شناساییِ سهم‌هایِ بنیادی با گزارش‌هایِ مثبت

بورس24 : در حالی که نگاهِ کلیِ بازار به نویزهایِ سیاسی و نوساناتِ قیمتی مشغول است، نگاهِ دقیق به گزارش‌هایِ منتشر شده در کدال، روایتِ دیگری را بازگو می‌کند: فصلِ “شوکِ سودآوری” فرا رسیده است. از رکوردشکنی‌هایِ فروش در گروه کانی‌ها گرفته تا بازسازیِ حاشیه سود در گروه‌های برقی و لیزینگ، داده‌ها نشان می‌دهند که بسیاری از سهم‌هایِ شاخص، هنوز با واقعیتِ سودآوریِ خود فاصله دارند و قیمت‌ها، در انتظارِ همگامی با این گزارش‌هایِ عالی هستند.

در گروه دستگاه‌های برقی، گزارش عالی بترانس عاملی برای رسیدن سهم به صف خرید میلیونی بود. شرکتی که بهار را با 5.3 همت فروش و 20 تومان سود خالص پشت سر گذاشت، حالا در تابستان به درآمد قوی‌تر 7.5 همت رسیده که 3.4 همت آن را فقط در شهریور ثبت کرده و به رکود جدیدی در فروش رسیده است. نکته مهم اینکه شرکت عملکرد 5 ماه ابتدای دوره را 10% تعدیل زده و علت آن افزایش نرخ فروش محصولات بوده که منجر به حفظ حاشیه سود می‌شود. کماکان کف سود 10 هزار میلیارد تومانی (به ازای هر سهم 110 تومان) بترانس را در دسترس می‌دانیم. البته برخی صحبت از سود 125 تومانی می‌کنند اما به هرجهت با همین سود هم قیمت تابلو مفت است. و نکته پایانی اینکه بترانس عموما در 6 ماه دوم به ویژه در 3 ماه آخر فروش قوی‌تری دارد و یکی از سهم‌های جامانده از رشد بازار است که به زودی از کانال 300 تومانی وارد کانال 400 تومانی خواهد شد و می‌تواند به مرور تا سطوح 500 تومانی رشد کند و P/E خود را به عدد 5 واحد نزدیک کند.

در گروه لیزینگ، ولبهمن عالی ظاهر شد و در همین راستا برای خرید چاره‌ای به جزء حضور در صف خرید نیست. این شرکت در فصل بهار با عملیات 617 میلیارد تومانی، 15 تومان سود ساخت. در تابستان عالی ظاهر شد و 3.8 همت درآمد ثبت کرد که 2.3 همت آن فقط برای شهریور بود ! با این شرایط سود 100 تا 110 تومانی ولبهمن برای امسال قطعی است. قیمت تابلو 327 تومان و P/E حدود 3 واحد !

در گروه کانی‌های غیرفلزی، بعد از گزارش‌های عالی در نمادهایی نظیر کهمدا و کرازی به گزارش خاص کاذر می‌رسیم. این شرکت در فصل بهار 344 میلیارد تومان فروش زد و 23 تومان سود ساخت. تیر را با 151 میلیارد فروش آغاز کرد. در مرداد به رقم 154 میلیارد تومانی رسید و در شهریور رکورد 210 میلیارد تومانی را ثبت کرد. جمعا 515 همت و نزدیک به 50% بالاتر از فصل بهار. بنابراین می‌توان انتظار داشت که کاذر برای امسال حوالی 120 تومان سود محقق کند و این یعنی P/E سهم حوالی 4.5 واحد است.

گزینه جذاب دیگر این گروه که در بازار چهارشنبه صف فروش شد، کتوکا است. این شرکت در فصل بهار با حاشیه سود ناخالص 43 درصدی، 57 تومان سود ساخت و فروش 636 میلیارد تومان بود. در تابستان به عدد (تیر 364، مرداد 335 و شهریور 291) 989 میلیارد تومانی رسید. 55% بیشتر از بهار. بنابراین در بدترین حالت سود 110 تومانی برای نیمه نخست سال در دسترس خواهد بود و حتی اگر قرار باشد عملکرد شرکت برای نیمه دوم سال را خطی ببینیم، به نظر حوالی 230 - 240 تومان سود در دسترس باشد. P/E=3.5 واحد !

در گروه زراعت، زبینا یکی از بهترین‌ها بود و مطابق با انتظار گزارش عالی در شهریور داشت. فروش شرکت در تیر 240 میلیارد تومان، مرداد با کمی رشد 274 میلیارد و در شهریور 424 میلیارد تومان ! جمعا 938 میلیارد تومان و 30% بالاتر از فصل بهار. سود شرکت در کوارتر نخست 41 تومان بوده و برای امسال سود 210 تومانی در دسترس خواهد بود.

در گروه هلدینگ، وبانک با انتشار خبر افزایش سرمایه، روی روند صعودی بلندمدتی خود تاکید کرد. این شرکت در نظر دارد سرمایه خود را از سطوخ 5 هزار میلیارد تومانی به 18.4 هزار میلیارد تومان (معادل 267%) از محل سود انباشته افزایش دهد. وبانک علاوه بر اینکه از نظر عملیاتی وضعیت خوبی دارد، برای امسال با فروش دارایی به سود خوبی خواهد رسید.