پالایشی‌ها در یک قدمی برگشت به بازار ...

بورس24 : با رسیدن گزارش‌های فصلی و نامه مدیرکل بودجه و تنظیم مقررات بازار به دبیر انجمن صنفی کارفرمایان صمعت پالایش نفت، انتظار می‌رود در هفته پیشِ رو، سازمان نیز مجوز بازگشت نمادها به تابلوی معاملات را صادر کند. حتی برخی معتقدند این اتفاق همین امروز رخ خواهد داد. لذا در ادامه این گزارش، نگاهی به صورت‌های مالی 6 ماهه پالایشی‌ها خواهیم داشت ...

در این گروه اصفهانی‌ها در ارائه اطلاعات 6 ماهه پیشتاز بودند و گزارش خوبی را هم کدال کردند. شرکت پالایش نفت اصفهان در حالی طی دوره 6 ماهه با فروش 10 هزار میلیارد تومانی به 271 تومان سود خالص رسیده که در دوره 3 ماهه فروش 3.8 همت و سود خالص نیز 61 تومان بوده است. در واقع شپنا در تابستان با بیش از 6.4 همت همت درآمد، 209 تومان سود ساخته است. 3.5 برابر بهار ! و کل سود محقق شده در دوره 6 ماه نزدیک به 2 برابر کل سود پارسال بوده است ! شپنا واقعا گزارش ویژه‌ای داد و البته تشخیص دولت این است که برای نیمه دوم سال فعلا شرایط اضطراری برقرار است ! با این شرایط برآوردهای اولیه حاکی از آن است که شپنا در صورتی که دولت از خر شیطان پائین نیاید برای کل سال حوالی 400 تا 450 تومان سود بسازد. P/E=3.5 واحد و لذا با این شرایط نباید انتظار افت قیمت سهم در زمان گشایش را داشت. پس اگر سهامدار هستید، فعلا نفس راحتی بکشید ...

به سراغ شبندر برویم که در ۶ ماهه حدود ۷۲۰ همت فروش و ۱۲۳ همت سود خالص ساخته؛ فروش نسبت به مدت مشابه ۱۴۷٪ و سود خالص ۲۸۳٪ رشد کرده است. نکته اصلی گزارش، فصل دوم است: شرکت در این فصل حدود ۸۷ همت سود ساخته که از سود کل سال ۱۴۰۴ (حدود ۸۵ همت) هم بیشتر است و نسبت به فصل اول ۱۳۹٪ رشد دارد. حاشیه سود ناخالص فصل از ۱۷٪ به ۲۳٪ و حاشیه خالص از ۱۴٪ به ۱۹٪ رسیده و سود تقریباً کامل از محل عملیات اصلی است. سهم با مارکت حدود ۶۲۵ همت وP/E  گذشته‌نگر ۳.۵ واحد دارد و با این شرایط حتی باید انتظار رشد سهم پس از گشایش را داشت.

اما در تبریز هم میهمانی به راه بود و شبریز که در مسیر عرضه پتروشیمی تبریز قرار گرفته، گزارش 6 ماهه جذابی را روی میز سهامدارانش گذاشت. پالایش نفت تبریز در ۶ ماهه حدود ۲۷۶ همت فروش و ۴۲ همت سود خالص ساخته؛ فروش نسبت به مدت مشابه ۱۶۲٪ رشد کرده و سود خالص حدود ۴.۷ برابر شده است. وزن اصلی گزارش در فصل دوم است: سود این فصل با ۲۳۵٪ رشد نسبت به بهار به ۳۲ همت رسیده که به‌تنهایی از سود کل سال ۱۴۰۴ (حدود ۲۴ همت) هم بیشتر است. حاشیه سود ناخالص فصل از ۱۴٪ به ۲۳٪ و حاشیه خالص از ۱۰٪ به ۱۸٪ رسیده و سود تقریباً کامل از محل عملیات اصلی است. سود سهام پتروشیمی هم بعداً شناسایی می‌شود و هنوز در این ارقام نیامده است. با مارکت حدود ۱۷۲ همت،P/E گذشته‌نگر سهم به حدود ۳ رسیده و طبیعتا P/E فوروارد عدد پائین‌تر و جالب‌تری است ...

