نفت بهران در تیر ۱۴۰۵ با ثبت ۷.۴۸ همت درآمد، عملکردی بالاتر از میانگین بهار داشت و درآمد تجمیعی ۴ماهه خود را به ۲۴.۸ همت رساند؛ رقمی که نسبت به دوره مشابه ۱۰۷ درصد رشد کرده است. رشد ۱۸ درصدی نرخ فروش محصول اصلی در کنار ثبات هزینه ماده اولیه، سناریوی تعدیل مثبت و P/E فوروارد کانال ۴ را برای «شبهرن» تقویت کرده است.
بورس24 : نفت بهران در تیر 1405 عملکرد قابل ملاحظه ای داشته است!
رقم درآمدهای فصلی شرکت در بهار 1405 برابر با 17.2 همت بوده و عملا به طور متوسط ماهانه 5.75 همت درآمد کسب کرده بود. در تیر ماه با ثبت درآمد 7.48 همتی رشد تقریبا 1.74 همتی را نسبت به میانگین رقم درآمدهای بهار گزارش کرده است.
با این رقم درآمدی، ارزش تجمیعی درآمدهای «شبهرن» در مدت 4 ماهه 1405 به حوالی 24.8 همت رسیده و رشد سه رقمی نسبت به دوره مشابه ثبت شده است؛ از 11.9 به 24.8 همت، افزایش 107%.
با وجود شرایط جنگی کشور، تولید و فروش مجموعه نسبت به مدت مشابه سال قبل، ثبات قابل قبولی داشته و حتی در بخش بازار های صادراتی شاهد رشد حجم فروش هستیم. در مدت مشابه سال قبل مجموعا 65 میلیون لیتر محصول صادر شده بود و در دوره جاری این عدد به حوالی 67 میلیون لیتر رسیده است.
پتانسیل تعدیل مثبت 15 همتی در محصول اصلی
محصول استراتژیک «شبهرن» روغن موتور بنزینی است که در تیر ماه به نرخ 314 هزار تومان در هر لیتر فروخته شده است. نرخ فروش در سه ماهه بهار به طور متوسط برابر با 267 هزار تومان بوده و این یعنی رشد تقریبا 18% در تیر ماه نسبت به متوسط نرخ فروش بهار. البته در بودجه 9 ماهه 1405 نیز نرخ فروش این محصول در سطح 174 هزار تومان برآورد شده که خب! با توجه به نرخ تیر ماه، شاهد انحراف مثبت قابل توجهی نسبت به نرخ فروش بودجه شده هستیم.
برآورد شده مجموعا 106 میلیون لیتر روغن موتور بنزینی به نرخ 174 هزار تومان فروخته شود و 18.5 همت درآمد کسب شود. با احتساب نرخ فروش تیر ماه یعنی 314 هزار تومان، از محل فروش این مقدار روغن موتور بنزینی تقریبا 33.4 همت درآمد حاصل خواهد شد که نسبت به درآمد بودجه شده یعنی 18.5 همت، انحراف مثبت تقریبا 15 همتی را نشان می دهد.
ثبات سودآوری - پی بر ای فوروارد کانال 4
با وجود رشد 18% نرخ فروش محصول اصلی در تیر ماه نسبت به بهار، نرخ خرید ماده اولیه اصلی یعنی لوبکات در تیر ماه نسبت به بهار تنها 6% رشد داشته که خب! چنین رویدادی مبین ثبات وضعیت سودآوری شرکت است. تیم مدیریتی برای دوره جاری برآورد کرده با دلار 150 هزار تومانی (نرخ تسعیر ارز) و لوبکات 430 دلاری، به ازای هر سهم تقریبا 480 تومان سود خواهد ساخت. در عملکرد بهار، «شبهرن» به ازای هر سهم تقریبا 150 تومان سود ساخته است.
سود سال قبل نیز 427 تومان به ازای هر سهم بوده و در یک سناریو معقول اگر شرکت بتواند سود دوره قبل را به اندازه تورم رشد دهد، حداقل 80% الی 90%، سود سال جاری حوالی 750 الی 800 تومان برآورد می شود. قیمت این روزهای سهم 3300 تومان بوده و با این رقم سود برآوردی، پی بر ای فوروارد سهم در این قیمت ها در کانال 4 قرار می گیرد.
بازدهی سهام «شبهرن» در سال 1405 تاکنون به بیش از 80 درصد می رسد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.