یکی از مهمترین دگردیسیهای بازار پس از تحولات منطقهای اخیر، تغییر نحوه واکنش به اخبار و تنشهای سیاسی است. بازار از تحولات بیرونی و تنشهای پیرامونی عبور کرده و نشان داده که در دوگانه «ریسک ژئوپلیتیک» و «ارزندگی ناشی از جهش اسمی سود شرکتها»، دست خود را محکم در دست تورم گذاشته است. فراموش نکنیم، بازارای که بازدهی ایجاد میکند، خیلی زود مورد توجه جریان پولی قرار میگیرد. رشد بازار سهام طی این مدت به خوبی بخشی از پول بیرونی افرادی که در رالی سالهای 97 تا 99 بازدهی قوی گرفتند را قلقلک داده و همین موضوع باعث حضور قویتر نقدینگی در بورس شده است ...
پیشبینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات چهارمین روز هفته را با بیش از 25 همت صف تقاضا آغاز کرد و در یک روز خوب دیگر با سبزپوش شدن 86% از نمادها، رشد 2.4 درصدی برای شاخص کل و افزایش ارتفاع 1.8 درصدی برای شاخص هموزن رقم خورد. البته با گذر از نیمساعت نخست بازار، عرضهها کمی بیشتر شد و همین رویداد باعث شد تا ارزش معاملات با رشد جدی به 42 همت برسد. با این حال فضای کلی بازار مطلوب بود و در نهایت 4 هزار میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد ...
بازار سهشنبه همزمان با ضیافت فتح کانال 7 میلیونی شاخص، یک روز قوی دیگر را پشت سر گذاشت و البته در نیمه دوم معاملات عرضهها کمی بیشتر بود اما ارزش صف خرید 23 هزار میلیارد تومانی پایان بازار نشان داد که علاوه بر افزایش شجاعت معاملهگران، جریان پولی قابل توجهی پشت تالار شیشهای قرار گرفته و قصد ورود به بورس را دارد. به شکل واضحی روشن است که اثرات رشد نرخ ارز و منعکس شدن آن در بورس کالا و اشباع سایر بازارها از خرید، باعث شده تا بورس اوراق به عنوان یک بازار بشدت ارزان، مورد توجه نقدینگی سرگردان جامعه و بطور کل جریان پول داغ قرار گرفته و با قدرت بالا از سد فروشندهها و اخبار منفی سیاسی عبور کند !
یکی از مهمترین دگردیسیهای بازار پس از تحولات منطقهای اخیر، تغییر نحوه واکنش به اخبار و تنشهای سیاسی است. بازار از تحولات بیرونی و تنشهای پیرامونی عبور کرده و نشان داده که در دوگانه «ریسک ژئوپلیتیک» و «ارزندگی ناشی از جهش اسمی سود شرکتها»، دست خود را محکم در دست تورم گذاشته است. فراموش نکنیم، بازارای که بازدهی ایجاد میکند، خیلی زود مورد توجه جریان پولی قرار میگیرد. رشد بازار سهام طی این مدت به خوبی بخشی از پول بیرونی افرادی که در رالی سالهای 97 تا 99 بازدهی قوی گرفتند را قلقلک داده و همین موضوع باعث حضور قویتر نقدینگی در بورس شده است ...
تجربه بازار بعد از جنگ 40 روزه، مؤید تغییر پارادایم رفتاری معاملهگران است؛ برخلاف دورههای پیشین، بازار اکنون در برابر تنشهای سیاسی تا حدودی واکسینه شده و کمتر به اخبار موشکپراکنی واکنش نشان میدهد. در این بازه، هرگونه هیجانزدگی در سمت فروش، ناشی از اخبار تنشهای منطقهای با شکست و پشیمانی مواجه شده و معاملهگران ناچار به جایگزین کردن سهام خود در قیمتهای بالاتر و با هزینه بیشتر شدهاند. این ماهیت ذاتی یک رالی قدرتمند است؛ بازاری که با تمرکز بر شکاف تورمی حرکت میکند، به «لرزش» در برابر شوکهای بیرونی تن نمیدهد و کوچکترین اشتباه در زمانبندیِ فروش، معادلِ جاماندن از بخش قابلتوجهی از این موج صعودی خواهد بود.
طی سالهای 1399 تا 1404 عموما فروشندهها پیروز میدان بودند و بواسطه اینکه دولت گذشته اعتقادی به بازار سرمایه نداشت و با سیاستهای پوپولیستی تمام تمرکز خود را روی خالی کردن جیب شرکتها گذاشته بود، عموما فروشندهها پیروز میدان بودند و این قابلیت را داشتند که سود کسب شده را صرف سرمایهگذاری در سایر بازارها کرده یا در بدترین حالت خریدار همان سهام در زمان بهتر و قیمتهای پائینتر شوند اما طی 4 ماه گذشته کمتر پیش آمده که فروشندهها بتوانند سهم خوب و ارزان را در قیمتهای پائینتر جایگزین کنند و این یعنی معاملهگران این روزها نمیتوانند با استراتژی گذشته در بازار فعال باشند و کسب سود کنند.
روند معاملات این روزها به خوبی نشان میدهد که استراتژی 70% سهام، 20% طلا و ارز و نهایتا 10% درآمد ثابت برنده ماجرا است و تا زمانی که مختصات زیر برقرار باشد، بهترین تصمیم ادامه استراتژی فعلی است:
1- حرکت دلار توافقی به سمت دلار بازار آزاد و کاهش شکاف بین نرخ این دو ارز (عدم سرکوب دلار توافقی)
2- تداوم سیاست حمایت دولت از تولیدکنندهها با ارائه مجوز زودهنگام افزایش نرخ کالاها مطابق با رشد بهای تمام شده
3- عدم کاهش تورم ماهانه به سطوح کمتر از 3.5 تا 4 درصد
4- تداوم کیفیت مناسب گزارشهای ماهانه و صورتهای مالی میاندورهای شرکتهای پیشرو (حفظ حاشیه سود)
5- عدم وقوع جنگ تمامعیار و پایداری زیرساختهای کلان اقتصادی
البته از آنجا که باید نگاه به بازارها به شکل داینامیک باشد، طبیعتا ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.