بازار در حالی معاملات خود را پرعرضه دنبال میکند که در صنایع مختلف از برقی و قندی تا شوینده، زراعت، حملونقل، دارویی و پتروشیمی نشانههایی از تحرکات بنیادی و جابهجایی توجه سرمایهگذاران دیده میشود؛ جایی که برخی سهمها پس از رشدهای اخیر به فاز اصلاح و استراحت رسیدهاند و برخی دیگر با عملکرد عملیاتی مناسب یا ارزندگی نسبی، دوباره در رادار بازار قرار گرفتهاند.
بورس24 : بازار در حالی معاملات خود را پرعرضه دنبال میکند که در صنایع مختلف از برقی و قندی تا شوینده، زراعت، حملونقل، دارویی و پتروشیمی نشانههایی از تحرکات بنیادی و جابهجایی توجه سرمایهگذاران دیده میشود؛ جایی که برخی سهمها پس از رشدهای اخیر به فاز اصلاح و استراحت رسیدهاند و برخی دیگر با عملکرد عملیاتی مناسب یا ارزندگی نسبی، دوباره در رادار بازار قرار گرفتهاند.
در گروه برقی و تجهیزاتی، عرضههای احتمالی در مپنا بعد از رشد قفلی اخیر بیش از اینکه نگرانکننده باشد، فرصتی برای تجدید قوا و رشد مجدد خواهد بود. قیمتهای 2,500 تومانی، هدف تابستانه مپنا خواهد بود. در سوی دیگر بترانس را داریم که در گزارش 12 ماهه حسابرسی شده بر سود 69 تومانی تاکید کرد و در عین حال خبر از تحقق 91 تومان سود تلفیق داد. بترانس برای امسال معادل سود تلیفق پارسال، سود در شرکت اصلی دارد و اگر یک تقسیم خوب در مجمع بزند، قطعا مورد توجه بیشتری قرار خواهد گرفت. محدوده 275 - 280 تومان حمایت بسیار مهمی برای بترانس محسوب میشود.
در گروه قندی، گزارش طلایی ماهانه در قصفها را داشتیم. فروش این شرکت در فروردین 230 میلیارد، اردیبهشت 670 میلیارد، خرداد 1,250 میلیارد و در مجموع دوره 3 ماهه 2,250 میلیارد تومان بوده که دو برابر مدت مشابه سال گذشته است و برای امسال میتواند به سود 40 تومانی دست یابد. قصفها در بازار پرعرضه یکشنبه در عین منفی بودن اما متعادل بود و به نظر با کمی اصلاح در مسیر قیمتهای 200 تومانی قرار بگیرد.
در بین شرکتهای شوینده، ساینا در گزارش ماهانه خوش درخشید. این شرکت با سال مالی منتهی به 30 آذر، 3 ماه ابتدای دوره را با فروش 563 میلیارد تومانی پشت سر گذاشت. در 3 ماهه بهار نیز فروش شرکت با جهش خوبی به 927 میلیارد تومان رسیده است. برآوردها این است که ساینا برای امسال به سود حوالی 200 تومانی دست یابد و همین سود، قیمت فعلی را توجیه میکند و میتواند یکی از گزینههای مناسب برای خرید در منفیها باشد.
به دنبال اعمال مجدد نرخ های جهانی برای عرضه مواد اولیه صنعت مواد شوینده، تولیدکنندگان منتظر اعلام نرخ های جدیده از سوی کارگروه تنظیم بازار هستند تا بتوانند برای تداوم تولید در ماههای آینده برنامهریزی کنند. این خبر نشان میدهد که شویندهها هنوز هم کشش برای رشد قیمت دارند.
در ادامه به کیمیاتک میرسیم. این شرکت در خردادماه حدود ۱,۲۴۵ میلیارد تومان فروش ثبت کرده و یکی از گزارشهای بسیار خوب ماه را ارائه داده است؛ در مجموع سهماهه نیز مقدار تولید شرکت حدود ۱۵٪ و مقدار فروش حدود ۲۱٪ نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد داشته، در حالی که نرخ فروش خرداد حدود ۱۳۳٪ بالاتر از خرداد ۱۴۰۴ ثبت شده و همین ترکیب باعث شده مبلغ فروش سهماهه شرکت حدود ۲.۶ برابر مدت مشابه سال قبل باشد.
