پیش‌بینی وضعیت بورس 11 مرداد 1405

پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : بورس تهران معاملات نخستین روز هفته را با فشار عرضه آغاز کرد. تشدید تنش در روزهای پایانی هفته در کنار زمزمه‌هایی مبنی بر حمله آمریکا به برخی زیرساخت‌های کشور و شفاف‌سازی ابهام‌برانگیز شتران درخصوص دستورالعمل جدید قیمت‌گذاری نفت خام و فرآورده‌های نفتی موجب عقب‌نشینی خریدارها و تقویت گارد فروشنده‌ها شد. البته با گذر از دقایق ابتدایی، فضا رو به بهبود رفت اما تمرکز اصلی بازار روی نمادهایی بود که 3 مشخصه: تراکنش کمتر، چشم‌انداز رشد سود و ریسک کمتر از ناحیه جنگ احتمالی را داشته باشند. بنابراین در عین اینکه افت 0.4 درصدی برای شاخص کل رقم خورد، شاخص هم‌وزن با سبزپوش شدن 55% از نمادها، 0.47% افزایش ارتفاع داد. ارزش معاملات شبیه به چهارشنبه بود و به 26 همت رسید و یکهزار و 400 میلیارد تومان خروج پول حقیقی رقم خورد ...

این روزها تالار شیشه‌ای با خاتمه یافتن اطلاعات منتشر شده فصلی و ماهانه، بیش از هر زمان دیگری در تسخیر «زمان» است. تحلیل‌های سیاسی نشان می‌دهد که تهران و واشنگتن، هر دو در حال دویدن در یک ماراتن نفس‌گیر هستند؛ ماراتنی که در آن، زمان نه یک بسترِ عادی، بلکه به یک سلاح استراتژیک تبدیل شده است. ایران و آمریکا درگیر یک بازیِ «فرسایشی متقابل» شده‌اند. از یکسو، تهران با چالش‌های ساختاری ناشی از محاصره دریایی و محدودیت‌های فروش نفت دست‌وپنجه نرم می‌کند. این وضعیت، به‌ویژه در بلندمدت، فشارهای بی‌سابقه‌ای را بر جریان نقدینگی و درآمدهای ارزی و در نهایت فضای اقتصادی کشور وارد می‌کند.

از سوی دیگر، واشنگتن نیز با همان چالش در سوی دیگر میدان روبرو است. مدیریت قیمت‌های جهانی نفت در سایه ذخایرِ محدودِ استراتژیک و نزدیک شدن به زمان انتخابات کنگره و سنا (در آبان ماه)، یک بندبازیِ خطرناک برای آمریکا به ویژه ترامپ است که تنها تا مقطعی مشخص قابل ‌دوام است. علاوه بر این، حفظِ آرایشِ تهاجمی و استقرارِ نیروهای نظامی در منطقه، هزینه‌ای گزاف دارد و این وضعیت آماده‌باش نمی‌تواند زمان بی‌انتها داشته باشد. اینجاست که «ساعتِ شنیِ» هر دو طرف در حال خالی شدن است. واقعیتِ ژئوپلیتیکِ این روزها این است که هیچ‌کدام از طرفینِ این نبرد، فرصتِ نامحدودی برای تعلل ندارند. «زمان» اکنون به سنگین‌ترین فاکتورِ محاسباتی تبدیل شده و این حقیقت را فریاد می‌زند که بازیِ بلاتکلیفی به پایانِ خط نزدیک شده و راهی جز انتخاب تفاهم یا درگیر شدن شدید برای تعیین تکلیف وضعیت فعلی نیست.

از دید ما تا به این جای قضیه تاب‌آوری بازار در برابر ریسک‌های سیاسی جالب و حتی فراتر از انتظار بوده است. فقط کافی است کمی به اتفاقات سالهای اخیر نگاه کنید که با کوچکترین اتفاقی، بازار برای روزها و هفته‌ها به خاک و خون کشیده می‌شد و هیچکش حالش را نمی‌پرسید اما امروز با بازاری مواجهیم که تا حدی به این شرایط عادت کرده و تا زمانی که دامنه درگیری‌ها شبیه به جنگ 40 روزه نشود و یا زیرساخت بورسی آسیب نبیند، سعی در ایستادگی و حفظ گارد فعلی خود خواهد کرد.

در گزارش‌های اخیر هم به این نکته اشاره شد که "اگر قدرت پذیرش ریسک تنش را ندارید، دور بودن از بازار، آرامش‌خاطر شما را رقم خواهد زد و طبیعتا در عین اینکه از ریسک‌ها دور می‌شوید، احتمالا بازده افراد ریسک‌پذیر را هم کسب نخواهید کرد. در واقع پاداش اصلی بازار برای افرادی است که در این دریای ارزندگی شجاعت بیشتری به خرج می‌دهند و علاوه بر مطالعه و صرف زمان برای شناسایی گزینه‌های ارزنده، ریسک تنش و استرس جنگ و درگیری را بر می‌دارند.

به هر جهت، بازار شنبه با گذر از تعطیلات آخر هفته متعادل اما منفی پیش رفت. یک جبهه از بازار زیر فشار عرضه بود و جبهه دیگر به روند صعودی خود ادامه داد. ماحصل این شرایط یک فضای نوسانی در کلیت بازار بود که البته با برتری نمادهای هم‌وزنی پیش رفت و در مجموع باید گفت که بازار در عین اصلاح اما فضایی دارد که می‌توان با هوشمندی و بررسی اطلاعات شرکتها، از آن بازده گرفت؛ چراکه با برداشته شدن پای دولت از روی خرخره صنایع و اصلاح سریع نرخ فروش محصولات، در بسیاری از شرکتها بواسطه تقویت حاشیه سود، وضعیت خوبی حاکم شده و بخش خوبی از نقدینگی بازار نیز متمرکز بر صنایع تورمی و بطور کل سهام هم‌وزنی با شرایط بنیادی مناسب شده است.

به نظر تا زمانی تکلیف وضعیت سیاسی به این شکل باشد و محاصره برقرار باشد، ...

مشاهده کامل پیش‌بینی بازار امروز ...