شناسایی گزینه‌های جذاب خرید در 4 گروه کوچک بازار

بورس24 : در حالی که بازار در جستجوی محرک‌های جدید است، گروه‌های تجهیزاتی و چاپ با سناریوهای کاملاً متفاوت، سیگنال‌های متناقضی را به معامله‌گران ارسال می‌کنند؛ از رالی تمام‌عیار و هیجانات خرید در شساخت گرفته تا جهش ۲۰ برابری سود خالص در لبوتان، پتانسیل‌های بسیار جذاب P/E در چافست و انتظار برای گزارش خوب 6 ماهه در کاشی‌سازان. در این گزارش، به بررسی دقیق مجوزهای افزایش سرمایه، برآوردهای سود سالانه و سطوح قیمتی که برای ورود میان‌مدت در این سه بخش، "کم‌ریسک" به نظر می‌رسند، می‌پردازیم.

در گروه تجهیزاتی، شساخت کماکان با صف خرید پیش می‌رود و یک رالی تمام‌عیار را به نمایش گذاشته است. به نظر اگر اهل ریسک هستید، خرید شساخت در صف خرید هنوز هم منطقی است، چراکه شرکت به زودی یکی از زیرمجموعه‌های خود را راهی فرابورس می‌کند و برای امسال حوالی 250 تومان سود برآورد شده است. شرکت سرمایه‌گذاری صندوق اهداف روزانه وظیفه پرکردن حجم مبنا را داشته و به نظر با این شناوری محدود اگر فضای بازار بهم نریزد، پتانسیل رشد خوبی در میان‌مدت داشته باشد.

در گروه ماشین‌آلات، لبوتان گزارش 6 ماهه خود را منتشر کرد. این شرکت بهار را با 4.8 همت فروش و حدود 18 تومان سود خالص پشت سر گذاشت. در تابستان فروش به 6.5 همت رسید و سود خالص اندکی بالاتر از 20 تومان بود. مجموع سود شرکت در دوره 6 ماهه 38 تومان است که حدود 20 برابر سود 2 تومانی دوره مشابه سال قبل است. البته انتظار ما از سود دوره 6 ماهه کمی بالاتر بود اما رشد بهای تمام‌شده منجر به کاهش حاشیه سود شده است. اما نکته مهم این است که عمده سود شرکت در نیمه دوم سال محقق می‌شود و لذا کماکان به تحقق سود 100 تا 110 تومانی خوشبین هستیم. و نکته آخر اینکه مجوز افزایش سرمایه 82 درصدی لبوتان از محل سود انباشته صادر شده و به نظر خرید در قیمت‌های فعلی به دید نگهداری میان‌مدت کم‌ریسک باشد.

در گروه چاپ و محصولات کاغذی، مجوز افزایش سرمایه 78 درصدی نماد چاپ صادر شده است. این شرکت برای برای دوره 6 ماهه حوالی 190 تا 200 تومان و برای کل سال نزدیک به 400 تومان سود دارد. بنابراین قیمت‌های 1,900 تا 2,000 هزار تومان می‌تواند کف قیمت سهم باشد. در سوی دیگر چافست را داریم که بعد از یک رشد خوب به تعادل رسیده اما به نظر با کمی دست‌به‌دست شدن بتواند به روند صعودی خود بازگردد. سال مالی شرکت منتهی به 30 آذر است. چافست در 3 فصل ابتدای دوره فروش به ترتیب 92 - 188 و 776 میلیارد تومانی را ثبت کرد و سود خالص هم به این ترتیب بود: 43 - 14 و 219 تومان. جمع فروش 9 ماهه 1,055 میلیارد تومان و سود محقق شده 276 تومان. چافست در تابستان به فروش قوی 1,246 میلیارد تومانی رسید که 568 میلیارد تومان مربوط به درآمد شهریور و ثبت رکورد جدید بود. در این سهم صحبت از سود 650 تا 700 تومان در گزارش 12 ماهه به گوش می‌رسد و طبیعتا با این فضای تورمی سود سال بعد نیز افزایشی خواهد بود. البته از دید ما سود سال گذشته را کمی دست بالا برآورد می‌کنند اما کف سود 600 تومانی قطعی است و یک مجمع خوب هم در پیش دارد. لذا به فرض سود 600 تومانی، تقسیمی 400 تومانی و برآورد سود 800 تومانی برای سال مالی جدید، P/E سهم به 3.2 واحد می‌رسد که عدد جذابی است و بطور کل سهم بی‌دردسر و کم‌ریسکی است.  

در گروه کاشی و سرامیک، به نظر منفی دو نماد کحافظ و کلوند برای خرید جالب باشد. کحافظ در 3 ماه ابتدای دوره با 1,157 میلیارد تومان فروش 14 تومان سود ساخت. فروش 3 ماه دوم 1,467 میلیارد تومان بوده و احتمالا حوالی 31 - 32 تومان سود در دوره 6 ماهه و حوالی 70 تومان در دوره 12 ماهه با توجه به افزایش نرخ اخیر داشته باشد. بنابراین خرید در این قیمت‌ها با تارگت 350 تومانی کم‌ریسک خواهد بود. در کلوند هم وضعیت تقریبا به همین شکل است. سهمی که در بهار 779 میلیارد تومان فروش زد و 30 تومان سود ساخت. در تابستان به فروش 1,233 میلیارد تومان رسیده و برای کل سال می‌تواند حوالی 150 تومان سود بسازد. شرکت یک افزایش سرمایه 58 درصدی از محل سود انباشته هم دارد و لذا خرید در منفی‌ها کم‌ریسک خواهد بود. البته اولویت اصلی با کحافظ است.