بررسی ۴ پیشرانِ اصلی رشد پالایشی‌ها پس از فصل مجامع

بورس24 : گروه پالایشی پس از رشد خیره‌کننده از زمان گشایش بازار (بعد جنگ 40 روزه)، با تشدید مجدد ریسک تنش در جنوب کشور، اصلاح سفت و سختی را تجربه کرده است. پالایشی‌هایی که گزارش‌های 12 ماهه درخشانی داشتند و با وجود فریز شدن کرک‌اسپرد در 3 ماه ابتدایی سال، اما گزارش‌های بهاره خوبی را روانه کدال خواهند کرد.

البته زمزمه‌هایی مبنی بر مداخله دولت و کاهش 1 درصدی تخفیف نرخ خوراک به گوش می‌رسد اما این میزان کاهش در تخفیف در قیاس با کرک‌های فعلی اثرگذار نیست. از دید ما پالایشی‌ها 4 پتانسیل قوی برای برگشت قیمت بعد از مجمع سالانه را دارند که در ادامه به مرور آن خواهیم پرداخت ...

1- شایعه تحقق سود قوی دوره 3 ماهه. در شبندر صحبت از سود 90 تومانی است. برای شپنا سود 60 - 65 تومانی شنیده می‌شود و در شتران هم ظاهرا 30 تومان محقق شده است.

2- زمزمه تقسیم سود 50 - 60 درصدی در مجامع سالانه

3- افزایش کرک‌اسپرد فرآورده‌های نظیر بنزین و گازوئیل

4- افزایش نرخ دلار توافقی

با انتشار گزارش‌ها و تقسیم سود نقدی، P/E فوروارد شرکتها به کمتر از 3 واحد خواهد رسید. در مقطع فعلی شبندر به دلیل موقعیت جغرافیایی بیشترین فشار فروش و در عین حال جذاب‌ترین سطح P/E (حدود 2.5 واحد) را دارد.

به لحاظ تکنیکی نیز، شبندر در محدوده 940 - 950 تومان به سقف ماژور ثبت شده در دی ماه 1404 باز می‌گردد و این یعنی محدوده یاد شده می‌تواند نقش حمایت و تبدیل سطوح را ایفا کند.

مجمع شرکت که قرار بود 30 تیر ماه در بندرعباس برگزار شود، به دلیل تنش جدی در جنوب کشور لغو و به تاریخ 7 مرداد ماه موکول شد. در هر صورت پیشنهاد ما این است که در نزدیکی حمایت یاد شده، شبندر و سایر پالایشی را بطور جدی زیرنظر داشته باشید.