تحلیل حساسیت سود هر سهم «شبندر» نشان میدهد که با دلار ۱۹۰ هزار تومانی و نفت ۸۰ دلاری، شرکت میتواند به ازای هر سهم ۵۲۶ تومان سود بسازد! قیمت این روزها در بورس تهران برابر با ۱۱۰۸ تومان بوده و چنین سودی مجدداً به سهم پی بر ای فوروارد کانال ۲ میدهد
بورس24 : «پالایش نفت بندرعباس» در بهار 1405 توانسته به سود خالص 36.5 هزار میلیاردی برسد و به ازای هر سهم 89 تومان سود بسازد! این در حالیست که در بهار 1404 سود هر سهم برابر با 41 تومان بوده و عملا شرکت توانسته جهش 115% سود هر سهم را ثبت کند.
در دوره 1404 سود خالص سالانه برابر با 85 همت گزارش شده و کسب 36.5 همت سود خالص در بهار 1405 بدین معنی است که شرکت توانسته تقریبا 43% از سود خالص سال قبل را تنها در یک فصل کاور کند! رویدادی که مبین پتانسیل بالای سودسازی شرکت در دوره جاری است.
کیفیت سود
پوینت قابل ملاحظه آن است که همزمان با رشد سه رقمی سود خالص، سرفصل وجوه نقد عملیاتی نیز دو برابر شده و عملا مهر تاییدی بر توانایی بیزینس در تکرار این روند است. البته وضعیت کرک اسپرد و دلار در این روزها اصلا با تابستان 1404 قابل قیاس نیست و بر اساس همین معیار، بازار خوش بینی خاصی نسبت به توان سودسازی پالایشی ها دارد.
سناریوهای پی بر ای فوروارد
«شبندر» در بورس تهران تقریبا 454 هزار میلیارد تومان ارزشگذاری شده و سود خالص سال قبل برابر با 85 همت بوده! با توجه به گزارش بهار و وضعیت دلار (180 هزار تومان) و کرک اسپرد، اگر برای دوره جاری سود خالصی معادل 200 همت برای «شبندر» برآورد کنیم، پی بر ای فوروارد خریداران این روزهای این سهم در کانال 2 قرار می گیرد که نسبت به بسیاری از سهم های بورسی، ارزندگی بالایی دارد. (P/E Forward 2.2)
تارگت سود 164 همتی مدیریت
البته تیم مدیریتی «شبندر» برای دوره جاری برآورد سود خالصی به ارزش 164 همت دارد که خب! با احتساب مارکت کپ 454 همتی، این رقم سود نیز به سهم پی بر ای فوروارد کانال دو می دهد (P/E Forward 2.7).
البته نکته خاص این پیش بینی آن است که شرکتها معمولا محافظه کارانه عمل می کنند و اعدادی را که درصد تحقق بالایی دارند، لحاظ می کنند. بر همین اساس اگر همین سود 164 همتی را مبنا قرار دهیم، خرید «شبندر» در این قیمت ها، با چشم انداز صعودی دلار، گزینه منطقی و کم ریسکی است.
اما به سراغ بخش جذابتری برویم!
تحلیل حساسیت سود هر سهم «شبندر» نشان می دهد که با دلار 190 هزار تومانی و نفت 80 دلاری، شرکت می تواند به ازای هر سهم 526 تومان سود بسازد! قیمت این روزها در بورس تهران برابر با 1108 تومان بوده و چنین سودی مجددا به سهم پی بر ای فوروارد کانال 2 می دهد (P/E Forward 2.1)
بنابراین «شبندر» در اکثر سناریوها پی بر ای فوروارد کانال 2 می گیرد و دلیل اقبال بازار به سهم نیز همین ارزندگی خاص است.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.