در بهار به درآمد ۴۱۸ همتی رسیده و عملاً ۵۰٪ از درآمدهای ۱۲ ماه قبل را کاور کرده! نسبت به بهار ۱۴۰۴ پرش ۲.۵۸ برابری درآمدها را شاهد هستیم و نسبت به زمستان ۱۴۰۴ درآمدها ۴۸٪ بالاتر رفته. نکته حائز اهمیت آن است که با وجود رشد نرخ فروش محصولات اصلی، نرخ خرید ماده اولیه اصلی یعنی نفت خام افت داشته و این یعنی تقویت سودسازی در شرکت با بهبود کرکاسپرد. با دلار ۱۷۰ هزار تومانی و نفت ۷۰ دلاری، «شپنا» احتمالا بالای ۴۰۰ تومان سود میسازد که مبین پی بر ای فوروارد کانال ۲ برای سهم است.
بورس24 : پرونده خرداد «شپنا» با ثبت درآمد 175.5 همتی بسته شده و نکات بنیادی خاصی پیرامون سهم دیده می شود.
روند درآمدی شرکت در 1405 به شرح زیر بوده:
- فروردین در شرایط جنگی: 108 همت
- اردیبهشت: 134.2 همت
- خرداد: 175.5 همت!
روند صعودی و رکوردزنی درآمدها کاملا مشخص است. ارزش تجمیعی درآمدهای این غول پالایشی در فصل بهار به بیش از 418 هزار میلیارد تومان رسیده که در قیاس با دوره مشابه یعنی 162 همت، از رشد 2.58 برابری درآمدهای فصلی حکایت دارد. همچنین رقم درآمدها در فصل اخیر یعنی زمستان 1404 نیز برابر با 283 همت بوده و در نتیجه در بهار 1405 نسبت به زمستان 1404 شاهد رشد 48% درآمدها هستیم.
پوینت قابل ملاحظه در عملکرد «شپنا» آن است که در دوره 12 ماهه 1404 مجموع درآمدهای سالانه برابر با 847 همت بوده و اکنون در یک فصل بهار توانسته با کسب 418 همت درآمد، تقریبا 50% از درآمدهای سال قبل را کاور کند! تاکید می شود که در سه ماه توانسته 50% از درآمدهای 12 ماه قبل را کاور کند که خب! چنین رویدادی یک سیگنال مهم دارد؛ توان بالای کسب درآمد و سودسازی در دوره جاری.
البته گفتنی است که بخشی از این جهش درآمدی از محل رشد حجم تولید و فروش تحقق یافته! بدین صورت که در بهار 1405 مجموعا 6.1 میلیون مترمکعب محصول تولید کرده که نسبت به دوره مشابه رشد 18% را نشان می دهد. حجم فروش «شپنا» نیز در قیاس با دوره مشابه تقریبا 17% افزایش داشته است.
در بودجه 12 ماهه 1405 «شپنا» رقم درآمدها در سطح 1.474 همت تارگت شده و اکنون در فصل بهار توانسته جلوتر از بوجه حرکت کند و عملا 28% از این رقم را محقق سازد. در این بودجه برآورد شده که سود ناخالص شرکت نسبت به دوره قبل 40 همت افزایش خواهد داشت.
انحراف مثبت نرخ فروش محصولات اصلی
محصول استراتژیک «شپنا»، نفت گاز بوده که در بودجه برآورد شده هر مترمکعب 78.3 میلیون تومان فروخته شود. در گزارش خرداد ماه نرخ فروش هر مترمکعب انواع نفت گاز در سطح 107 میلیون تومان گزارش شده که مبین انحراف مثبت تقریبا 30 میلیون تومانی در نرخ فروش محصول اصلی است. در نظر داشته باشید که متوسط نرخ فروش نفت گاز در دو ماه قبل برابر با 75.6 میلیون تومان در هر مترمکعب بوده و در خرداد به 107 میلیون تومان رسیده!!
همچنین در نرخ فروش دیگر محصول کلیدی یعنی بنزین نیز شاهد انحراف مثبت هستیم؛ بدین صورت که نرخ پیش بینی شده در بودجه معادل 64.7 میلیون تومان در هر مترمکعب است و در خرداد ماه نرخ فروش در سطح 82.8 و 85.6 میلیون تومان بوده است؛ تقریبا 20 میلیون تومان انحراف مثبت در هر مترمکعب.
سیگنال مهم ماده اولیه
نکته جذاب گزارش خرداد ماه آن است که با وجود رشد نرخ فروش محصولات اصلی نسبت به ماه های قبل، نرخ خرید ماده اولیه اصلی یعنی نفت خام روند نزولی داشته و از 54.6 میلیون تومان در ماه های قبل به 53.3 میلیون تومان در خرداد رسیده است؛ رویدادی که مبین حفظ و تقویت توان سودسازی «شپنا» است.
پی بر ای فوروارد کانال 2
در دوره 1404 سود هر سهم «شپنا» برابر با 150 تومان بوده و بر اساس تحلیل حساسیت سود شرکت، با دلار 170 هزار تومانی و نفت 70 دلاری، سودسازی شرکت در 1405 احتمالا بالای 400 تومان خواهد بود و با ا احتساب قیمت این روزها یعنی 1.079 تومان، پی بر ای فوروارد سهم در کانال 2 قرار می گیرد و همین امر، دلیل اصلی عطش بازار برای خرید «شپنا» است.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.