شکار فرصت‌های جامانده

بورس24 : در گروه سنگ‌آهنی و فولادی، چند رویداد بنیادی مهم در حال شکل‌گیری است که می‌تواند معادلات ارزش‌گذاری برخی نمادها را تغییر دهد. معاملات درون‌گروهی میان کگل و کگهر، احتمال شناسایی سود قابل‌توجه در گل‌گهر و تقویت زیرساخت انرژی گهرزمین، مهم‌ترین محرک این بخش محسوب می‌شود. در سوی دیگر، اصلاح نرخ گاز مصرفی ذوب‌آهن می‌تواند هزینه‌های شرکت را به‌طور محسوسی کاهش داده و مسیر زیان‌دهی آن را تغییر دهد. وتوکا نیز با اتکا به ظرفیت زیرمجموعه غیربورسی خود و برخورداری از وضعیت مناسب در شاخص‌های P/E و NAV، در جمع نمادهای دارای پتانسیل رشد قرار می‌گیرد.

در گروه سنگ‌آهنی دو معامله درون‌گروهی بین کگل و کگهر داریم که اتفاق خوبی برای هر دو سهم است. گویا این معاملات که ظاهرا در مرحله کارشناسی است، در راستای وصول مطالبات کگهر از کگل بوده است.

معامله اول) شرکت معدنی و صنعتی گل گهر، قصد واگذاری ۷0% سهام شرکت عمران اطلس گل‌گهر به شرکت معدنی و صنعتی گهر زمین (شرکت وابسته) را دارد. قیمت کارشناساسی شده قبلی 5.7 همت است و با توجه به اینکه کارشناسان دادگستری در مسیر ارزیابی مجدد قرار گرفته‌اند، احتمالا مبلغ این واگذاری به بیش از 8 همت برسد و این یعنی کگل احتمالا نزدیک به 5 همت شناسایی سود از این واگذاری خواهد داشت.

معامله دوم) شرکت معدنی و صنعتی گهرزمین به‌منظور تامین برق پایدار و نیز اطمینان از تولید پایدار و تداوم فعالیت، اقدام به خرید 12.5% سهام شرکت گهر انرژی سیرجان از شرکت تولید و توسعه پویا انرژی نگین سبز خاورمیانه نموده است. ارزش این معامله ۴ همت بوده و در مجموع برخی صحبت از شناسایی حدود 10 همت سود در کگل می‌کنند که اتفاق خوبی برای سهامداران است.

البته کگل را باید از نظر بنیادی بررسی کرد. سهمی که برای امسال (بدون در نظر گرفتن سود غیر عملیاتی) حدود 35 تومان و برای سال آینده بیش از 70 تومان سود خواهد داشت. به نظر خرید کگل به دید نگهداری یکساله بازدهی قابل قبولی را به دنبال داشته باشد.

در گروه فولادی، خبر مثبت جذاب برای ذوب‌آهن اصفهان را داریم. سهمی که اطلاعیه الف داده و اعلام کرده "با عنایت به اصلاح کدهای آیسیک گاز طبیعی مصرفی کارخانه و اصلاح نرخ برخی از کارگاه‌های شرکت به تعرفه صنعتی، بر اساس قبوض گاز صادر شده برای دوره 15 روزه مردادماه سال جاری، مبلغ ما به التفاوت هزینه گاز مصرفی کارخانه برای دوره مذکور با توجه به اصلاح نرخ‌های صورت گرفته بالغ بر 1,736 میلیارد ریال بوده و برای مدت باقیمانده سال جاری بر اساس نرخ‌های جاری و مصارف فعلی کارخانه حدود 2.8 همت کاهش هزینه گاز مصرفی برآورد می‌گردد". این عدد برای ذوب کوچک نیست. شرکتی که در 3 ماه ابتدای دوره 4 همت زیان ساخته بود، احتمالا در دوره 6 ماهه به اندکی سود برسد. ذوب در بین فولادی‌ها به عنوان یک گزینه جامانده شناخته می‌شود که در صورت گذر موفق از مقاومت 58 تومانی، راهی قیمت‌های 80 تومانی در میان‌مدت خواهد شد.

و سر آخر به وتوکا میرسیم که یک زیرمجموعه غیربورسی به نام تاراز دارد که در عملیات شرکتی شبیه به فجر است. بنابراین وتوکا نباید در این قیمت‌ها باشد و انتظار می‌رود حرکت سهم به سمت قیمت‌های 400 تومانی را داشته باشیم. از این رو خرید در صف تقاضا را توصیه می‌کنیم؛ چراکه سهم هم از نظر P/E فوروارد و هم از نظر NAV شرایط خوبی دارد.

البته در این گروه نمادهایی نظیر واحیا، هرمز، کاوه، چدن، فسازان، فوکا و فغدیر را هم جذاب می‌بینیم.