«آهن و فولاد غدیر ایرانیان» در شرایطی با ارزش بازار حدود ۱۹ هزار میلیارد تومان معامله میشود که در بهار ۱۴۰۵ نزدیک به ۲ هزار میلیارد تومان سود خالص محقق کرده است؛ رقمی که بیش از ۵۵ درصد سود خالص کل سال ۱۴۰۴ را پوشش میدهد. از سوی دیگر، با ازسرگیری تولید گندله، رشد تناژ تولید و فروش آهن اسفنجی و افزایش نرخ فروش محصول اصلی، چشمانداز حاشیه سود شرکت همچنان مثبت ارزیابی میشود. برآورد سود هر سهم در سناریوی دلار ۱۸۰ هزار تومانی و نرخ ۲۵۰ دلاری آهن اسفنجی، حدود ۱۵۰ تومان است که نسبت قیمت به سود forward سهم را به محدوده ۳ واحد میرساند.
بورس24 : «آهن و فولاد غدیر ایرانیان» در بورس تهران 19 هزار میلیارد تومان ارزشگذاری شده و در جدیدترین صورت های مالی منتهی به بهار 1405 توانسته با کسب تقریبا 2 هزار میلیارد تومان سود خالص، در یک فصل بالغ بر 55% از کل سود دوره 12 ماهه 1404 را کاور کند.
اخیرا اطلاعیه از سرگیری تولید گندله نیز در کدال شرکت منتشر شده! خط تولید گندله به دلیل محدودیت های برق و البته تعمیرات اساسی از ابتدای تیر ماه متوقف شده بود و مجددا از تاریخ 5 مرداد 1405 وارد مدار تولید شده است.
«فغدیر» در عملکرد تیر ماه بالغ بر 3 هزار میلیارد تومان فروش ثبت کرده و ارزش تجمیعی درآمدهای 4 ماهه منتهی به تیر 1405 را به حوالی 11.4 هزار میلیارد تومان رسانده است. این رقم در قیاس با دوره مشابه یعنی 4 ماهه منتهی به تیر 1404 رشد 106% را نشان می دهد. در این مدت 4 ماهه با وجود شرایط حساس جنگی، متوسط رقم درآمد ماهانه در «فعدیر» برابر با 2.84 همت محاسبه شده که خب! نسبت به دوره مشابه از رشد تقریبا 2 برابری حکایت دارد.
برخلاف بسیاری از شرکتهای بورسی که در این مدت، تنها از محل رشد نرخ فروش، رشد های سه رقمی در درآمدها گزارش کرده اند، دو پارامتر اصلی بنیادی یعنی تناژ تولید و فروش محصول اصلی در «فغدیر» نسبت به دوره مشابه افزایش یافته اند؛ بدین صورت که تناژ تولید و فروش آهن اسفنجی نسبت به مدت مشابه به ترتیب 8 هزار تن و 49 هزار تن افزایش یافته اند.
وضعیت مثبت حاشیه سود
در تیر ماه، متوسط نرخ فروش آهن اسفنجی در سطح 32.4 میلیون تومان گزارش شده که نسبت به متوسط نرخ فروش فصل بهار یعنی 28.2 میلیون تومان، تقریبا 15% بالاتر بوده است. البته بر اساس دیتای بورس کالا، در مرداد 1405 آخرین نرخ فروش آهن اسفنجی به بیش از 35 میلیون تومان رسیده است. این نرخ در مرداد 1404 برابر با 15.9 میلیون تومان بوده که خب! مبین رشد 120% نرخ فروش محصول اصلی در یک سال اخیر است.
توجه فرمایید که در تیر ماه نرخ خرید گندله نسبت به متوسط نرخ خرید در بهار تفاوت چندانی نداشته! نرخ خرید در بهار برابر با 10.2 میلیون تومان بوده و در تیر ماه به 10.3 میلیون تومان رسیده است! رشد 15% نرخ فروش محصول اصلی در کنار تغییر جرئی نرخ خرید ماده اولیه به معنای وضعیت مثبت حاشیه سود «فغدیر» در تیر ماه است.
پی بر ای فوروارد کانال 3
تحلیل حساسیت سود هر سهم به شرح زیر ارائه شده است. آخرین قیمت سهم نیز 468 تومان بوده و با احتساب دلار 180 هزار تومانی و شمش (اهن اسفنجی) 250 دلاری، سود هر سهم حوالی 150 تومان برآورد می شود که این عدد به سهم پی بر ای فوروارد کانال 3 می دهد. همانطور که در جدول پیداست، نوسانات صعودی دلار تاثیر مثبت بر سودسازی سهم خواهد داشت.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.