محمود گودرزی، مدیر عامل شرکت بورس تهران در برنامه شرکت پتروشیمی ارغوان گستر ایلام گفت : بسیار خوشحالم که خداوند بزرگ این توفیق را عنایت فرموده تا میزبان دومین شرکت عام پروژه بورس تهران باشیم؛ شرکتی فعال در حوزه صنعت پتروشیمی که مراحل اصلی و عمده پروژه آن، به حمدالله، به سرانجام رسیده و به بهره‌برداری نزدیک شده است.
بورس24 : محمود گودرزی، مدیر عامل شرکت بورس تهران در برنامه شرکت پتروشیمی ارغوان گستر ایلام گفت : بسیار خوشحالم که خداوند بزرگ این توفیق را عنایت فرموده تا میزبان دومین شرکت عام پروژه بورس تهران باشیم؛ شرکتی فعال در حوزه صنعت پتروشیمی که مراحل اصلی و عمده پروژه آن، به حمدالله، به سرانجام رسیده و به بهره‌برداری نزدیک شده است.
وی گفت: زمانی که این شرکت در جلسه هیئت پذیرش مورد بررسی قرار گرفت، به‌واسطه ظرفیت‌های تولیدی و جایگاه آن در صنعت، از نگاه ما یک مجموعه بسیار ارزشمند بود. با توجه به فزونی تقاضا نسبت به عرضه در این حوزه، پیش‌بینی ما این است که این شرکت بتواند به‌زودی نقش مهمی در بازار ایفا کند. امیدواریم در پاییز امسال شاهد آغاز بهره‌برداری رسمی آن باشیم.
گودرزی افزود: هرچند اندازه عرضه اولیه این شرکت در بورس تهران کوچک بوده و حدود ۲۰۰ میلیارد تومان برآورد می‌شود، اما ما این عرضه را آغازی ارزشمند می‌دانیم؛ آغازی برای ورود پررنگ‌تر شرکت‌های دانش‌بنیان و سایر مجموعه‌هایی که علاقه‌مند به حضور در بازار سرمایه هستند. امیدواریم بورس تهران میزبان شایسته‌ای برای این شرکت‌ها باشد.
همچنین حمیدرضا خلیلی مدیرعامل پترول در بررسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌های سهام پروژه پتروشیمی ارغوان گستر ایلام به موارد زیر اشاره کرد:
*تمامی فعالیت‌های ما با رویکرد «خلق ارزش» پیش می‌رود. ما در اقتصادی فعالیت می‌کنیم که خلق ارزش یکی از اصول بنیادین آن است. در این میان، شفافیت، به عنوان یک مؤلفه اصلی، همواره مورد تأکید هلدینگ خلیج فارس بوده و در دوره جدید مدیریت، تمرکز و توجه ویژه‌تری بر آن صورت گرفته است. برگزاری همین جلسه امروز را می‌توان نمونه‌ای عملی از این رویکرد دانست.
*شرکت ارغوان گستر ایلام به صورت پروژه‌ای وارد چرخه عملیاتی شده و در حال حاضر همکاران ما در محل پروژه، مراحل پایانی تولید محصول اولیه را پشت سر می‌گذارند. امیدواریم ظرف چند روز آینده، نخستین محصول مطابق با مشخصات فنی مورد نظر تولید و عرضه شود.
*در حوزه محصولات پایه پتروشیمی، گروه و کشور ما فعالیت‌های گسترده‌ای در اتیلن و پروپیلن داشته‌اند. خوراک این پروژه از مجتمع پتروشیمی ایلام تأمین می‌شود؛ مجتمعی که واحد پلی‌اتیلن نیز دارد و این پروژه، تکمیل‌کننده زنجیره پلیمری آن خواهد بود.
*با توجه به نیاز بالای بازار داخلی به این محصول و مزیت‌های رقابتی آن، ارغوان گستر ایلام می‌تواند فرصت سرمایه‌گذاری ارزشمندی باشد. علاوه بر این، برای تکمیل زنجیره تولید، در پروژه صدف نیز در حال توسعه واحد تولید استایرن-رابر (SBR) هستیم که پیشرفت آن به حدود ۹۰ درصد رسیده است.
