ارزش دارایی‌های گروه «ومعادن» از مرز ۵۳۰ هزار میلیارد تومان عبور کرد تا ارزش ذاتی هر برگه سهم آن به ۹۳۰ تومان برسد؛ رقمی که فاصله‌ای ۵۵۰ تومانی با نرخ معاملاتی ۳۸۰ تومانی سهم دارد. سرمایه‌گذاران با خرید «ومعادن» در سطح ۴۱ درصد NAV، نه تنها به پرتفوی سنگین سنگ‌آهنی و فولادی شرکت با بهای تمام‌شده پایین دسترسی دارند، بلکه از پتانسیل جهش مس جهانی از طریق سهم ۵ درصدی شرکت در «فملی» نیز بهره‌مند می‌شوند.
بورس24 : «ومعادن» محاسبات ساده ای دارد:
در روز چهارشنبه مورخ 15 مهر 1405 در بازار سرمایه به قیمت هر سهم 380 تومان و با مارکت کپ 216.6 هزار میلیارد تومان معامله می شود در حالیکه ارزش ذاتی هر سهمش تقریبا 2.4 برابر این قیمت هاست!!
«سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات» یا همان «ومعادن» 34.2 هزار میلیارد تومان بهای تمام شده سبد بورسی دارد که در این سبد، سرمایه گذاری های ارزنده ای نظیر 4.96% از «فملی»، 22.5% از «کگل»، 17.09% از «کچاد»، 17.7% از «کگهر»، 82.7% از «کنور»، تقریبا 21% از «ارفع»، 53.5% از «تجلی»، 33% از «فخاس» و ... دیده می شود. ارزش روز این سرمایه گذاری ها بالغ بر 415 همت محاسبه شده که با در نظر گرفتن بهای تمام شده 34.2 همتی، ارزش افزوده سبد بورسی بالغ بر 380 هزار میلیارد تومان محاسبه می شود.
دیتای رسمی شرکت نیز ارزش افزوده سبد غیربورسی را بیش از 70 همت گزارش کرده و با احتساب حقوق صاحبان سهام (74.6 همت) و ارزش افزوده املاک (2.8 همت)، خالص ارزش دارایی های گروه «ومعادن» حوالی 530 هزار میلیارد تومان برآورد می شود. محاسبات مذکور به شرح جدول زیر ارائه شده است:
Bourse24.ir | |
محاسبات NAV هر سهم «ومعادن» - ریال | |
ارزش بازار سبد بورسی | 4,150,000,000,000,000 |
بهای تمام شده سبد بورسی | 342,051,019,000,000 |
ارزش افزوده سبد بورسی | 3,807,948,981,000,000 |
ارزش افزوده پرتفوی غیربورسی | 704,636,883,000,000 |
ارزش افزوده املاک | 28,652,760,000,000 |
حقوق صاحبان سهام | 746,140,889,000,000 |
خالص ارزش دارایی های گروه ومعادن | 5,287,379,513,000,000 |
تعداد سهام | 570,000,000,000 |
ارزش ذاتی هر سهم | 9,276 |
قیمت امروز | 3,800 |
نسبت قیمت به ارزش ذاتی هر سهم | 41% |
سود سرمایه گذار در هنگام خرید | 59% |
با احتساب 57 همت سرمایه اسمی و 530 همت خالص ارزش دارایی ها، ارزش ذاتی هر سهم «ومعادن» تقریبا 930 تومان محاسبه می شود و این در حالیست که در تابلو بورس، هر سهم در قیمت 380 تومان دست به دست می شود؛ در نتیجه نسبت قیمت به ارزش ذاتی (P/NAV) هر سهم «ومعادن» در این روزها معادل 41% بوده و عملا هر سهم 60% کمتر از ارزش ذاتی در بورس معامله می شود.
چنین وضعیتی برای سرمایه گذارانی که دید عمیقتری دارند، فرصت خرید ارزنده ای محسوب می شود؛ چرا که سنگ آهن در کف قیمت های خود قرار دارد و عملا فروش به قیمت های کمتر از 85 الی 90 دلار برای بسیاری از تولیدکنندگان مقرون به صرفه نخواهد بود؛ بنابراین می توان انتظار حرکت صعودی در سنگ آهن داشت که سیگنال مهمی برای زنجیره فولاد خواهد بود و اتفاقا «ومعادن» نیز سرمایه گذاری سنگینی در این زنجیره دارد. همچنین از محل رشد مس جهانی نیز «ومعادن» پتانسیل رشد خوبی دارد.
نمودار قیمتی سنگ آهن که به حوالی کف 6 سال اخیر رسیده است:
همچنین افق قیمتی مس نیز روشن است؛ تارگت های 22 هزار دلار برای نیمه نخست 2027 اخیرا توسط دویچه بانک ارائه شده و «ومعادن» 5% از «فملی» را در سبد خود دارد! حرکت مس جهانی به سمت اعداد 20 هزار دلار با این قیمت های دلار، تاثیر قابل ملاحظه ای بر ارزش افزوده پرتفوی «ومعادن» و در نهایت ارزش ذاتی هر سهم خواهد داشت.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.