پیش‌بینی وضعیت بورس 25 شهریور 1405

پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : بورس تهران معاملات چهارمین روز هفته را بدون توجه به فشار عرضه بازار سه‌شنبه و با 20 همت صف تقاضا آغاز کرد و در عین ناباوری انگار هیچ‌چیز از معاملات روز دوشنبه در ذهن سهامداران نبود و لذا از همان دقایق نخست مدیریت بازار به دست خریداران افتاد تا در یک روز خوب با سبزپوش شدن 80% از نمادها، شاهد رشد 1.74 درصدی شاخص و عبور از مقاومت کوتاه‌مدتی و فتح قله 7.5 میلیون واحدی باشیم. در این روز ارزش معاملات تحت تاثیر عدم پاسخ به 20 همت صف تقاضا کاهشی بود و به 41 همت رسید و رقمی بالغ بر 7 هزار و 300 میلیارد تومان ورود پول حقیقی رقم خورد.

انصافا بازار دیروز فراتر از انتظار ظاهر شد و با قدرت بالایی از سد فروشنده‌ها عبور کرد. با توجه به فشار عرضه بازار دوشنبه ناشی از تیره شدن ابرهای دنیای سیاست و واکنش ابتدایی شاخص به مقاومت 7.4 میلیون، تصور می‌کردیم که لااقل در نیمه نخست بازارِ سه‌شنبه فشار فروش داشته باشیم و دست‌کم برگشت بازار به نیمه دوم معاملات موکول شود. اما بازارساز و جریان پولی نشان دادند که این بازار با این ارزش دلاری مضحک، به راحتی تن به اصلاح نمی‌دهد و افت روزانه قیمت‌ها صرفا نویزی است در روند میان‌مدتی صعودی ...

واقعیت این است که بازار در ارزش دلاری طی مدت اخیر جایی نرفته که احساس نگرانی کنیم؛ ما هنوز پائین‌تر از سطوح 108 میلیارد دلاری 3 ماه پیش قرار داریم و این یعنی پتانسیل رشد هنوز به طور کامل آزاد نشده است. نکته‌ای که بسیاری از معامله‌گران از آن غافل‌اند، «اثر تورشِ شاخص» توسط نمادهای بزرگ است؛ فملی به تنهایی حدود 20% ارزش بازار را در اختیار دارد و رشد شتابان شاخص کل در روزهای اخیر، بیش از آنکه بازتاب‌دهنده کلیت بازار باشد، آیینه عملکرد این تک‌سهم بوده است.

اگر به پرتفوی اکثر سهامداران نگاه کنید، رشد دارایی آنها متناسب با پیشروی فملی نبوده و این یعنی بازار هنوز فضای کافی برای خودنمایی بسیاری از نمادها پیدا نکرده است. ما کماکان معتقدیم جریان پولی به پشتوانه دو موتور محرک قدرتمند، در بازار فعال باقی خواهد ماند و به این سادگی زمین بازی را ترک نخواهد کرد. اولی رشد نرخ ارز به‌خصوص رشد روزانه 500 تومانی دلار توافقی است که منجر به داغ شدن معاملات بورس کالا و در نتیجه تحرکات قوی بازار در دو 3 گروه بزرگ پتروشیمی، فلزی و معدنی شده و دومی تحولات کدال است که حقیقتا بیشترین اثرگذاری را از زمان شروع بازار بعد از جنگ 40 روزه داشته است.

بر هیچ‌کس پوشیده نیست که جنسِ حضورِ جریانِ پولی در بازار طی هفته‌های اخیر کاملاً تغییر کرده است. اگر تا حدود یک ماه پیش، کدهای بزرگ و مبالغ درشت، فرمان‌دهی بازار را بر عهده داشتند و به صورت تهاجمی عمل می‌کردند، اکنون شاهد فعال شدن کدهای کوچک‌تر نیز هستیم که نشان‌دهنده فراگیر شدن تقاضا و ورود نقدینگی عمومی به بازار است. این نشانه بلوغِ روند صعودی است، نه‌پایان آن. یک اصل طلایی را همواره به یاد داشته باشید؛ تا زمانی که بی‌ارزش شدن پول ملی، رشد نرخ ارز و روند صعودی تورم در افق اقتصادی کشور خودنمایی می‌کند و تا زمانی که فضای سیاسی کشور به مرحله‌ای نرسیده که زیرساخت‌های اصلی را به شکل غیرقابل‌بازگشت تهدید کند، این حضورِ منسجم جریان پولی در بازار ادامه خواهد داشت. ممکن است سرعت این جریان در روزهایی کم و زیاد شود، اما ماهیت آن همچنان «حضور برای کسب سود» است.

بنابراین تا زمانی که تحولات بنیادی از قیمت‌ها حمایت می‌کنند، لزومی به هراس وجود ندارد؛ استراتژی بهینه این است که در سایه ریسک‌های سیاسی، از معاملات هیجانی و نوسان‌گیری‌های روزانه که تنها سرمایه شما را فرسوده و بازمانده از رشد می‌کند، دوری کنید. یک حد ضرر منطقی ۱۰ درصدی (بصورت داینامیک) برای سهام خود در نظر بگیرید و تا زمانی که نمودارها و گزارش‌ها پیام قرمزی مخابره نکرده‌اند، به استراتژی خود پایبند بمانید.

البته باید بپذیریم که ...

مشاهده کامل پیش‌بینی بازار امروز ...