* در ارزیابی این فرصت، موضوعات زیر را به دقت مدنظر است
ساختار حقوق صاحبان سهام و ساختار سرمایه شرکت
وضعیت بدهی‌ها و نسبت مالکیت سهامداران
بازدهی مورد انتظار بر حقوق صاحبان سهام
شرایط تقاضا و قیمت محصول در بازار
مزیت‌های ناشی از تأمین خوراک و تضمین پایداری آن توسط مجتمع بالادستی
سایر پارامترهای مؤثر بر ارزش‌گذاری
امیدوارم این فرصت، گامی مثبت در جهت توسعه صنایع و افزایش بازدهی سرمایه‌گذاران باشد.
*پتروشیمی ارغوان گستر ایلام، نخستین واحد تولید پلی‌پروپیلن هلدینگ خلیج فارس، با هدف خلق ارزش، کاهش خام‌فروشی و تکمیل زنجیره پایین‌دستی صنعت نفت احداث شده است. تاسیس این پروژه از سال ۱۳۹۵ آغاز و تاکنون با بیش از ۹۸ درصد پیشرفت فیزیکی، در آستانه بهره‌برداری قرار دارد.
*ظرفیت اسمی این مجتمع ۱۵۰ هزار تن محصول در سال است. مجاورت با پتروشیمی ایلام و نزدیکی به بازارهای هدف، دو مزیت استراتژیک این واحد به شمار می‌رود؛ مزایایی که علاوه بر تأمین خوراک و سرویس‌های جانبی پایدار، دسترسی آسان به مسیرهای صادراتی را فراهم می‌کند.
*محصول اصلی این مجتمع، پلی‌پروپیلن، در ۴۵ گرید متنوع عرضه خواهد شد؛ محصولی راهبردی که پیشران زنجیره ارزش در صنعت پتروشیمی ایران محسوب می‌شود. پلی‌پروپیلن، که به «خاویار صنعت پتروشیمی» شهرت دارد، ماده‌ای کلیدی در تولید هزاران محصول صنعتی، پزشکی و مصرفی است؛ از ماسک‌های پزشکی و قطعات خودرو گرفته تا بسته‌بندی مواد غذایی و لوازم خانه.
*سرمایه‌گذاری در این پروژه، نقشی مهم در تقویت تولید ملی و کاهش خروج ارز ایفا می‌کند. ۸۳.۶ درصد از سهام این شرکت ارزنده، به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم، در اختیار پترول به‌عنوان بازوی توسعه پایین‌دستی هلدینگ خلیج فارس است.
*هیئت‌مدیره شرکت، در نیمه نخست سال ۱۴۰۳، تصمیم به عرضه سهام ارغوان گستر ایلام در بازار سرمایه و مشارکت عمومی در این طرح ملی گرفت. این تصمیم در تاریخ ۲۳ آبان همان سال، با تأیید شرکت بورس اوراق بهادار تهران، رسمیت یافت.
*اکنون این پروژه با نماد «شارپیلن» وارد بازار سرمایه شده و پیش‌بینی می‌شود پس از راه‌اندازی و آغاز تولید تجاری، از محل فروش محصولات، سود قابل ملاحظه‌ای نصیب سهامداران شود. این طرح، گامی مطمئن در مسیر سودآوری پایدار سهامداران و توسعه اقتصادی کشور خواهد بود.
*ارغوان گستر ایلام، پیشران زنجیره ارزش و فرصتی نو برای سرمایه‌گذاری مطمئن در آینده‌ای پایدار است.
*شرکت پتروشیمی ارغوان گستر ایلام، نخستین واحد تولیدکننده محصول پروپیلن گرید شیمیایی و پلیمری در هلدینگ خلیج فارس است. فعالیت رسمی شرکت در سال ۱۳۹۵ با اخذ مجوز آغاز و در سال ۱۳۹۸ به ثبت رسید. نام شرکت در تاریخ ۲۴ دی ۱۳۹۹ به نام فعلی تغییر یافت. محل احداث پروژه در شهرستان چوار استان ایلام، در زمینی به مساحت ۷ هکتار و در مجاورت پتروشیمی ایلام است.
