«شنفت» در بهار تقریباً به ۱۰ همت درآمد رسیده و در گزارش خرداد ماه در محصولات اصلی شاهد انحراف مثبت نرخ فروش نسبت به نرخهای بودجه شده هستیم. بودجه شرکت با ۴۳ همت درآمد سالانه تهیه شده و تا به اینجای کار در بهار توانسته ۲۲٪ از بودجه را کاور کند. پلن افزایش سرمایه ۷۷۰ میلیارد تومانی نیز در دل شرکت در جریان است.
بورس24 : «نفت پارس» در خرداد ماه توانسته 3.7 همت درآمد کسب و ارزش تجمیعی درآمدهای سه ماهه بهار را به بیش از 9.6 همت برساند. این رقم در دوره مشابه برابر با 5.5 همت بوده و مبین رشد 74% است.
پوشش 37% از درآمدهای سال قبل در سه ماه
«نفت پارس» در دوره 1404 در اسکیل 12 ماهه به درآمد 26.2 همتی رسیده بود و اکنون در بهار 1405 توانسته ظرف مدت 3 ماه با کسب 9.6 همت درآمد تقریبا 37% از درآمدهای دوره قبل را کاور کند. در بودجه 12 ماهه 1405 تارگت درآمدهای سالانه در سطح 43 همت ست شده و تا کنون با گذشت سه ماه تقریبا 22% از بودجه کاور شده است.
در خرداد ماه شاهد انحراف مثبت نرخ فروش محصولات اصلی در بازار داخل نسبت به بودجه هستیم. تغییرات نرخ فروش محصولات اصلی سبد درآمدی داخلی در خرداد ماه نسبت به دو ماه گذشته به شرح زیر بوده است:
Bourse24.ir | ||||
آنالیز نرخ فروش محصولات اصلی - نفت پارس - هزار تومان در هر لیتر | ||||
محصول | نرخ فروش خرداد 1405 | نرخ فروش دوماهه گذشته | تغییرات نرخ فروش | وضعیت نسبت به بودجه |
روغن موتور بنزینی - داخلی | ۲۳۲ | ۱۸۱ | 28% | انحراف مثبت نرخ فروش |
روغن پایه - داخلی | ۱۲۱ | ۱۰۵ | 15% | انحراف مثبت نرخ فروش |
روغن های صنعتی | ۲۰۹ | ۱۸۴ | 14% | انحراف مثبت نرخ فروش |
نکته مهم آن است که نرخ خرید لوبکات به عنوان ماده اولیه اصلی در خرداد ماه نسبت به دو ماه قبل پایین تر آمده! بدین صورت که متوسط نرخ خرید در دو ماه گذشته تقریبا لیتری 48 هزار تومان بوده و در خرداد ماه به 45 هزار تومان رسیده است. ترکیب دو رویداد فوق یعنی رشد نرخ های فروش و افت نرخ خرید ماده اولیه، سیگنال مثبتی در خصوص بهبود سودسازی شرکت است.
پی بر ای فوروارد
«شنفت» در بورس تهران 38 همت ارزشگذاری شده و در صورتهای مالی دوره 1404 نیز به سود 6.5 همتی رسیده است؛ بنابراین پی بر ای گذشته نگر این سهم در کانال 6 قرار گرفته است. در یک سناریو محتمل، اگر شرکت بتواند سود خالص خود را همپای تورم یعنی 80% الی 90% رشد دهد، برای دوره جاری انتظار سود خالصی بین 11 الی 12 همت داریم که این عدد با احتساب مارکت کپ 38 همتی به سهم، پی بر ای فوروارد کانال 3 می دهد.
افزایش سرمایه
«نفت پارس» اخیرا از پلن افزایش سرمایه رونمایی کرده و قرار است که سرمایه اسمی از 2.6 به 3.38 هزار میلیارد تومان برسد. منابع این افزایش سرمایه معادل 780 میلیارد تومان از محل سود انباشته تامین خواهد شد و مهمترین اهداف تیم مدیریتی از این افزایش سرمایه به شرح زیر بیان شده است:
- بهینه سازی ساختار مالی و تقویت رتبه اعتباری شرکت،
- جلوگیری از خروج وجه نقد از چرخه عملیاتی و تقویت وضعیت نقدینگی شرکت (کنترل ریسک نقدینگی)،
- معافیت مالیاتی نرخ صفر و در نتیجه کاهش جریان نقدی خروجی از بابت هزینه های مالیات،
- افزایش پتانسیل سودآوری؛ چرا که با این افزایش سرمایه، نیاز به تامین مالی از طریق بدهی کمتر شده و در نتیجه هزینه بهره کمتری پرداخت خواهد شد و این رویداد به صورت مستقیم بر سودآوری شرکت تاثیر خواهد داشت. در گزارش توجیهی افزایش سرمایه، اشاره شده که در سناریو افزایش سرمایه، سود خالص مجموعه در 1405 نسبت به حالت عدم اجرای افزایش سرمایه تقریبا 278 میلیارد تومان بالاتر خواهد بود.
با احتساب نرخ تنزیل 35%، شاخص های بودجه بندی سرمایه ای نیز به شرح زیر محاسبه شده است:
- خالص ارزش فعلی جریانات نقدی آتی: تقریبا مثبت 12 میلیارد تومان،
- نرخ بازده داخلی: مثبت 36%
- دوره بازگشت سرمایه: 2 سال و دو ماه.
بنابراین اجرای پلن افزایش سرمایه برای شرکت و سهامداران توجیه اقتصادی داشته و گام بعدی تیم مدیریتی، اخد موافقت سهامداران در مجمع خواهد بود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.