تنش‌های منطقه‌ای و فشار بر پتروشیمی‌ها؛ بررسی گزینه‌های کم‌ریسک‌تر

بورس24 : با تشدید تنش مجدد میان ایران و اسرائیل و حملات صبحگاهی روز گذشته دشمن به پتروشیمی کارون در ماهشهر، گروه پتروشیمی زیر فشار عرضه رفت و در نتیجه خبری از گشایش نمادهای متوقف نبود.

ابتدا به این نکته اشاره کنیم که 100% پتروشیمی کارون متعلق به پتروشیمی بندر امام و بندر امام نیز متعلق به هلدینگ خلیج‌فارس است.

اما در این گروه تا به امروز 2 نماد تولیدکننده محصولات پتروشیمی (شپدیس و زاگرس) و 2 شرکت هلدینگی: پارسان و نماد به تابلوی معاملات بازگشته‌اند و در مرحله بعدی گشایش 3 نماد مارون، وغدیر و مهرگان را خواهیم داشت.

در بین شرکتها، مارون را به دلایلی که در انتهای گزارش اشاره می‌کنیم، بیشتر از سایرین می‌پسندیم اما شپدیس هم در قیمت‌های زیر 1,200 تومان به دید میان‌مدت بد نیست.

در هلدینگ‌ها نیز، طبیعتا "نماد" با سود 75 تومانی و P/E حدود 4 واحدی ارزنده‌تر از پارسان با سود 450 تومانی و P/E بیش از 6 واحدی است. حتی وغدیر هم با در نظر گرفتن سود حداقلی 240 تومانی P/E حوالی 6 دارد. اما این نکته را در محاسبات خود لحاظ کنید که در صورت ورود پول درشت به بازار، اتفاقا این نمادها در کانون توجهات قرار خواهند گرفت.

در مهرگان نیز، عمده پرتفوی شرکت، مارون، وغدیر، بترانس و پارسان است که ترکیب کم‌ریسکی است. برآورد شرکت از سود سالهای 1404 و 1405 به ترتیب 160 و 200 تومان است. با فرض تقسیم سود 80 درصدی در مجمع پیشِ رو، P/E سهم حوالی 4 واحد است و به نظر او هم در کنار نماد در این قیمت‌ها ارزنده است.

و سر آخر به پتروشیمی مارون می‌رسیم که با 60% ظرفیت کار می‌کند و طی 2 ماه ابتدایی سال به فروش 7,557 میلیارد تومانی رسیده که 18% کمتر از دوره مشابه سال قبل است. نرخ دلارِ فروش محصولات نیز 145 هزار تومان گزارش شده است.

نکته خاص در مارون اینکه، شرکت تا پایان دوره 9 ماهه سال گذشته 388 تومان سود محقق کرده و طبق گزارش تفسیری در دوره 12 ماهه به کمک شناسایی سود در پتروشیمی لاله به 950 تومان سود رسیده که عدد بسیار جذابی است. به نظر مارون می‌تواند در همان قیمت‌های متوقف شده گشایش شود؛ چراکه اولا پیش از توقف اصلاح کرده و ثانیا زودتر از سایر شرکتها در مدار تولید قرار گرفته است.

برای امروز نیز برچیده شدن صف فروش و برقراری تعادل در نمادهایی نظیر شپدیس، پارسان، نماد و زاگرس را داریم.