ما با بازاری روبرو هستیم که در یک «میدان مین» استراتژیک قرار دارد: از یکسو، سایه سنگین تنشهای نظامی و فضای تلخ سیاسی، همواره بر ذهنیت معاملهگران سنگینی میکند و از سوی دیگر، ارزندگی بیبدیل قیمتها در مقابل چشم همگان قرار دارد. این تضاد میان «ترس و ارزندگی»، بازار را وارد روزهای عجیبی کرده که تحلیلهای کلاسیک در آن بهتنهایی پاسخگو نیستند.
پیشبینی بازار ...
بورس24 : اتفاقات پرتنش و ناگوار آخر هفته گذشته و تشدید حملات دشمن در جنوب کشور، سایهای سنگین از نااطمینانی بر اعتماد معاملهگران افکند. این بحران، بازار را با ترسی بنیادین از آسیب به زیرساختهای حیاتی مواجه کرد؛ امری که منجر به هجوم فروشندهها و آغاز معاملات با فشارِ سنگینِ بیش از ۱۰ همت شد. با گذشت دقایق اولیه، موجِ ترس (Panic) به اوج خود رسید و با سرخپوشی گسترده بیش از 85% از نمادهای بازار، ارزش صفهای فروش از مرز ۱۵ همت عبور کرد. این وضعیت تقریبا تا انتهای بازار ادامه داشت و شاخص کل را با افت 2.45 درصدی تا ارتفاع ۴ میلیون و 773 هزار واحد تنزل داد. در این میان، فقدانِ خریدارانِ استراتژیک و نبودِ نقدینگیِ جسور، ارزش معاملات را با سقوط 37 درصدی به 14.7 همت کاهش داد و در نهایت 4 هزار و 850 میلیارد تومان خروج پول حقیقی رقم خورد.
بازار شنبه با ترس مضاعفی آغاز به کار کرد و بواسطه عدم حمایت کافی در وضعیت پنیک قرار گرفت. بازاری که ارزندگی بیبدیل قیمتها را قربانی جنگ و فضای تلخ و تند فضای سیاسی میکند. در واقع، ما با بازاری روبرو هستیم که در یک «میدان مین» استراتژیک قرار دارد: از یکسو، سایه سنگین تنشهای نظامی و فضای تلخ سیاسی، همواره بر ذهنیت معاملهگران سنگینی میکند و از سوی دیگر، ارزندگی بیبدیل قیمتها در مقابل چشم همگان قرار دارد. این تضاد میان «ترس و ارزندگی»، بازار را وارد روزهای عجیبی کرده که تحلیلهای کلاسیک در آن بهتنهایی پاسخگو نیستند.
اگر نگاهی به روند ماهانه معاملات بیندازیم، بازار اگرچه در خردادماه بازدهی قابلتوجهی را رقم زد، اما در تیرماه و بهویژه طی 7 روز کاری اخیر با یک اصلاح تند و تیز مواجه شد. نکته چالشبرانگیز اینجاست که این اصلاح در شرایطی رخ داد که دلار نیز روند افزایشی خود را آغاز کرده بود؛ همین امر باعث شد بازار بخش قابلتوجهی از ارزش دلاری خود را از دست داده و مجدداً در آستانه بازگشت به نقاط حداقلی قرار بگیرد. این اتفاق اگرچه حرص فعالین بازار را در آورده اما نکته مثبت اینجاست که بازار کف خوب و قابل اتکایی را زیر پای خود حس میکند که اگر در بحث جنگ، آسیب به زیرساختها را نداشته باشیم، نهایتا کمی پائینتر به یک کف بتنی میرسیم و احتمالا با رسیدن گزارشهای فصلی، روند معاملات رنگ و بوی بنیادیتر و منطقیتری بگیرد.
در گزارش اخیر هم به این نکته اشاره شد که اگر دشمن هدف از جنگ را فقط اهداف نظامی بداند و دامنه آن به زیرساختهای حیاطی بورسی کشیده نشود، رفتهرفته از شدت هیجان منفی کاسته خواهد شد بازار سرمایه به مرور زمان واکنش کمتری به این دست خبرها نشان خواهد داد.
هفته سرنوشتساز؛ دو رویداد کلیدی در روزهای پایانی تیرماه
با ورود به هفته پایانی تیرماه، ما با دو رویداد همزمان روبرو هستیم که میتواند مسیر حرکت شاخص را در روزهای پیش رو تعیین کند:
۱) توقف گسترده نمادها جهت برگزاری مجامع سالانه.
۲) انتشار گزارشهای عملکرد میاندورهای.
در خصوص موضوع مجامع، به 4 نکته کلیدی باید توجه کرد:
- اول اینکه، امروز و خصوصا فردا احتمالا تا 30% از نمادهای بازار متوقف شده و روانه مجامع سالانه خواهند شد. پس ما از فردا با یک بازار بسیار خلوت روبرو میشویم که اثر واضحی بر کاهش حجم معاملات و جریان نقدینگی خواهد داشت.
- دوم اینکه، شاید بسیاری از سهامداران بواسطه ریسکهای سیستماتیک ترجیح بدهند در مجامع حضور نداشته باشند. بنابراین در این 2 روز عرضهها تا حدی بالا خواهد بود و نباید انتظار حرکت افزایش جدی از بازار داشت.
- سوم اینکه، اخباری که از مجامع روزهای سهشنبه و چهارشنبه میرسد، در روند حرکتی بازار به عنوان موتور محرک یا بازدارنده موثر خواهد بود. بنابراین توصیه میکنیم جریان خبرهای مرتبط با بازار را با دقت بالا دنبال کنید.
- و نکته آخر اینکه، با اتمام فصل مجامع و تقسیم سود نقدی، ارزش دلاری بازار باری دیگر به سطوح حداقلی قبل از جنگ یعنی محدوده 70 میلیارد دلار باز میگردد و همین مساله میتواند بهبود روند بازار از هفته آتی و بطور کل مرداد ماه را رقم بزند.
گزارشهای فصلی؛ آغاز فرآیند «الک شدن» در بازار
اما اتفاق مهمتر، انتشار گزارشهای فصلی است. تا به امروز گزارشهای خوب و جذابی که در نمادهایی همچون دلقما، لبوتان، چخزر، کولان، فجر، فسپا و چند سهم دیگر رسیده، نوید این موضوع را داده که ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.