شرکت شهرسازی و خانه‌سازی باغمیشه در حوزه شهرسازی، انبوه‌سازی و توسعه املاک فعالیت میکند. شرکت تاکنون حدود ۱٬۲۵۰ پروژه و واحد مسکونی، ویلایی، تجاری، خدماتی، آموزشی و بهداشتی اجرا کرده که بخش عمده آن‌ها تحویل شده است. در حال حاضر نیز ۱۵ پروژه با بیش از ۸۵۰ هزار مترمربع زیربنا در دست مدیریت دارد که حدود ۳۷۹ هزار مترمربع آن فعال است.
بورس24 :
معرفی شرکت:
شرکت شهرسازی و خانه‌سازی باغمیشه در حوزه شهرسازی، انبوه‌سازی و توسعه املاک فعالیت میکند. شرکت تاکنون حدود ۱٬۲۵۰ پروژه و واحد مسکونی، ویلایی، تجاری، خدماتی، آموزشی و بهداشتی اجرا کرده که بخش عمده آن‌ها تحویل شده است. در حال حاضر نیز ۱۵ پروژه با بیش از ۸۵۰ هزار مترمربع زیربنا در دست مدیریت دارد که حدود ۳۷۹ هزار مترمربع آن فعال است. همچنین پروژه‌ای به مساحت حدود ۱۰۵ هکتار دارد که قابلیت تقسیم به ۲۵ زیرپروژه و ایجاد فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری را دارد.
سهامداران:
از نظر ترکیب سهامداری، بانک سپه به‌همراه شرکت‌های زیرمجموعه خود حدود ۵۷ درصد از سهام شرکت را در اختیار دارد و سرمایه‌گذاری غدیر نیز از طریق شرکت‌های زیرمجموعه حدود ۲۶ درصد سهامدار شرکت است.
زمین:
شرکت دارای مجموعه‌ای از اراضی با پتانسیل مناسب برای توسعه و ساخت‌وساز است که مهم‌ترین آن‌ها شامل ۱۵۵ هزار مترمربع زمین شهرک رشدیه، ۹.۲ هزار مترمربع زمین پروژه ائل‌گلی، حدود ۱۱۵ هزار مترمربع باغ ارومیه و ۱۷.۹ هزار مترمربع از اراضی باقی‌مانده ۴۷ هکتاری شهرک رشدیه است. در زمین ائل‌گلی اقدامات مربوط به تفکیک و اخذ پروانه انجام شده و در باغ ارومیه نیز شرکت پیگیر تغییر کاربری و تفکیک زمین جهت توسعه پروژه است. مجموع مساحت این اراضی حدود ۲۹۷ هزار مترمربع است و این زمین‌ها از مهم‌ترین ظرفیت‌های شرکت برای اجرای پروژه‌های آتی محسوب می‌شوند.
ارزش روز زمین ها:
زمین های نگهداری شده برای ساخت املاک | متراژ | ارزش دفتری | ارزش روز هر متر (میلیون ریال) | ارزش روز |
زمین 30 هکتاری شهرک رشدیه | 155,276 | 593,571 | 376 | 58,383,776 |
زمین پروژه ائل گلی | 9,215 | 2,887,854 | 2,500 | 23,037,500 |
زمین باغ ارومیه | 114,950 | 82,658 | 25 | 2,873,750 |
زمین باقی مانده از 47 هکتاری شهرک رشدیه | 17,862 | 37,369 | 630 | 11,253,060 |
مجموع زمین | 3,601,452 | 95،548،086 |
ارزش روز پروژه های در جریان ساخت:
در جریان ساخت | متراژ متعلق به شرکت | سهم شرکت | درصد پیشرفت | ارزش دفتری | ارزش روز هر متر (میلیون ریال) | ارزش روز |
قطعه 51 و 52 | 12,148 | 53% | 20% | 1,048,622 | 2،500 | 6,204,591 |
قطعه 89 | 3,700 | 58% | 51% | 455,655 | 2,500 | 4,711,950 |
قطعه تجمیعی 7 | 2,622 | 42% | 98% | 75,656 | 2,500 | 6,449,465 |
قطعه تجمیعی 6 | 2,408 | 43% | 96% | 100,850 | 2,500 | 5,783,414 |
قطعه تجمیعی 5 | 1,246 | 43% | 100% | 31,768 | 2,500 | 3,115,000 |
قطعه تجمیعی 3 | 62 | 44% | 100% | 1,992 | 2,500 | 155,000 |
مجموع پروژه | 1،714،543 | 26،419،420 |
ارزش روز پروژه‌های در حال ساخت نیز بر اساس ارزش روز هر مترمربع × متراژ پروژه × درصد پیشرفت فیزیکی پروژه محاسبه شده است؛ بنابراین در این برآورد، علاوه بر نرخ روز هر مترمربع و متراژ، میزان پیشرفت هر پروژه نیز لحاظ شده است.