در گروه زراعت، تلیسه گزارش ماهانه جذابی داشت. فروش این شرکت در فروردین 230 میلیارد، اردیبهشت 259 میلیارد، خرداد 309 میلیارد و در مجموع دوره 3 ماهه 798 میلیارد تومان بوده که بیش از دو برابر مدت مشابه سال گذشته است. تلیسه سال گذشته 115 تومان سود ساخت و احتمالا 90 تومان تقسیم میکند. برآوردها این است که شرکت برای امسال به 140 تومان سود دست یابد. P/E فوروارد حوالی 5 واحد است و شاید برای خرید بهتر باشد کمی اصلاح کند.
اما از تلیسه بهتر، زبینا بود که در فروردین 185 میلیارد، اردیبهشت 209 میلیارد، خرداد 330 میلیارد و در مجموع دوره 3 ماهه 724 میلیارد تومان فروش زده که 2.5 برابر مدت مشابه سال گذشته است. زبینا سال گذشته 167 تومان سود ساخت و به مجمع رفته و احتمالا 120 تومان تقسیم کند. برآوردها این است که شرکت برای امسال به سود 220 تومانی برسد. P/E فوروارد او هم حوالی 5 است و طبیعتا دیگر جذابیت سابق را ندارد.
تنش مجدد در تنگه هرمز، منجر به فشار عرضه در نمادهای گروه حملونقل شد اما حکشتی با وجود عرضههای بیشتر صف تقاضای خود را حفظ کرد. سهمی که شایعه سود 180 تومانی برای سال مالی منتهی به 31 خرداد را دارد و یکی از گزینههای جامانده از نظر رشد بازار است. اگر فرض کنیم سود حکشتی برای سال مالی جدید تنها 30% رشد کند و تقسیم سود را هم 50 درصدی لحاظ کنیم، آنگاه P/E آیندهنگر سهم به 2.7 واحد میرسد که انصافا عدد جذابی است. از دید ما فعلا توافق پابرجا است و به این زد و خوردهای موردی هم باید عادت کنیم. محدود 900 تومان میتواند تارگت اولیه حکشتی باشد.
در گروه دارویی، دلر ماهانه فوقالعادهای زد. فروش این شرکت در 3 ماه اخیر به ترتیب 693 – 1,350 – 1,753 میلیارد تومان بوده است. مجموع درآمد 3 ماهه نیز 3,796 میلیارد تومان بوده که بیش از 2 برابر دوره مشابه سال قبل است. البته قیمت هم پا به پای سود رشد کرده و شاید برای خرید خیلی جذاب نباشد. تقسیم سود شرکت نیز 94 تومان بوده است.
اما از دلر بهتر، دقاضی بود که در فروردین 505 میلیارد، اردیبهشت 947 میلیارد، خرداد 1,096 میلیارد و در مجموع دوره 3 ماهه 2,549 میلیارد تومان فروش زده که 3.5 برابر مدت مشابه سال گذشته و همچنین 69% کل درآمد سال 1404 است ! دقاضی سال گذشته 153 تومان سود ساخت و احتمالا تقسیم سود 80 درصدی داشته باشد. پیش از این برآورد ما از سود امسال 250 تومان بود اما با این فروش و رشد نرخها و البته در نظر گرفتن موجودی انبار مناسب، اصلا بعید نیست که برای امسال به سود 350 تومانی برسد. حتی برخی پا را فراتر گذاشته و صحبت از شناسایی سود 100 تومانی فصل بهار میکنند. بنابراین با این مفروضات باید گفت که P/E فوروارد سهم 4.2 است و احتمالا حرکت سهم به سمت قیمتهای 1,800 تومانی را داشته باشیم.
در گروه پتروشیمی، گزارش ماهانه زاگرس نشان داد که فعالیت شرکت از سر گرفته شده و این خبر خوبی برای متانولسازان است. شرکت در فروردین از محل موجودی انبار، 4,897 میلیارد فروش زد. در اردیبهشت تعطیل بود و تنها 40 میلیارد درآمد داشت. در خرداد جبران کرد و با صادرات ۱۱۴ هزار تن متانول به نرخ 54 میلیون تومان، به فروش خوب 5,986 میلیارد تومانی رسید. مجموع فروش 3 ماهه 10,936 میلیارد تومان بوده که 14% کمتر از پارسال است و به نظر در تابستان بتواند عقبافتادگی خود را جبران کند.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.