاهش ارزش وثیقه، فروش اجباری فعال می‌شود. چنین فرآیندی می‌تواند یک چرخه کاهش بدهی یا دی‌لورجینگ ایجاد کند که فشار فروش را به‌صورت زنجیره‌ای افزایش می‌دهد و افت قیمت را شتاب می‌بخشد.

چشم‌انداز قیمتی و احساسات بازار

بیت‌کوین در پایان معاملات روز جمعه در محدوده ۶۷ هزار دلار معامله شد که حدود ۴۷ درصد پایین‌تر از سقف ثبت‌شده در ماه اکتبر است. تحلیل‌گران هشدار می‌دهند در صورت شکست قطعی سطح ۶۰ هزار دلار، احتمال حرکت قیمت به سمت ۵۰ هزار دلار افزایش می‌یابد؛ جایی که دومین خوشه بزرگ گزینه‌های فروش قرار دارد. در حال حاضر، احساسات بازار به‌شدت نزولی است و بسیاری از کارشناسان معتقدند تثبیت پایدار زیر محدوده ۶۰ تا ۵۸ هزار دلار می‌تواند زمینه‌ساز یک اصلاح ۲۰ درصدی دیگر شود. در چنین فضایی، هرگونه رشد کوتاه‌مدت همچنان شکننده ارزیابی می‌شود و بازار بیش از هر زمان دیگری به تحولات نقدینگی و رفتار بازیگران بزرگ حساس باقی مانده است.