شرکت “آهن و فولاد ارفع” با ثبت درآمدی بالغ بر ۱۴ هزار میلیارد تومان در بهار سال ۱۴۰۵، رشدی ۱۶۰ درصدی را نسبت به سال گذشته تجربه کرده است. این جهش درآمدی عمدتاً ناشی از افزایش حجم تولید و فروش محصولات، همراه با رشد قابل توجه نرخ فروش شمش فولادی بوده است. با توجه به نرخ فروش اخیر و پتانسیل بازار داخلی، انتظار میرود سود خالص این شرکت با تعدیلی مثبت همراه شده و سود هر سهم از ۳۰۰ تومان فراتر رود.
بورس24 : «آهن و فولاد ارفع» در عملکرد خرداد ماه از درآمد 6.33 هزار میلیاردی رونمایی کرده و ارزش تجمیعی درآمدهای خود را به بیش از 14 همت در بهار 1405 رسانده است؛ رقمی که نسبت به دوره مشابه جامپ تقریبا 160% را نشان می دهد؛ از 5.4 به 14 همت.
در این مدت 3 ماهه، میانگین رقم درآمدی ورودی به بیزینس برابر با 4.68 همت محاسبه شده؛ حال آن که این رقم در دوره مشابه برابر با 1.8 همت بوده؛ رشد 2.6 برابری میانگین درآمدهای ماهانه.
نکته مهم آن است که در دو ماه ابتدایی دوره جاری رقم درآمدها برابر با 7.7 همت بوده و در خرداد ماه توانسته 6.3 همت درآمد کسب کند! بنابراین بالغ بر 82% از درآمدهای دو ماه ابتدایی را در یک ماه کاور کرده که خب! سیگنال مثبتی برای روند صعودی درآمدهاست.
مهمترین درایورهای این جامپ سنگین درآمدی «ارفع»، رشد تناژ تولید، فروش و نرخ فروش محصول است؛ تغییرات تناژ تولید و فروش محصولات در بهار 1405 نسبت به بهار 1404 به شرح زیر بوده است؛ البته شرایط جنگی را نیز لحاظ فرمایید! شرکت با وجود آنکه در بهار، درگیر جنگ و محاصره دریایی بودیم؛ توانسته مهمترین پارامتر فاندامنتال عملکرد را بهبود بخشد!
- تولید شمش فولادی در بهار 1405 نسبت به بهار 1404 رشد 33% را نشان می دهد؛ از 198 به 264 هزار تن،
- تناژ فروش این محصول نیز رشد 45% را نشان می دهد؛ از 176 به 256 هزار تن.
در خصوص نرخ فروش محصول شمش فولادی باید گفت که در خرداد ماه هر تن شمش فولادی به نرخ 61.2 میلیون تومان معامله شده! عددی که نسبت به متوسط نرخ فروش 2 ماه قبل رشد 20% را نشان می دهد. در فصل بهار هر تن از این محصول به نرخ متوسط 54.5 میلیون تومان برای مشتریان فاکتور شده که نسبت به نرخ برآوردی در بودجه یعنی 52.8 میلیون تومان، انحراف مثبت نشان می دهد!
30% از بودجه کاور شد
ارفع برآورد کرده که از محل فروش 800 هزار تن شمش فولادی به نرخ 52.8 میلیون تومان در بازار داخل، در انتهای 12 ماه به درآمد 42.2 همتی برسد. در بهار توانسته از این بودجه سبقت بگیرد و با فروش 230 هزار تن، 12.5 همت درآمد کسب کند و عملا 30% از بودجه را در یک فصل کاور کند.
تعدیل مثبت
نکته مهم مقایسه نرخ فروش خرداد و بودجه است! نرخ فروش خرداد از 61 میلیون تومان گذشته و بر اساس بودجه شرکت پتانسیل فروش 800 هزار تن در سال دارد که خب! تا به اینجا 230 هزار تن فروخته و عملا 570 هزار تن در 9 ماه آینده می تواند شمش فولادی در داخل بفروشد. اگر نرخ فروش این محصول در 9 ماه آینده همین 61 میلیون تومان باشد، پتانسیل کسب 34 الی 35 همت درآمد برای شرکت وجود دارد که با توجه به درآمد های داخلی در بهار یعنی 12.5 همت، رقم درآمدهای سالانه از بازار داخل می تواند به حوالی 48 همت برسد!
و این یعنی در قیاس با بودجه 42.2 همتی، تقریبا 6 همت پتانسیل تعدیل مثبت وجود دارد. گفتنی است که بر اساس دیتای بورس کالا، معاملات شمش فولادی در روزهای اخیر با نرخ 63.5 میلیون تومان انجام شده است!
ارفع در دوره 1404 به ازای هر سهم 153 تومان سود ساخته بود و اگر در دوره جاری بتواند نرخ رشد سود همپای تورم، تقریبا 2 برابر، در این دوره انتظار سود هر سهم بالای 300 تومان از شرکت می رود که در این قیمت های فعلی یعنی 1248 تومان، پی بر ای فورواردی کانال 4 به سهم می دهد.
سهم از زمان بازگشایی بازار تقریبا در اکثر روزها صف خرید بوده و سود قابل ملاحظه ای در این مدت به سهامداران داده است؛ بالغ بر 82% سود. بعید است که اصلاح سنگین در میان مدت داشته باشد، اما در صورتی که به سطح 700 تومان برسد، یکی از گزینه های کم ریسک بازار خواهد بود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.