ارزیابی مالی طرح توسعه فولاد آلیاژی نشان می‌دهد تنها در نخستین سال بهره‌برداری از خط کلاف و وایر، اختلافی ۴.۵ همتی معادل بیش از ۱۰ درصد ارزش فعلی بازار سهم در سودآوری ایجاد می‌شود؛ گزارشی تحلیلی از شاخص‌های بازدهی این طرح سرمایه‌گذاری.
بورس24 : «فولاد آلیاژی ایران» در در بورس تهران با مارکت کپ 41 همتی معامله می شود و اخیرا در پروسه تکمیل افزایش سرمایه به میزان 5.2 هزار میلیارد تومان از محل حساب های مطالبات حال شده (3.53 همت)، آورده نقدی (1.46 همت) و سود انباشته (200 میلیارد تومان) است. قرار است سرمایه اسمی از 5.8 همت به 11 هزار میلیارد تومان برسد. آخرین افزایش سرمایه «فولاژ» در شهریور 1403 از محل مطالبات حال شده و آورده نقدی سهامداران و سود انباشته به میزان 3.4 همت انجام شده بود.
تیم مدیریتی «فولاژ» هدف این افزایش سرمایه را تامین منابع مورد نیاز برای تکمیل پروژه کلاف و وایر (نورد) عنوان کرده است. تکمیل این پروژه تقریبا 7.2 همت منابع مالی نیاز دارد که برنامه ریزی شده 5.2 همت از محل افزایش سرمایه و 1.8 همت نیز از محل انتشار اوراق بدهی و تسهیلات تامین شود. این پروژه ظرفیت 400 هزار تنی در سال داشته و زنجیره ارزش افزوده شرکت را تکمیل تر می کند؛ بدین صورت که ماده اولیه این طرح، بیلت بوده که با این خط تولید جدید، به محصولات با ارزش افزوده بالاتر تبدیل خواهد شد. برآورد شده در سال اول یعنی دوره 1406، 80% از ظرفیت تولید این کارخانه به بهره برداری برسد؛ تولید 320 هزار تن محصول.
بررسی صورت سود و زیان برآوردی شرکت نکته مهمی برای سرمایه گذاران بالقوه و سهامداران شرکت دارد. به ارقام سود خالص شرکت در دو سناریو افزایش سرمایه و عدم افزایش سرمایه توجه فرمایید: در نخستین دوره بهره برداری از این طرح، سود خالص حوالی 13.5 همت برآورد شده که نسبت به سناریوی عدم افزایش سرمایه، احتلاف تقریبا 4.5 همتی را نشان می دهد؛ معادل بیش از 10% مارکت کپ امروز سهم. همچنین در دوره 1407 یعنی دو سال آینده، سود خالص در سناریو افزایش سرمایه نسبت به عدم افزایش سرمایه تقریبا 2 برابر است!!
Bourse24.ir | ||
فولاد آلیاژی ایران - برآورد سود خالص - میلیارد تومان | ||
دوره | سود خالص - همت | |
افزایش سرمایه | عدم اجرای افزایش سرمایه | |
1406 | 13,340 | 9,006 |
1407 | 17,318 | 9,386 |
1408 | 19,487 | 4,957 |
با احتساب نرخ تنزیل 30%، شاخص های بودجه بندی سرمایه ای طرح افزایش سرمایه به شرح زیر محاسبه شده است:
- خالص ارزش فعلی: مثبت 6.5 همت،
- نرخ بازده داخلی: مثبت 57% و
- دوره بازگشت سرمایه: 22 ماه
بنابراین اجرای این پلن افزایش سرمایه برای شرکت و سهامداران منفعت اقتصادی قابل ملاحظه ای ایجاد خواهد کرد (تکمیل پروژه نورد).
«فولاژ» در شهریور 1405 نیز عملکرد قابل ملاحظه ای داشته و رکورد درآمدی جدیدی ثبت کرده؛ رقم 8.85 همت در یک ماه. توجه فرمایید که متوسط رقم درآمد ماهانه در 5 ماهه نخست 1405 برابر با 5 همت بوده و اکنون با کسب 8.85 همت درآمد، رشد 76% نسبت به میانگین 5 ماهه نخست 1405 را مخابره کرده است. در گزارش بعدی، نکات بیشتری از عملکرد ماهانه بررسی خواهد شد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.