*ظرفیت مهندسی طرح ۱۵۰ هزار تن در سال است، اما مشابه‌سازی عملیاتی در سایر کشورها نشان می‌دهد امکان تولید تا ۱۸۰ هزار تن نیز وجود دارد. در فاز نخست ۱۲۰ هزار تن محصول اصلی و ۳۰ هزار تن محصولات جانبی تولید می‌شود. تکنولوژی شرکت امکان تولید هر سه دسته اصلی گریدهای پلی‌پروپیلن را فراهم می‌کند و در آینده گریدهای ویژه با کاربرد در صنایع پزشکی نیز تولید خواهد شد.
*اهداف کلان طرح شامل ، تکمیل زنجیره ارزش و ایجاد ارزش افزوده در صنعت پتروشیمی، ایجاد اشتغال پایدار در استان ایلام،ایجاد زیرساخت برای توسعه صنایع پایین‌دستی (بیش از ۴۰۰ واحد دارای پروانه بهره‌برداری)،حمایت از تولید محصولات با ارزش افزوده بالاتر در کشور است.
مدیر عامل شرکت ارغوان گستر ایلام نیز به موارد زیر اشاره کرد:
*این پروژه تحت مالکیت مستقیم و غیرمستقیم شرکت سرمایه‌گذاری و توسعه صنایع تکمیلی خلیج فارس (پترول) قرار دارد و به عنوان بازوی توسعه صنایع تکمیلی هلدینگ خلیج فارس فعالیت می‌کند.
*محل اجرای طرح در ۱۸ کیلومتری شهر ایلام، منطقه شَفا قرار دارد. خوراک مورد استفاده از واحدهای مجاور تأمین و دانش فنی طرح از یکی از معتبرترین شرکت‌های بین‌المللی حوزه تولید پلی‌پروپیلن اخذ شده است. این فناوری دارای مزیت‌های فنی قابل‌توجه به‌ویژه در بخش راکتور بوده و جزء فناوری‌های منحصر به فرد در سطح جهانی محسوب می‌شود.
*پیمانکار مهندسی، تدارکات و خرید (EPC) طرح از آغاز عملیات در سال ۱۳۹۸ فعالیت داشته است. سرمایه‌گذاری اصلی توسط ارکان هلدینگ خلیج فارس انجام شده و مشاور کل پروژه، ناظر فنی و ناظر مالی نیز از میان شرکت‌ها و مؤسسات معتبر داخلی انتخاب شده‌اند.
* پیشرفت فیزیکی کل پروژه: بیش از ۹۸٪
- زمان‌بندی راه‌اندازی آزمایشی: شهریور ۱۴۰۴
- ورود به فاز تولید تجاری: بلافاصله پس از تولید آزمایشی
*بودجه و مخارج
- بودجه مصوب: ۸۲ میلیون یورو (معادل ۳ هزار میلیارد تومان)
- مخارج تا پایان تیر ۱۴۰۴: ۸۵ میلیون یورو و ۶.۸ هزار میلیارد تومان این ارقام بر اساس صورت‌های مالی حسابرسی‌شده و مصوب ارائه شده‌اند.
*محصول اصلی، پلی‌پروپیلن است که به دلیل خواص فیزیکی و شیمیایی ویژه، پس از پلی‌اتیلن پرمصرف‌ترین پلیمر جهان شناخته می‌شود. مزیت اصلی این محصول نسبت به برخی انواع پلیمر، بهای تمام‌شده کمتر و ارزش افزوده بالاتر است.
*محصول به‌صورت گرانول عرضه شده و بسته به کاربری و افزودنی‌های مورد استفاده، قیمت متفاوتی دارد. در بازار داخلی، میانگین قیمت بیش از ۷۵ هزار تومان به‌ازای هر کیلوگرم (بدون احتساب رقابت در بورس) برآورد می‌شود. ظرفیت تولید کشور حدود ۲.۷ میلیون تن است و وزارت صمت بیش از ۳ میلیون تن پروانه بهره‌برداری صادر کرده، اما تولید واقعی کمتر از ۵۰٪ این ظرفیت است.
*تولید و مصرف پلی‌پروپیلن در جهان به‌طور مستمر رشد دارد. ظرفیت تولید سالانه در خاورمیانه طی سال‌های اخیر از ۷ میلیون تن به ۹.۹ میلیون تن رسیده است. نیاز رو به رشد این محصول در صنایع بسته‌بندی، ساخت‌وساز، خودروسازی و تجهیزات پزشکی باعث شده سرمایه‌گذاری‌های عمده‌ای در این حوزه صورت گیرد.