ارزش روز واحدهای ساختمانی آماده فروش:
واحدهای ساختمانی آماده فروش | متراژ | ارزش دفتری | ارزش روز هر متر (میلیون ریال) | ارزش روز |
قطعه 54 | 98 | 1,069 | 2,500 | 245,000 |
قطعه 120 رشدیه | 1,382 | 41,716 | 2,500 | 3,455,000 |
ساختمان کوروش قطعه 4 و 5 | 272 | 38,581 | 2,500 | 680,000 |
پروژه بلوار شهریاری (تجاری) | 331 | 16,323 | 3,970 | 1,314,070 |
واحدهای ساخته شده خدماتی (پارکینگ) | 1,979 | 15,836 | 328 | 649,112 |
پروژه سپیدار | 120 | 3,863 | 2,500 | 300,000 |
مجموع واحدها | 117،388 | 6،643،182 |
ارزش روز واحدهای آماده فروش نیز بر اساس قیمت‌های اعلام‌شده در آگهی مزایده منتشرشده در سامانه کدال محاسبه شده است.
ارزش روز املاک در جریان ساخت:
املاک در جریان ساخت | متراژ | ارزش دفتری | ارزش روز هر متر (میلیون ریال) | ارزش روز |
پروژه سرعین | 26,489 | 1,851,955 | 750 | 19,866,750 |
پروژه قطعه 123 شهرک رشدیه 2 | 6,750 | 479,266 | 1,700 | 11,475,000 |
پروژه قطعه 53 | 2,183 | 53,485 | 1,450 | 3,165,350 |
مجموع واحدها | 2،384،706 | 34،507،100 |
محاسبه NAV :
ارزش دلاری:
تحلیل تکنیکال:
روند حرکتی ثباغ از قیمت 715 تومان تا 878 تومان و اصلاح تا 750 تومان، با استفاده از فیبوپروجکشن، هدفی در قیمت 1030 تومان را برای سهم پیش بینی میکند. اما برای رسیدن به این قیمت باید مقاومت داینامیک در قیمت 852 تومان و مقاومت های استاتیک در قیمت 878 و 941 تومان شکسته شود. در صورتی که قیمت سهام بتواند از 1030 تومان عبور نماید، میتوان انتظار داشت تا سقف کانال ترسیمی در قیمت 1130 تومانی قیمت رشد نماید. در صورت افت نیز حمایت 772 تومانی میتواند با اهمیت تلقی گردد.
روند سهام ثباغ از نظر اندیکاتوری نشان دهنده رشد در هر سه اندیکاتور RSI، MFI و CCI است و در نتیجه میتوان انتظار رشد قیمت را برای این سهم در نظر داشت. با توجه به عبور قیمت از خط بیس و کانورژن ایچیموکوو به سمت بالا، صعودی بودن روند بیس لاین میتوان تشکیل روند صعودی در میان مدت و ایجاد ممنتوم را مد نظر قرار داد.
جمع بندی:
با توجه به برخورداری شرکت از دارایی‌های باارزش و همچنین پروژه‌هایی که در آستانه شروع قرار دارند، انتظار می‌رود در سال‌های آینده ارزش افزوده مناسبی برای شرکت ایجاد شود. نکته مهم اینکه در محاسبه NAV، صرفاً پروژه‌های شروع‌شده و دارایی‌های موجود لحاظ شده‌اند و ارزش پروژه‌های آتی در نظر گرفته نشده است. با این حال، سهم در حال حاضر با P/NAV حدود 23 درصد معامله می‌شود که نشان‌دهنده فاصله قابل‌توجه قیمت بازار با ارزش خالص دارایی‌هاست. در کنار این موضوع، وضعیت مناسب تکنیکال سهم نیز میتواند جذابیت آن را افزایش دهد و در مجموع، سهم از منظر دارایی‌محور و تکنیکال در محدوده قابل‌توجهی برای بررسی سرمایه‌گذاری قرار دارد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.