تحلیل بنیادی «غمایه»

بورس24 : بررسی گزارش ارزش‌گذاری و تحلیل حساسیت شرکت خمیرمایه رضوی (غمایه) نشان می‌دهد این نماد در افق سودآوری سال ۱۴۰۵ همچنان از منظر بنیادی قابل توجه است. طبق مدل تنزیل جریان نقدی (DCF) ارائه‌شده ، ارزش منصفانه شرکت ۲,۶۰۸ میلیارد تومان برآورد شده که در مقایسه با ارزش بازار ۲,۲۵۴ میلیارد تومانی، حاکی از وجود حاشیه امن نسبی برای سهامداران است.

در بخش تحلیل حساسیت سودآوری، با مفروض نرخ خمیرمایه خشک ۱.۷ دلار به ازای هر کیلوگرم و نرخ دلار ۱۴۵ هزار تومان، سود هر سهم (EPS) سال ۱۴۰۵ در محدوده ۲,۲۲۳ ریال برآورد شده است. با اعمال نسبت P/E معقول ۵.۵ واحدی، ارزش ذاتی هر سهم برابر با ۱۰,۱۳۲ ریال محاسبه می‌شود که نقطه تعادل مهمی در سناریوی واقع‌بینانه تحلیل به شمار می‌رود.

نکته مهم اینکه در سناریوهای خوش‌بینانه‌تر (افزایش نرخ دلار یا قیمت فروش محصول)، ارزش هر سهم می‌تواند تا سطوح بالاتر از ۱۱ تا ۱۳ هزار ریال نیز ارتقا یابد. در مجموع، ترکیب سودآوری پایدار، حساسیت مثبت به نرخ ارز و فاصله ارزش ذاتی از قیمت بازار، غمایه را به یکی از گزینه‌های قابل بررسی در گروه غذایی بدل کرده است.