شرکت کاشی پارس در حالی از جایگاه «ارزانقیمت» خود در گروه کاشی و سرامیک دفاع میکند که برآورد سود هر سهم آن برای سال مالی ۱۴۰۵ به ۳,۳۲۱ ریال رسیده و نسبت قیمت به سود پیشنگر (P/E Forward) به ۳.۷ واحد کاهش یافته است؛ عددی که با قیمت فعلی ۱۲,۱۶۰ ریالی هر سهم، کپارس را از منظر ارزندگی در محدوده جذابی قرار داده است. سود برآوردی شرکت برای این سال نیز بالغ بر ۸۳۳ میلیارد تومان پیشبینی میشود. در سمت تکنیکال نیز این سهم در ادامه ساختار پنجموجی صعودی خود در حال شکلدهی موج سوم است و نخستین هدف قیمتی آن ۱,۳۸۹ تومانی تعیین شده است.
بورس24 :
شرکت کاشی پارس (سهامی عام) یکی از نخستین کارخانههای تولیدکننده کاشی دیواری (دوپخت) در ایران است که در سال ۱۳۵۲ تأسیس و در سال ۱۳۵۶ به بهرهبرداری رسید. این شرکت در سال ۱۳۷۳ در بورس اوراق بهادار تهران در گروه ساختمان، کاشی و سرامیک با نماد کپارس درج شد و معاملات سهام آن از سال ۱۳۷۵ آغاز شد.
در حال حاضر، شرکت کاشی پارس بهعنوان واحد فرعی شرکت صنایع کاشی و سرامیک سینا (سهامی عام) فعالیت میکند و واحد تجاری نهایی گروه، بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی است.
تولید و فروش:
ظرفیت اسمی شرکت شامل ۳.۵ میلیون مترمربع کاشی دیواری و ۲.۸ میلیون مترمربع کاشی پرسلان است که در مجموع به ۶.۳ میلیون مترمربع در سال میرسد.
حدود ۲۵ درصد از فروش کاشی پرسلان و ۸۰ درصد از فروش کاشی دیواری شرکت از محل صادرات حاصل میشود که نشاندهنده سهم بالای بازارهای صادراتی در فروش شرکت است. همچنین حدود ۹ درصد از مبلغ فروش بابت تخفیفات فروش کسر میشود که در محاسبه فروش خالص شرکت اهمیت دارد.
بهای تمام شده:
مواد اولیه شرکت شامل مواد بدنه (خاک و سیلیس) حدود ۲۰٪، مواد رنگ و لعاب (لعاب، فریت و سیلیکات) حدود ۴۱٪ و مواد بستهبندی (کارتن، پالت و نایلون) حدود ۳۲٪ از مبلغ خرید مواد اولیه در سال ۱۴۰۴ بوده است. سایر مواد نیز حدود ۶٪ از خرید را تشکیل میدهند. بنابراین، بخش عمده خرید مواد اولیه مربوط به رنگ و لعاب و مواد بستهبندی است. در ساختار بهای تمامشده نیز ۵۵٪ مواد اولیه، ۱۰٪ دستمزد مستقیم و ۳۵٪ سربار تولید را تشکیل میدهد.
نقاط قوت و ضعف:
نقاط قوت
• سابقه و تجربه طولانی شرکت
• تنوع محصولات
نقاط ضعف
• وابستگی به تسهیلات بانکی برای تأمین منابع موردنیاز
• مشکلات تأمین انرژی، گاز و برق
روند سودآوری:
برآورد ارزش گذاری:
عنوان | سال 1405 |
فروش پرسلان | 2.8 میلیون متر مربع |
فروش دیواری | 2.4 میلیون متر مربع |
نرخ دلار 9 ماه باقی مانده | 195 هزار تومان |
نرخ فروش پرسلان 9 ماه باقی مانده | 1.1 میلیون تومان |
نرخ فروش دیواری 9 ماه باقی مانده | 550 هزار تومان |
نرخ فروش صادراتی پرسلان 9 ماه باقی مانده | 4.7 دلار |
نرخ فروش صادراتی دیواری 9 ماه باقی مانده | 3.1 دلار |
تورم هزینه ها | 50 درصد |
سود برآوردی سال 1405 | 833 میلیارد تومان |
EPS برآوردی | 3،321 ریال |
قیمت سهم | 12،160 ریال |
P/E Forward | 3.7 واحد |
ارزش دلاری:
تحلیل تکنیکال:
کپارس ساختار 5 موجی صعودی و سه موجی اصلاحی خود را از محدوده 350 تومان شروع و در 720 تومان به پایان رسانده است و در نتیجه موج صعودی از 720 تا 1019 تومان را می توان موج 1 صعودی از ساختار بعدی در نظر گرفت. در این صورت اصلاح تا قیمت 881 تومان موج دوم بوده و شروع حرکت صعودی از قیمت 881 تومان را می توان موج 3 در نظر گرفت که در این صورت هدف اول آن قیمت 1389 تومان است.
جمع بندی:
با توجه به موقعیت مناسب تکنیکال سهم و P/E معادل ۳.۷، کپارس از نظر ارزندگی در محدوده مناسبی قرار دارد و میتواند مورد توجه سرمایهگذاران قرار گیرد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.