وقتی گزارش‌ها سیگنال خرید بانکی‌ها را می‌دهند

بورس24 : در گروه بانکی با رسیدن گزارش‌های فصلی و دستور تهدید‌آمیز رئیس بانک مرکزی جهت خروج بانک‌ها از بنگاه‌داری و قرار گرفتن در مسیر واگذاری دارایی‌های ملکی و سهام مازاد خود جهت متمرکز شدن بر فعالیت‌های بانکداری، احتمالا روند معاملات متفاوتی را در 5 ماه باقیمانده از سال داشته باشیم. حتی نمودارها هم این موضوع را تائید می‌کنند ...

رئیس ‌کل بانک مرکزی با تأکید بر ضرورت خروج بانک‌ها از بنگاه‌داری و ملک‌داری، هشدار داد: تعلل در واگذاری سهام شرکت‌ها و املاک و مستغلات غیربانکی، علاوه بر تبعات مالیاتی، با اقدامات نظارتی و انتظامی بانک مرکزی مواجه خواهد شد. بانک‌ها صرفاً مجاز به نگهداری املاک، مستغلات و سهام شرکت‌هایی هستند که برای انجام فعالیت بانکداری ضرورت دارند؛ بنابراین، سایر سهام و املاک تحت تملک آن‌ها، دارایی مازاد محسوب می‌شود و باید به قید فوریت واگذار شود.

شرکت مدیریت دارایی‌ها مطابق قانون برنامه هفتم پیشرفت و با راهبری بانک مرکزی برای تسریع در واگذاری شرکت‌ها و املاک و مستغلات غیربانکی شبکه بانکی تأسیس شده و با تکمیل مقدمات و تمهیدات لازم، فعالیت خود را آغاز کرده است. بانک‌هایی که دارایی‌های مازاد خود را به اشخاص دیگر واگذار نکنند باید این دارایی‌ها را با ترتیبات مقرر در قانون، شامل سهام بورسی به قیمت تابلو و سهام غیربورسی و املاک حداکثر به 85% قیمت دفتری، به شرکت مدیریت دارایی‌ها واگذار کنند؛ در غیر این صورت، مشمول مالیات موضوع ماده ۱۷ قانون رفع موانع تولید از سال ۱۳۹۵ یا از زمان تملک خواهند شد.

بانک مرکزی علاوه بر ضمانت‌اجراهای مالیاتی، از تمامی ظرفیت‌های قانونی خود برای اتخاذ اقدامات نظارتی و انتظامی در قبال بانک‌هایی که در اجرای این تکالیف ترک فعل کنند، استفاده خواهد کرد. تمامی اقدامات مقرر در قانون، از جمله ایجاد سامانه اطلاعاتی، تدوین ضوابط موردنیاز، بارگذاری اطلاعات املاک و سهام بانک‌ها و بررسی و صحت‌سنجی اطلاعات بارگذاری‌شده، انجام شده و پس از انقضای مهلت‌های قانونی، فهرست دارایی‌های مشمول به سازمان امور مالیاتی کشور اعلام خواهد شد.

در این گروه وپارس پس از اصلاح اخیر روند معاملاتی بهتری را در پیش گرفته و به حمایت معتبر 190 تومانی واکنش درخور توجهی نشان داده است. بانک پارسیان در دوره 6 ماهه موفق به شناسایی سود خالص 88,078 میلیارد ریالی شده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 686% رشد را نشان می‌دهد. همچنین، این بانک به ازای هر سهم 176 ریال سود محقق کرده است. البته انتظار ما از وپارس کمی بیشتر بود اما گویا بعد از گزارش ضعیف شهریور، مجددا از مهر تراز عملیاتی رو به بهبود می‌رود.