البته از دید ما شراز با اختلاف بهترین گزارش 6 ماهه را داشت و در تابستان به سود ناخالص عجیب 29 درصدی رسید و در همین راستا P/Eگذشته‌نگر سهم از 9.4 واحد به 3.7 واحد سقوط کرد ! شرکت پالایش نفت شیراز در بهار با 51 همت فروش 476 تومان سود ساخت. در تابستان فروش به بیش از 84 همت رسید و سود خالص 1,713 تومانی از این مرد پالایشی روی میز سهامداران قرار گرفت. مجموع سود دوره 6 ماهه 2,188 تومان، 7 برابر دوره مشابه سال قبل و همچنین 3 برابر کل سود پارسال ! طبق افشای شرکت در صورت شرایط اضطرار، P/Eفوروارد حدود 3.3 واحد و در صورت رفع اضطرار P/E به 2 واحد خواهد رسید ...

و سر آخر به شتران می‌رسیم که او هم با این گزارش به شکل عجیبی P/E خود را تعدیل کرد. شرکت پالایش نفت تهران در دوره ۶ ماهه حدود ۴۴۱ همت فروش و ۹۱ همت سود خالص ساخته؛ فروش نسبت به مدت مشابه ۱۰۴٪ رشد کرده و سود خالص حدود ۴ برابر شده است. سود ۶ ماهه از سود کل سال ۱۴۰۴ (۸۱.۵ همت) هم بیشتر است. در بهار به دلیل جنگ و مصدومیت جزئی، تولید محدود بود، اما در تابستان تولید حدود ۲۱٪ بالاتر رفت، هم‌زمان کرک‌های بسیار بالا و رشد دلار باعث شد متوسط نرخ فروش نسبت به بهار حدود ۶۸٪ بالا برود و سود فصل دوم به حدود ۷۰ همت برسد؛ یعنی ۳.۳ برابر بهار و نزدیک به ۸۶٪ سود کل سال گذشته فقط در یک فصل. حاشیه سود ناخالص ۶ ماهه از ۱۲٪ به ۲۵٪ و حاشیه خالص از ۱۱٪ به ۲۱٪ رسیده و در فصل دوم حاشیه ناخالص به ۲۸٪ رسیده است. سود تقریباً کامل از محل عملیات اصلی است. با مارکت حدود ۴۳۷ همت،P/E گذشته‌نگر سهم به حدود ۲.۹ رسیده است.

در روانکارها، شرانل در دوره ۶ ماهه حدود ۲۸.۲ همت فروش و ۷.۳ همت سود خالص ساخته؛ فروش نسبت به مدت مشابه ۸۵٪ و سود خالص ۲۳۱٪ رشد کرده و سود ۶ ماهه از سود کل سال ۱۴۰۴ (۶.۴ همت) هم بیشتر شده است. مقدار فروش ۶ ماهه از ۳۱۰ هزار تن به ۲۸۰ هزار تن رسیده و حدود ۱۰٪ افت داشته، رشد فروش کاملاً از نرخ آمده و متوسط نرخ فروش تقریباً دو برابر شده است. فصل دوم اما با بازگشت مقدار فروش همراه بوده: فروش از حدود ۱۰۰ هزار تن در فصل اول به ۱۸۰ هزار تن رسیده و سود خالص فصل با ۵ همت بیش از دو برابر فصل اول شده است. حاشیه سود ناخالص ۶ ماهه از ۲۳٪ به ۳۵٪ و حاشیه خالص از ۱۴٪ به ۲۶٪ رسیده و سود عمدتاً از محل عملیات اصلی است. سهم با مارکت حدود ۷۰ همت و P/E  گذشته‌نگر ۶.۱ معامله می‌شود و به نظر در نیمه دوم سال هم درخشان باشد.

در شپاس هم یکی سوپرگزارش خاص داشتیم. شرکتی که در بهار با 5.6 همت فروش، 46 تومان سود خالص داشت. در تابستان فروش را به 12.3 همت افزایش داد و سود فوق سنگین 465 تومانی را روی میز گذاشت !! مجموع سود شرکت در دوره 6 ماهه 511 تومان است و 10% بهتر از دوره مشابه پارسال است. در کل سهم بدی نیست و باید از این پس گزارش‌های ماهانه شرکت را دنبال کرد.

و سر آخر به شسپا می‌رسیم که گزارش عجیبی را راهی کدال کرد. شرکت در تابستان 27.8 همت فروش و 13.2 همت سود داشته، این در حالیست که در بهار 17.1 همت فروش و 4.2 همت سود داشته. البته باید دقت کرد که شرکت 5.8 همت سود در سرفصل سایر درآمدها شناسایی کرده که ناشی از تسعیر ارز است. مجموع سود شرکت در دوره 6 ماهه 313 تومان بوده و به نظر می‌رسد شسپا برای امسال به راحتی 530 تومان سود خالص بسازد. شسپا واقعا امسال در لیگ دیگری بازی کرد و البته قیمت هم به تناسب این رویدادها بالا آمده و شاید خیلی جذابیت سابق را نداشته باشد.