*به‌رغم وجود تولیدکنندگان داخلی، همچنان نیاز به واردات وجود دارد. حجم بالای تقاضا موجب می‌شود بخش قابل‌توجهی از تولید در بازار داخلی جذب شود و صادرات با سهم محدود انجام گیرد. فروش این محصول عمدتاً به‌صورت نقدی و بعضاً فوری انجام می‌شود.
*در خصوص زیان پایه هر سهم، عدد بسیار ناچیزی معادل ۱۱ ریال برای پایان سال ۱۴۰۲ شناسایی شده که موضوعی جزئی بوده و از نکات کلیدی پروژه محسوب نمی‌شود.
براساس پیش‌بینی‌های انجام‌شده، ظرفیت تولید شرکت در واحد پتروشیمی بر مبنای طرح مشابه و مطالعات امکان‌سنجی، در سال ۱۴۰۴ و حدود ۹ ماه بهره‌برداری با ظرفیت ۷۰ درصد انجام خواهد شد. میزان تولید و فروش در این دوره حدود ۶۰ هزار تن برآورد شده و طی سال‌های آتی به بهره‌برداری ۱۲ ماهه پیوسته با حداقل ظرفیت ۸۰ درصد و تولید سالانه ۹۱,۶۸۰ تن خواهیم رسید. این ظرفیت قابلیت افزایش تا دو برابر را نیز دارد.
*برآورد نرخ‌های فروش، با لحاظ تورم و نرخ‌های ارزی، بر مبنای گریدهای روتین فعلی انجام شده است. با این حال، با هماهنگی‌های صورت‌گرفته در منطقه خلیج‌فارس و همکاری با شرکت‌های پتروشیمی هم‌گروه، پس از رسیدن به شرایط پایدار، تولید به سمت گریدهای تخصصی با ارزش افزوده بالاتر هدایت خواهد شد. تنوع سبد محصولات شرکت این امکان را فراهم می‌کند.
*پیش‌بینی می‌شود در پایان سال ۱۴۰۵، همزمان با بلوغ سازمانی، سود خالص عملیاتی به حدود ۷۷ میلیارد تومان برسد. نسبت سود عملیاتی به فروش در سال نخست به دلیل هزینه‌های راه‌اندازی، حدود ۱۵ درصد بوده و از سال دوم (مرحله بهره‌برداری کامل) به ۲۶ درصد افزایش یافته و در پنج سال آتی به حدود ۳۰ درصد خواهد رسید.
* سود خالص عملیات در حال تداوم پس از بلوغ سازمانی برای سال ۱۴۰۵، حدود ۷۶۴ میلیارد تومان برآورد می‌شود. جمع دارایی‌های شرکت در پایان سال ۱۴۰۴ بیش از ۱۱ همت خواهد بود. در حوزه حقوق مالکانه، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد نسبت مالکانه شرکت به‌سادگی به سطوحی مشابه پتروشیمی‌های بزرگ کشور، یعنی ۵۵ تا ۶۸ درصد، خواهد رسید.
*ارزش فعلی خالص پروژه در حال حاضر ۲۶ همت و نرخ بازده داخلی (IRR) بر اساس نرخ‌های فروش داخلی، بین ۴۶ تا ۵۳ درصد برآورد شده است. دوره بازگشت سرمایه حدود ۳ تا ۴ سال و نرخ بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری ۳۷.۴ درصد است. بر مبنای مطالعات ارزیابی و امکان‌سنجی، IRR محاسباتی پروژه ۳۸.۵ درصد و دوره بازگشت سرمایه سه سال و هشت ماه می‌باشد که با برآوردهای عملیاتی فاصله اندکی دارد. هزینه سرمایه نیز ۳۵ درصد پیش‌بینی شده است.
*از نظر پذیرش در بورس، شرکت دارای گزارش رتبه‌بندی اعتباری، مطالعات امکان‌سنجی، طرح کسب‌وکار و گزارش ارزیابی قیمت است که براساس آن موافقت هیئت پذیرش بورس اخذ و ابلاغ شده است. بر این اساس، مقایسه خالص ارزش دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری انجام‌شده، پتانسیل رشد حداقل ۲۰ درصدی را نشان می‌دهد. همچنین، مجوز افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات نیز اخذ شده است.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.