پتانسیلِ رشدِ پنهان در پالایشگاه‌ها؛ حتی با بدترین سناریوی نرخ خوراک !

بورس24 : گروه پالایشی معاملات روز شنبه را با فشار عرضه پیش برد و اکثر نمادها زیر فشار صف فروش رفتند. بازار کماکان در انتظار تعیین تکلیف نرخ خوراک و قطعی شدن مصوبه جدید هیات وزیران است. یکی صحبت از تمدید فرمول قدیم تا پایان سال می‌کند و دیگری از تغییر فرمول با کاهش تخفیف را جدی می‌داند. این یعنی نباید تا انتهای تابستان منتظر مصوبه نهایی دولت باشیم اما بعید است تعیین تکلیف این موضوع خیلی زمان‌بر باشد.

همانطور که در گزارش‌های اخیر هم اشاره شد، حتی اگر بر طبق آخرین شنیده‌ها تخفیف نفت سنگین از 6 به 4 دلار برسد و نفت سبک هم از 5 به 2.5 دلار کاهش ‌یابد، کرک‌اسپردها به قدری بالاست که تغییر بااهمیتی در سود شرکت‌ها ایجاد نخواهد شد.

در واقع تغییر فرمول در کوتاه‌مدت تنشی به این گروه وارد نمی‌کند اما در بلندمدت و در صورت فروکش جنگ میان روسیه و اوکراین کار برای این گروه سخت خواهد شد.

در پالایشی‌ها P/Eها عمدتا بین 3.5 تا 4 واحد است و در این مقطع 3 نماد شتران، شبندر و شاوان در کنار صندوق پالایش یکم را جذاب‌تر از سایر نمادها می‌بینیم.

و البته چنانچه تخفیف میعانات از 2 دلار به 3.1 دلار افزایش ‌یابد، شستا یکی از جذاب‌ترین و کم‌ریسک‌ترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری میان‌مدتی خواهد بود.

و نکته پایانی اینکه، پالایشی با کرک‌های فصل تابستان و با تکیه به عملکرد ماهانه منتشر شده، گزارش‌های 6 ماهه جالبی خواهند داشت.

و در نهایت اشاره به ونفت داشته باشیم که اخیرا برای خرید سیگنال شد و حال با قدرت خوبی از سقف تاریخی 1,030 تومانی عبور کرده است. ونفت سال گذشته را با تحقق سود 325 تومانی و تقسیم سود 134 تومانی پشت سر گذاشت. برای امسال برخی از سود 600 تومانی صحبت می‌کنند اما به نظر می‌توان روی 500 تومان سود تکیه کرد و این یعنی P/E حدود 2 واحدی دارد. ونفت در این مدت حجم خوبی خورده و به نظر تا پایان سال قابلیت رشد 50 درصدی داشته باشد.