بازخوانی فرصت‌ها در گروه فلزی و معدنی

بورس24 : در حالی که نوسانات اخیر بازار، نگاه بسیاری را به سمت احتیاط سوق داده است، نگاهی دقیق به گزارش‌های ماهانه و جریان‌های درآمدی، تصویری متفاوت از فرصت‌های نهفته در دلِ گروه‌های بنیادی را ترسیم می‌کند. رشد چشمگیر تقاضا در بورس کالا، بازگشت قدرت خرید با رشد نرخ ارز و گزارش‌های فروشِ فراتر از انتظار در گروه‌های فولادی، معدنی و سنگ‌آهنی، نشان‌دهنده یک چرخه سودآوری جدید است. ما در این گزارش، با عبور از هیجانات قیمتی و تمرکز بر ارزش‌های ذاتی و  P/Eهای جذاب، به شناسایی نمادهایی می‌پردازیم که نه تنها در برابر فشار عرضه مقاوم هستند، بلکه با توجه به سودهای پیش‌بینی‌شده، پتانسیل رشد خیره‌کننده‌ای در ماه‌های پیش‌ رو دارند.

در گروه فولادی، با گزارش‌های قوی ماهانه، گزینه‌هایی نظیر هرمز، کاوه، کویر، فجهان فسازان و فوکا را جذاب می‌بینیم. با وجود افزایش نرخ برق که در گزارش‌های ماهانه می‌بینیم اما روند تولید و فروش در اکثر این نمادها نه‌تنها خوب بلکه عالی بوده است. در واقع احتمالا حاشیه سود آنها در کوارتر دوم کمی افت کند اما قطع به یقین سود تابستان شرکت‌ها نسبت به دوره مشابه سال گذشته، رشد خوبی خواهد داشت. به‌خصوص که با رشد نرخ ارز، باری دیگر شاهد افزایش تقاضا و رشد نرخ شمش بیلت در بورس کالا هستیم. در کنار این نمادها، وتوکا هم به این حجم از معاملات و اصلاح روزهای اخیر، مجددا به زودی به مدار رشد باز خواهد گشت.

در این گروه چدن هم گزینه جذابی است. سهمی که فصل بهار را با فروش 742 میلیارد تومانی و 9 تومان سود خالص پشت سر گذاشت. در تیر و مرداد 480 میلیارد تومان فروش زد و با توجه به تحولات قوی در فسازان، می‌تواند برای امسال 90 تومان سود محقق کند و این یعنی چدن اکنون با P/E حدود 3.7 واحدی معامله می‌شود و طبیعتا هر چه قیمت کمتر شود، جذابیت بیشتری برای خرید و سرمایه‌گذاری پیدا می‌کند.

در گروه معدنی، نمادهایی نظیر فگستر، فزرین، کیمیا، افق و سرچشمه را جذاب می‌بینیم. فگستر با این گزارش قوی 3 ماهه و فروش سنگین مرداد نشان داد که قابلیت‌های خوبی در سودسازی دارد. برآورد ما این است که فگستر برای امسال حداقل 250 تومان سود داشته باشد و این یعنی منطقا باید به سمت قیمت‌های 1,200 تومانی حرکت کند.

در فزرین هم گزارش ماهانه جالب بود. شرکتی که در فصل بهار با فروش 518 میلیارد تومانی به 34 تومان سود خالص رسیده بود، در تیر و مرداد 242 و 362 میلیارد تومان فروش زده و هنوز به شهریور نرسیده، از فروش بهار پیشی گرفته است. به‌نظر فزرین قابلیت رسیدن به قیمت‌های هزار تومانی را داشته باشد و این یعنی در صورت اصلاح فرصت خرید خواهد بود.

در سرچشمه، صحبت از سود 200 تومانی است و به همین دلیل با صف خرید سنگینی همراه است. سرچمشه اخیرا از مقاومت مهم 550 تومانی گذر کرده و تارگت 800 تومانی را دنبال می‌کند. اما فافق هم برای امسال می‌تواند 320 تومان سود شرکت اصلی و 400 تومان در تلفیق داشته باشد. بنابراین فافق هم گزینه خوبی برای خرید در منفی‌ها خواهد بود.

و سر آخر به نمادهای گروه سنگ‌آهنی می‌رسیم. در روزهای پایانی هفته فشار عرضه در کلیت بازار منجر به ایجاد فرصت خرید خوبی در نماد واحیا شد. شناسایی سود قوی در شرکت‌های زیرمجموعه، برآورد سود 500 تومانی برای امسال و بیش از 700 تومان برای سال مالی بعد نشان می‌دهد که واحیا P/E آینده‌نگر درخشانی دارد.

اما در کنار واحیا، منفی دو نماد کگل و ومعادن نیز جذاب است. به نظر قیمت‌های 265 تا 270 تومان نقطه خوبی برای ورود به هر دو نماد باشد و البته رالی اصلی هر دو سهم بعد از ثبت افزایش سرمایه خواهد بود.