گروه پالایشی کماکان متوقف است. تا این لحظه تنها نمادی که شفاف‌سازی منتشر کرده، شتران بوده است. البته شفاف‌سازی مذکور، ابهام را دوچندان کرده است ! شرکت در این اطلاعیه بر بازنگری مبنای محاسبه نرخ خوراک تاکید کرده و در ادامه مفروضات و سناریوهای زیر را ارائه کرده است ...
بورس24 : گروه پالایشی کماکان متوقف است. تا این لحظه تنها نمادی که شفاف‌سازی منتشر کرده، شتران بوده است. البته شفاف‌سازی مذکور، ابهام را دوچندان کرده است ! شرکت در این اطلاعیه بر بازنگری مبنای محاسبه نرخ خوراک تاکید کرده و در ادامه مفروضات و سناریوهای زیر را ارائه کرده است ...
1- طبق مصوبه هیات وزیران، مدت زمان اجرای ابلاغیه دولت از تاریخ 1 مهر ماه تا انتهای قانون برنامه 5 ساله هفتم معتبر است.
2- میزان تخفیف نرخ خوراک نفت سبک از 5 به 2 دلار و نفت خام سنگین از 6 به 4.1 دلار کاهش یافته است.
3- مهمترین تغییر فرمول در شتران، کاهش تخفیف و تغییر ضرایب کاهش قیمت نفت به‌خاطر گوگرد بالاست.
4- بر اساس این شفاف‌سازی، بهار فصل اضطرار بوده، تابستان ظاهرا شرایط عادی و تکلیف پائیز و زمستان تا این لحظه مشخص نشده است !
5- نتیجه با دو فرضیه متفاوت:
الف) سود فصل بهار که محقق شده است. چنانچه فرض بر تابستان عادی و شرایط عادی در نیمه دوم سال باشد، شتران می‌تواند برای امسال به سود 80 تا 90 همت (به ازای هر سهم حدود 130 تومان) دست یابد. P/E آینده‌نگر 5 واحد
ب) سود فصل بهار که محقق شده است. چنانچه فرض بر تابستان عادی و شرایط اضطرار در نیمه دوم سال باشد، شتران می‌تواند برای امسال به سود 180 تا 185 همت (به ازای هر سهم 270 تا 280 تومان) برسد. P/E آینده‌نگر 2.5 واحد
نتیجه‌گیری: تا زمانی که معنای وازه «اضطرار» از سوی وزارت نفت روشن نشود، نمی‌توانیم تشخیص دهیم که کدامیک از این سناریوها قابل اتکاست ...
اما در یک عبارت ساده می‌توان گفت که شتران بر اساس هیچکدامیک از این سناریوها گران نیست.
لذا باید کمی صبر کرد تا علاوه بر انتشار شفاف‌سازی سایر شرکت‌ها، تکلیف این ابهام برطرف شود.
گفته می‌شود گشایش نمادهای پالایشی به بعد از انتشار گزارش‌های 6 ماهه و همچنین رفع ابهام باقی مانده موکول شده است.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.