سیگنالِ پنهان با P/E حدود 2 واحدی در گروه فرآورده‌های نفتی

بورس24 : رسیدن خبر افزایش نرخ سوم بنزین به سطوح 10 هزار تومانی که البته صرفا اثر روانی دارد، منجر به افزایش تقاضا در نمادهای گروه پالایشی شد. هنوز موضوع تخفیف خوراک و فرمول فرآورده‌ها تعیین تکلیف نشده اما همانطور که طی روزهای اخیر هم اشاره شد، پیشنهاد وزات نفت به کاهش نیمی از تخفیف 5 درصدی برای قیمت نفت سبک ایران است. البته گویا پیشنهاد دولت این است که بخش بیشتری از تخفیف حذف شود. در نفت سنگین هم پیشنهاد شده که 1.5 واحد درصد از 6% تخفیف حذف شود.

حقیقت این است که با کرک‌اسپرهای فعلی (حوالی 30 دلار) اثر کاهش نرخ خوراک به 15% هم نخواهد رسید و این در شرایطی است که فرض مثال اگر شبندر می‌توانست با فرمول فعلی برای دوره 6 ماهه 280 تا 300 تومان بسازد، این رقم در بدترین حالت به 250 تومان می‌رسد و در مجموع سود 450 تومانی برای کل دوره 12 ماهه در دسترس خواهد بود.

یا در شتران، برآورد اولیه ما از سود دوره 6 ماهه حوالی 120 تومان بود و با شرایط جدید این سود به 110 تومان برای نیمه نخست سال و نزدیک به 220 تومان برای کل دوره 12 ماهه خواهد رسید. با این شرایط می‌بینیم که هنوز هم P/Eها کمتر از 4 واحد است و شاید رفع این ابهام بتواند فضا را برای حرکت این گروه هموارتر کند.

در شاوان ظاهر ظرفیت تولید در شهریور از 83% عبور کرده و این خبر خوبی برای سهم است. شاوان از رشد گروه عقب‌تر است و از این منظر حضور در صف خرید سهم جذاب و کم‌ریسک خواهد بود.

یکی از دلایل توجه ویژه بازار به دو نماد تاپیکو و شستا این است که شنیده شده تخفیف نرخ خوراک در ستاره خلیج‌فارس، بر خلاف پالایشی‌ها که قرار است اندکی کاهش یابد، در ستاره از 2% به 3% افزایش یابد و این خبر خوبی برای سهامداران این شرکت است. گفته می‌شود در جلسه روز چهارشنبه هیات دولت، در خصوص نرخ خوراک تصمیم‌گیری می‌شود. از دید ما هر دو سهم چشم‌انداز خوبی دارند. تاپیکو شارپ‌تر است اما شستا P/E جذاب‌تری دارد و اگر قرار به پیشنهاد باشد، به نظر شستا سهم محکم‌تر و باثبات‌تری است.

در روانکارها، اسپرد دلاری روغن پایه به لوبکات در بورس کالا به بیش از 600 دلار افزایش یافت. از طرف دیگر، زمزمه‌هایی مبنی بر افزایش نرخ 30 درصدی روغن پایه به گوش می‌رسد که خبر خوبی برای نمادهایی نظیر شبهرن، شنفت، شسپا و شرانل است. از دید ما دو سهم شبهرن و شنفت در این قیمت‌ها قابلیت‌های قوی‌تری برای رشد دارند؛ به‌خصوص شبهرن که P/E جذاب‌تری هم دارد.

و در نهایت یک سیگنال قوی خرید به نام ونفت داریم که در این قیمت‌ها به شدت جذاب است. سهمی که پس از یک رشد جدی نزدیک به 3 برابری حدود یک ماه و نیم اصلاح قیمتی و زمانی داشته و رفته‌رفته برای یک رشد آرام و باثبات آماده می‌شود. ونفت سال گذشته را با تحقق سود 325 تومانی و تقسیم سود 134 تومانی پشت سر گذاشت. برای امسال برخی از سود 600 تومانی صحبت می‌کنند اما به نظر می‌توان روی 500 تومان تکیه کرد و این یعنی P/E حدود 2 واحدی دارد. ونفت در این مدت حجم خوبی خورده و به نظر تا پایان سال قابلیت رشد 50 درصدی داشته باشد.