بازار سرمایه اکنون در نقطه عطفی قرار دارد که در آن «انتظاراتِ سیاسی» و «ارزندگیِ بنیادی» در یک همافزاییِ نادر به هم رسیدهاند. در حالی که سایه تردیدها در حال عقبنشینی است، آنچه این دوره را از ادوارِ گذشته متمایز میکند، نه فقط تغییراتِ قیمتی، بلکه «تغییرِ فاز» در گزارشهایِ مالی و چشماندازِ آتیِ شرکتهاست. امروز، هنرِ سرمایهگذاری در شناساییِ آن دسته از داراییهایی است که زیرِ پوسته قیمتیِ فعلی، موتورهایِ رشدِ قدرتمندی را برایِ فصولِ آتیِ سودآوری مستقر کردهاند. در این گزارش، نگاهی به طیفی از نمادهای جذاب برای سرمایهگذاری و نوسانگیری خواهیم داشت ...
بورس24 : بازار سرمایه اکنون در نقطه عطفی قرار دارد که در آن «انتظاراتِ سیاسی» و «ارزندگیِ بنیادی» در یک همافزاییِ نادر به هم رسیدهاند. در حالی که سایه تردیدها در حال عقبنشینی است، آنچه این دوره را از ادوارِ گذشته متمایز میکند، نه فقط تغییراتِ قیمتی، بلکه «تغییرِ فاز» در گزارشهایِ مالی و چشماندازِ آتیِ شرکتهاست. امروز، هنرِ سرمایهگذاری در شناساییِ آن دسته از داراییهایی است که زیرِ پوسته قیمتیِ فعلی، موتورهایِ رشدِ قدرتمندی را برایِ فصولِ آتیِ سودآوری مستقر کردهاند. در این گزارش، نگاهی به طیفی از نمادهای جذاب برای سرمایهگذاری و نوسانگیری خواهیم داشت ...
در گروه ساختمانی، انتشار آگهی واگذاری بلوک 3 درصدی وساخت توسط وثنو به قیمت پایه هر سهم 416 تومان میتواند اثر خوبی در روند حرکتی وساخت داشته باشد؛ چراکه قیمت تابلو تنها 140 تومان است و همین موضوع نشان میدهد که سهم در چه قیمتی ارزندهای قرار دارد. قبلا هم به این نکته اشاره شد که وساخت بیش از ارزش بازاری فعلی، سهام ونوین دارد و این یعنی این عقبافتادگی عجیب در وساخت طی یکسال آتی جبران خواهد شد. در این گروه ثبهساز هم گزینه جذابی برای خرید و نوسانگیری است.
در گروه پالایشی کماکان شپنا، شبندر، شبریز و صندوق پالایش و البته تاپیکو (سهامدار ستاره خلیجفارس) را جذاب میبینیم. شنیده میشود جلساتی برای عرضه ستاره خلیجفارس برگزار شده و به زودی اخبار آن منتشر میشود. آخرین قیمت ارزشگذاری ستاره ۸۰۰ همت بوده و یعنی همین حالا مارکت تاپیکو به این ارزشگذاری نمیخورد.
اما در این گروه روانکاران هم فضای بنیادی خوبی دارند. به عنوان مثال شسپا در دوره 12 ماهه سال گذشته 302 تومان سود محقق کرده که 218% بیشتر از سال 1403 است. حاشیه سود شرکت در زمستان 38% مشابه با پاییز و بهتر از 27% تاریخی بود. برای امسال با فرض حفظ حاشیه سود 27 درصدی و تحقق مقدار فروش، سود 350 تومانی برآورد میشود. اگر تقسیم سود را 60% لحاظ کنیم، P/E سهم پس از مجمع به 3 واحد میرسد و لذا توصیه میشود در صف خرید سهم حاضر باشید چراکه جای رشد 50 درصدی دارد.
گزینه بعدی شنفت است که سال گذشته 252 تومان سود محقق کرد. 210 تومان را در مجمع تقسیم کرد و با رشد 2 برابری فروش 2 ماه ابتدایی سال، میتوان به تحقق سود 330 - 340 تومانی امیدوار بود. بنابراین خرید در قیمتهای کمتر از 1,400 تومانی در زمان گشایش سهم جذاب است.
در گروه حملونقلی، خبر رفع محاصره دریایی و حصول توافق احتمالی بین ایران و آمریکا خبر خوبی برای 3 نماد حسینا، حتاید و حکشتی خواهد بود. البته حکشتی که فعلا متوقف است و در صورت گشایش با دامنه محدود، قطعا یکی از گزینههای جذاب سرخط خواهد بود. در بین دو نماد حسینا و حتاید هم قطعا حسینا را بیشتر میپسنیدم و معتقدیم که اگر توافق شود، حسینا پتانسیل یک بازدهی سریع 20 درصدی را از همین نقاط خواهد داشت.
در گروه رادیویی و ارتباطات، 3 نماد همراه، اخابر و آسیاتک را داریم که فضای قیمتی خوبی دارند. همراه در دوره 12 ماهه 1,017 ریال سود محقق کرده، در فروردین رشد درآمد داشته و از محل فروش اینترنت پرو رشد درآمد کسب میکند. لذا اگر تقسیم سود را 80 تا 90 درصد برآورد کنیم و سود امسال را حوالی 1,500 ریال در نظر بگیریم، P/E بعد از مجمع به رقم نازل 3.2 واحدی میرسد !! اخابر نیز طی روزهای اخیر خبر از افزایش ۴۵ درصدی حق اشتراک تلفن ثابت از ابتدای خرداد داد. اخابر از تحولات مجمع همراه نیز سود میبرد و به نظر یکی از گزینههای داراییمحور و ارزنده بازار است. اما آسیاتک یک سهم جامانده از رشد است که به دلیل رویکرد صندوق اهرم و فروش سنگین این سهم طی مدت اخیر بازدهی نداده است. به نظر اهرم موقتا دست از فروش آسیاتک کشیده و با یک گزارش جذاب 12 ماهه یک رشد سریع 20 درصدی را در این نماد داشته باشیم.
در گروه تجهیزاتی، مپنا جزء گزینههایی که اگر گزارش تلفیقی را منتشر کند تازه بازار پی به ارزندگی سهم میبرد و لذا عرضه صف خرید میتواند فرصت خرید باشد. ضمن اینکه شرکت در مسیر افزایش سرمایه 200 درصدی از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی، سود انباشته قرار گرفته و به نظر طی یکسال پیشِ رو بازدهی خوبی در دل خود داشته باشد.
و سر آخر به اهرمیها میرسیم که با این حباب منفی که دارند، کماکان گزینههای جذابی برای نوسانگیری خواهند بود و میتوانند بازدهی خوبی را داشته باشند و به سمت ارزش ذاتی خود حرکت کنند. همانطور که روز گذشته هم اشاره شد، اگر قرار بر انتخاب گزینه بر اساس بیشترین حباب منفی باشد، طبیعتا 3 نماد جهش، بیدار و شتاب گزینههای جذابتری خواهند بود. اما اگر قرار بر انتخاب بر اساس عملکرد یکسال گذشته باشد، اهرم نارنج، موج و بیدار در اولویت هستند. در کل خرید و سرخطی زدن در صندوقهای اهرمی را برای همراه شدن با موج بازار جالب میبینیم. از دید ما شاخص با این جریان خبری و فضای بنیادی کشش رشد تا سطوح 6 میلیونی را دارد و لذا میتوان از نوسانات صندوقها نیز بهرهمند شد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.