وقتی ترس بر بازار حاکم میشود، نوسانگیران واقعی به دنبال شکار میگردند. بازار امروز در وضعیتی قرار دارد که بسیاری آن را خطرناک مینامند، اما برای کسانی که توانایی مدیریت ریسک و تحلیل دقیقِ سناریوها را دارند، این دقیقاً همان زمانی است که تفاوت میان یک معاملهگر معمولی و یک شکارچی سود مشخص میشود. در این گزارش، ما از بحثهای کلیِ بازار عبور میکنیم و مستقیماً به سراغ گزینههایی میرویم که در میانه تنشهای ژئوپلیتیک و ضعفهای ساختاری، فرصتهایی با نسبت ریوارد به ریسک بسیار جذاب ایجاد کردهاند. از نمادهای سنگین حملونقل تا صندوقهای اهرمی پرریسک؛ اینجا جایی است که باید با شجاعت و البته با حد ضرر دقیق، وارد میدان شد.
بورس24 : وقتی ترس بر بازار حاکم میشود، نوسانگیران واقعی به دنبال شکار میگردند. بازار امروز در وضعیتی قرار دارد که بسیاری آن را "خطرناک" مینامند، اما برای کسانی که توانایی مدیریت ریسک و تحلیل دقیقِ سناریوها را دارند، این دقیقاً همان زمانی است که تفاوت میان یک معاملهگر معمولی و یک شکارچی سود مشخص میشود. در این گزارش، ما از بحثهای کلیِ بازار عبور میکنیم و مستقیماً به سراغ گزینههایی میرویم که در میانه تنشهای ژئوپلیتیک و ضعفهای ساختاری، فرصتهایی با نسبت ریوارد به ریسک بسیار جذاب ایجاد کردهاند. از نمادهای سنگین حملونقل تا صندوقهای اهرمی پرریسک؛ اینجا جایی است که باید با شجاعت و البته با حد ضرر دقیق، وارد میدان شد.
در گروه حملونقلی، روی کاغذ سودها و P/Eها در نمادهایی نظیر حکشتی و حسینا جذاب است اما در عمل تا وقتی محاصره دریایی و تنش برقرار باشد، یعنی هر لحظه ممکن است آنچه روی کاغذ از نظر بنیادی عنوان میکنیم، مچاله شود و محقق نشود.
بنابراین اگر اعتقاد به این موضوع دارید که این وضعیت به زودی ولو با یک تنش جدی دیگر خاتمه مییابد و طرفین دعوا به میز مذاکره و توافق باز میگردند، خرید این دو نماد بهخصوص حکشتی جذاب است.
حکشتی برای سال مالی منتهی به 31 خرداد 1404 حوالی 230 تومان و برای 1405 بیش از 270 تومان سود تلفیق دارد و در این قیمتها از نظر بنیادی OK است.
در حسینا حقیقتا اصلاح قیمت به شدت شارپ بوده. شرکت در 3 ماه نخست دوره به دلیل محاصره دریایی، 51 تومان سود ساخت و 20% کمتر از بهار پارسال بود. در تیر و مرداد هم فعلا درگیر محاصره بوده و برای نیمسال نخست بعید است بیش از 100 تا 110 تومان سود بسازد اما اگر محاصره اقتصادی برداشته شود، نیمه دوم سال اوضاع بشدت فرق خواهد کرد و سود 250 تا 280 تومان قابل پیشبینی خواهد بود.
اما دسته دوم از گزینههایی که برای ریسکپذیران میتواند جذاب باشد، صندوقهای اهرمی است. در این ابزارها حباب منفی در اکثر صندوقهای به بیش از 20% رسیده است. جالب است که این صندوقها هیچ وقت روی NAV حرکت نمیکنند و این مساله ناشی از ضعف ساختاری آنها و دستورالعملهای پُر ایراد سازمان بورس است.
اما به هر جهت چنانچه ریسکپذیر هستید، میتوانید دو صندوق جهش و موج را در این قیمتها زیر نظر داشته باشید. البته با توجه به ضعف نقدشوندگی و عدم بازارگردانی مناسب، دو نکته را هم حتما باید رعایت کنید ...
1- بیش از 10% از پرتفوی خود را درگیر این صندوقها نکنید.
2- یک حد ضرر مشخص برای هر دو گزینه داشته باشید. مثلا 10% ریسک برای 20% ریوارد.
البته بهتر است برای امروز خریدار آنها در قیمتهای درصد مثبت نباشید ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.