«تامین سرمایه کاردان» با بازدهی بیش از ۹۰ درصدی از زمان بازگشایی بازار در سال ۱۴۰۵، اکنون با رونمایی از قراردادهای جدید حدود ۹۰۰ میلیارد تومانی با شهرداری‌های کرج و قم و ثبت درآمد تجمیعی ۷.۱۴ همتی، سیگنال پرقدرتی از تداوم سودآوری به بازار مخابره کرده است؛ عملکردی که نسبت P/E آینده‌نگر این غول تامین مالی را در سطوح ارزنده‌ای قرار داده است.
بورس24 : «تامین سرمایه کاردان» با بیش از 170 هزار میلیارد تومان دارایی تحت مدیریت و مارکت کپ 14.5 هزار میلیاردی، به عنوان بازوی عملیاتی دو بانک سامان و تجارت در صنعت تامین سرمایه (IB) فعال است و از زمان بازگشایی بازار در 1405 بالغ بر 90% سود به سهامداران داده است.
سال مالی «تکاردان» منتهی به آذر بوده و در عملکرد شهریور ماه موفق به ثبت رکورد درآمدی شده؛ درآمد 1.06 هزار میلیارد تومانی رسیده که در قیاس با دوره مشابه یعنی شهریور 1404 از رشد 325 میلیاردی حکایت دارد؛ از 740 میلیارد به 1.06 همت. با این رکورد درآمدی، ارزش درآمدهای تجمیعی «تکاردان» در 9 ماهه 1405 به بیش از 7.14 هزار میلیارد تومان رسیده؛ رقمی که مبین رشد 71% نسبت به دوره 9 ماهه 1404 است. نمودار مقایسه ای درآمدهای شهریور و دوره 9 ماهه به شرح زیر ارائه شده است:
پرش 182% سود سرمایه گذاری ها
درایور اصلی رشد درآمدها در «تکاردان»، خدمات بازارگردانی و بخش سرمایه گذاری ها است؛ بدین صورت که در 9 ماهه 1405 رقم درآمدهای بازارگردانی بیش از 3 همت بوده که همین سرفصل در دوره 12 ماهه 1404 در سطح 2.48 همت گزارش شده بود! همچنین در بخش سرمایه گذاری ها نیز ماحصل عملیات 9 ماهه به سود 3.23 همتی ختم شده که نسبت به دوره مشابه، 2.8 برابر شده است.
در شهریور ماه «تکادران» از دو قرارداد جدید رونمایی کرده:
- پذیره نویسی و بازارگردانی اوراق مشارکت شهرداری کرج جهت تامین مالی قطار شهری با درآمد مجموعا 112.5 میلیارد تومان،
- تعهد پذیره نویسی و بازارگردانی اوراق مشارکت شهرداری قم جهت تامین مالی طرح قطار شهری با درآمد 778 میلیارد تومان.
برآورد مثبت 10 همت درآمد در 1405
در دوره 12 ماهه 1404 مجموع درآمدهای «تکاردان» برابر با 5.95 همت بوده و اکنون در مدت 9 ماهه 1405 توانسته با کسب 7.14 همت درآمد، نه تنها تمام درآمدهای سال قبل را پوشش دهد، بلکه رشد 20% نسبت به درآمدهای سال قبل را نیز مخابره کند. در سه ماه اخیر به طور متوسط ماهانه 996 (تقریبا 1 همت) درآمد کسب کرده و اگر فرض کنیم در پاییز این روند ادامه دار باشد، ارزش درآمدهای سالانه «تکاردان» در 1405 به بیش از 10.1 همت خواهد رسید.
پی بر ای فوروارد ارزنده
در نیمه نخست 1405 سود خالص «تکاردان» برابر با 1.7 همت گزارش شده است. این رقم سود از محل درآمد 4.21 همتی حاصل شده و با احتساب درآمد 10 همتی در دوره 12 ماهه 1405، با فرض تکرار حاشیه سود 40% نیمه نخست، سود خالص سالانه حوالی 4 همت برآورد می شود. اگر نرخ رشد سود خالص را در 1406 همپای نرخ تورم یعنی 80% الی 90% فرض کنیم، سود سال آینده تقریبا 7.5 همت برآورد می شود که با توجه به مارکت کپ 14.5همتی، پی بر ای فوروارد سال آینده «تکاردان» در کانال 2 قرار می گیرد!
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.