اما ونوین که در این مدت تحت فشار عرضه از دو ناحیه فروش دستوری برخی از شرکت‌های بیمه‌ای و همچنین شایعه تضعیف فرآیند سودسازی بود، با گزارش قوی 6 ماهه لایک معکوس بزرگی به فروشنده‌ها نشان داد ! ونوین در تابستان رکورد سودسازی فصلی را شکست و به سود 47 تومانی رسید که نسبت به سه ماهه اول ۱9% و نسبت به دوره مشابه سال قبل 130% رشد داشته است. در این 3 ماهه ۲,۶۷۸ میلیارد تومان سود تسعیر شناسایی کرد و ۲,۱۱۰ میلیارد تومان ذخیره مشکوک‌الوصول گرفت که ۷2% بالاتر از 3 ماهه اول بود. هزینه های اداری و فروش نسبت به 3 ماهه اول و 6 ماهه پارسال (۱۴۲٪) رشد قابل توجهی داشت که نکته منفی گزارش است. در مجموع ونوین همچنان سود با کیفیت عملیاتی دارد و کمترین P/E عملیاتی صنعت را داراست. با توجه به ترازهای اخیر بانک که به بیش از ۶ هزار میلیارد رسیده و رشد خوب خالص کارمزد بانک که در ماه آخر به بیش از ۱۶۰۰ میلیارد رسید می‌توان انتظار تداوم این رشد را در نیمه دوم سال داشت. معمولا بهترین فصل سودسازی بانکها زمستان است. با در نظر گرفتن همه این شرایط می‌توان انتظار سودسازی ۷۰ تومانی ونوین در نیمه دوم سال را داشت و سود امسال حدود 115 تومان خواهد بود. P/E=3.2 واحد.

و اما می‌رسیم به گزارش 6 ماهه بانک تجارت که در بازار چهارشنبه با افزایش تقاضا و خروج رو به بالا از الگوی پرچم، روند صعودی جدیدی را استارت زد. سود وتجارت در بهار 1.7 تومان و در تابستان 4 تومان. جمعا 5.7 تومان و 30% بیشتر از دوره مشابه سال گذشته. در عملکرد 6 ماهه نیز درآمد تسهیلات اعطایی با رشد 28 درصدی به 71 همت رسیده است. سود حاص از سرمایه‌گذاری‌ها نیز با رشد 315 درصدی به 8.3 همت رسیده است. اما سود پرداخت شده به سپرده‌گذاران 67% رشد کرده و در نتیجه سود ناخالص 46% افت کرده است. درآمد کارمزد با رشد سنگین 85 درصدی به 30 همت رسیده و در نهایت با سود تسعیر نرخ ارز، گزارش نرمالی محقق شده است. به نظر وتجارت در نیمه دوم سال با فروش دستوری دارایی فضای سودسازی بهتری داشته باشد.

در ادامه به سراغ بانک ملت می‌رویم که به نظر گزارش قابل قبولی داشت؛ هر چند می‌توانست کمی بهتر باشد اما به هر جهت وبملت در 6 ماهه به سود ۱۰۲ هزار میلیارد تومانی رسید و ۳۰۳ ریالی برای هر سهم سود ساخت. در 3 ماهه 38,405 میلیارد سود داشت و ۱۱۴ ریال برای هر سهم بدست آورده بود. در 3 ماهه دوم وبملت 64,122 میلیارد تومان سود داشت و ۱۸۹ ریال سود برای هر سهم کسب کرد. در 3 ماهه اول ۲۴,۶۴۰ میلیارد و در سه ماهه دوم ۵۹,۶۰۷ میلیارد و در مجموع شش ماهه ۸۶,۰۴۷ میلیارد تومان سایر درامدها داشت که ۹۳ درصد آن تسعیر ارز بود. سهم طی 2 ماه اخیر درجا زده و چنانچه بتواند از سد 165 تومان گذر رو به بالا داشته باشد، وارد رالی جذابی خواهد شد.

و سر آخر به گزارش خاص و عالی وبصادر می‌رسیم که در دوره 6 ماهه حدود ۳۶.۵ همت سود خالص شناسایی کرده، در حالی که سود مدت مشابه سال قبل فقط حدود ۸۰۰ میلیارد تومان و سود کل سال ۱۴۰۴ حدود ۲۶۰ میلیارد تومان بود. عامل اصلی این جهش، استاندارد ۱۵ حسابداری است: بانک حدود ۳۵ همت مازاد ارزش سرمایه‌گذاری‌ها را شناسایی کرده که عمدتاً مربوط به سهام پالایشی‌ها (شپنا و شبریز) است و تقریباً تمام آن در فصل دوم ثبت شده. بدون این قلم، سود ۶ ماهه بانک حدود ۱.۵ همت است که هنوز از مدت مشابه بیشتر است. با این گزارش P/Eگذشته‌نگر سهم به شکل عجیبی شکست و به عدد 3.2 واحد رسید. احساس می‌کنیم سایر بانکها بخصوص وتجارت و وبملت نیز در گزارش حسابرسی شده همچون وبصادر بر اساس استاندارد جدید اطلاعات خود را منتشر کنند.