خروج از پیله‌ِ ریسک؛ معرفیِ سهم‌هایی با  P/Eهایِ استثنایی و پتانسیلِ جهش

بورس24 : تبِ هیجانات سیاسی اندکی فرونشسته و تقاضایِ خفته در گروه‌های پالایشی، تجهیزاتی و حمل‌ونقلی، اکنون با قدرتِ تمام خود را در صف‌های خرید نشان داده است. این چرخشِ ناگهانی، تصادفی نیست؛ بلکه بازتابِ مستقیمِ همان پتانسیل‌های بنیادی و  P/Eهای جذابی است که گزارش‌های فصلی ماهه فریاد می‌زدند. مپنا با سوختِ المهدی، پالایشی‌ها با جهشِ سودآوری و فاراک با قراردادهای کلان، همگی در حالِ جبرانِ عقب‌ماندگی از ارزشِ ذاتیِ خود هستند. در این فضایِ مثبت، استراتژیِ هوشمندانه، تمرکز بر نمادهایی است که هنوز فرصتِ ورودِ منطقی دارند و گزارش‌هایِ ماهانه، سوختِ بعدیِ آن‌ها خواهد بود.

درخصوص گروه پالایشی بارها به این نکته اشاره شد که اگر ریسک‌های سیاسی نبود، چنین اصلاحی رقم نمی‌خورد و حالا با امیدواری به توافق بر سر تنگه هرمز، شاهد افزایش تقاضا در کلیه نمادهای این گروه هستیم. کماکان شبندر گزینه اول است. شبریز و شراز گزینه‌های دوم و سوم ما بر اساس گزارش‌های 3 ماهه هستند و در ادامه شپنا و شتران هم فضای بنیادی خوبی دارند. نکته مهم اینکه نرخ برخی از محصولات شرکتها در بورس کالا افزایش یافته و بطور کل معتقدیم که اگر این ریسک‌های سیاسی بطور کلی مرتفع شود، یک رالی دیگر را در گروه پالایشی خواهیم داشت.

در گروه تجهیزاتی، فاراک تحت تاثیر 3 رویداد مثبت (افزایش سرمایه 635 درصدی از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، انعقاد قرارداد 1.8 میلیون یورویی و گزارش جذاب 9 ماهه) خیز بلندی برای ورود کانال 200 تومانی برداشته است. نکته عجیب‌تر اینکه فاراک با P/E کمتر از 3 واحدی معامله می‌شود و این یعنی به صف خرید سهم رفتن ریسک خاصی ندارد.

در سوی دیگر مپنا را داریم که بعد از رالی اولیه، اصلاح کرد و نکته خاص اینکه محدوده 2 هزار تومانی برابر با سقف تاریخی را به عنوان یک حمایت جدید شناخته است. مپنا با این حجم از دارایی و این فضای سودسازی چه در گزارش اصلی و چه در تلفیق نباید در این قیمت‌ها باشد. نکته خاص در مورد مپنا اینکه، یکی از مهمترین زیرمجموعه‌های شرکت یعنی آلومینیوم المهدی، سود کمتر از 900 میلیارد تومانی در سال مالی منتهی به آذر 1403 را ، به بیش از 5.3 هزار میلیارد تومان در سال مالی 1404 افزایش داده است. رمپنا مالکیت 73% آلومینیوم المهدی را دارد ! مارکت فعلی رمپنا در بازار، حدود 122 هزار میلیارد تومان می‌باشد و اگر فرض را بر تقسیم سود 70 درصدی بگذاریم، مپنا از این مقدار سود محقق شده در المهدی، حدود 3.7 همت (به ازای هر سهم 600 تومان) کسب درآمد خواهد کرد ! نکته دیگر که بایستی مد نظر داشت این است که جهش نرخ ارز رسمی، از حدود 70 هزار تومان به 100 هزار تومان و سپس رشد تا حدود 140 هزار تومان، از اول دی ماه سال گذشته، یعنی بلافاصله پس از پایان سال مالی شرکت مذکور رخ داده و اثر رشد دلار، در سودآوری سال مالی 1404 منعکس نشده است. بنابراین انتظار می‌رود مپنا پس از کمی دست‌‌به‌دست شدن و کف‌سازی در مسیر اهداف قیمتی 2,600 و سپس 3,000 تومانی قرار بگیرد و در البته در این مسیر نمادهای نیروگاهی نظیر بمولد، بجهرم و ومپنا را هم با خود همراه کند.

در گروه ماشین‌آلات اگرچه تاکید ما روی 3 نماد تایرا، لبوتان و الکتروماد است اما می‌توان لخزر را هم به این جمع اضافه کرد. سهمی که در 3 ماه ابتدای دوره با فروش 1,253 میلیارد تومانی، 50 تومان سود ساخت. 150% بیشتر از دوره مشابه سال گذشته. به نظر لخزر برای امسال قابلیت رسیدن به سود 200 تومانی را داشته باشد و اگر یک گزارش ماهانه قوی هم بدهد، اطمینان بازار به او بیشتر خواهد شد. P/E سهم کمتر از 2 واحد است و به نظر یکی از گزینه‌های ارزان بازار است.

در گروه محصولات کامپیوتری و الکترونیکی یکی از سهم‌هایی که طی مدت اخیر بازده نداده اما شرایط قیمتی و P/E جالبی دارد، نیان است. این شرکت سال گذشته 78 تومان سود ساخت و 54% آن را در مجمع تقسیم کرد. البته فروش شرکت در 3 ماه ابتدای دوره 32% کمتر از بهار پارسال بود و هنوز گزارش 3 ماهه منتشر نشده است. نکته دیگر اینکه، نیان اخیرا طرحی را تصویب کرده که می‌تواند موجب رشد درآمد شرکت شود. P/E گذشته‌نگر سهم 3.3 واحد است و به نظر اگر یک گزارش ماهانه خوب بدهد، مورد توجه قرار بگیرد.

در گروه حمل‌ونقلی، حکشتی بعد از اصلاح سفت و سخت روزهای اخیر و البته با سیگنال‌هایی از یک آرامش موقت در حوزه سیاسی، تغییر مسیر داد و با افزایش تقاضا و صف خرید همراه شد. حکشتی با این وضعیت خوب بنیادی می‌تواند دست‌کم یک نوسان تا سطوح 800 تومانی داشته باشد. در کنار حکشتی، به نظر حسینا هم همین مختصات را دارد و برای نوسان بد نیست. بطور کل هر دو سهم شرایط بنیادی خوبی دارند اما ریسک جنگ و محاصره آنها را تهدید می‌کند. بنابراین اگر در ساید خرید حاضر می‌شوید، این نکته را گوشه ذهن داشته باشید که هر خبر منفی و یا تنش مجدد در جنوب کشور، آنها را زیر فشار فروش می‌برد.