زمزمه سود دو برابری پالایشی‌ها در 3 ماه دوم سال

بورس24 : در گروه پالایشی کار با فشار نسبی عرضه آغاز شد. رفته‌رفته طرف تقاضا از سد فروشنده‌ها عبور کرد و در نهایت با گشایش نماد شبندر و رسیدن خبر تمدید فرمول خوراک و فرآورده‌ها تا پایان سال، کلیه نمادها به قیمت‌های درصد مثبت و صف خرید رسیدند. البته شاید در کوتاه‌مدت حرکت این نمادها کمی کُند شود اما با توجه به انتظار بالا از سود 6 ماهه شرکتها می‌توان گفت که روند صعودی پالایشی‌ها پایدار خواهد بود.

* نامه مجلس به عارف درباره پالایشگاه‌ها: در این نامه که از سوی رئیس کمیسیون انرژی مجلس خطاب به دکتر عارف، معاون اول رئیس‌جمهور، ارسال شده است، خواسته شده فرمول مربوط به قیمت‌گذاری خوراک و فرآورده‌های اصلی پالایشگاه‌ها تا پایان سال ۱۴۰۵ تمدید شود.

در این گروه شبندر در یک مجمع موفق 60% از سود محقق شده سال 1404 را تقسیم کرد و نکته مهم اینکه مجمع شرکت، خبر منفی نداشت و به نظر اوضاع شرکت رو به راه است. برخی تحلیل‌ها نشان می‌دهد که در صورت ثبات کرک‌اسپردها در سطوح فعلی، شبندر برای 3 ماه دوم دوره می‌تواند حوالی 160 تومان سود بسازد. یعنی دو برابر 3 ماه ابتدای دوره و مجموع سود در انتهای دوره 6 ماهه به 250 تومان برسد. عدد فوق‌العاده‌ای است که اگر محقق شود، سود بیش از 400 تومانی امسال را تضمین خواهد کرد و این یعنی P/E سهم حوالی 3 واحد است.

در شپنا طی 2 روز کاری اخیر عرضه‌ها بالا بود اما او هم با کرک‌های فعلی می‌تواند نیمه نخست سال را با سود 180 تومانی به پایان ببرد و برای کل سال حوالی 300 تومان سود بسازد. بنابراین او هم شرایط بدی ندارد اما جذابیت شبندر بیشتر است.

و در نهایت به شتران می‌رسیم که به دلیل عقب‌ماندگی اخیر، فضای معاملاتی بهتری دارد. شتران در 3 ماه ابتدای دوره 32 تومان ساخت. برای 6 ماهه نیز می‌تواند نزدیک به 85 تومان محقق کند و این یعنی سود امسال شتران کمتر از 150 تومان نخواهد بود. P/E فوروارد حوالی 3.2 واحد.  

البته پیشنهاد ما در این مقطع این است که خریدار صندوق پالایش باشید. چراکه او علاوه بر انتفاع از رشد سود 3 نماد شبندر، شپنا و شتران، با NAV حدود 74 هزار تومانی معامله می‌شود؛ در صورتی که قیمت تابلو 52 هزار تومان است و طبیعتا صندوق پالایش با تخفیف 30 درصدی گزینه به مراتب جذاب‌تری است ...

در روانکاران نیز، دو نماد شنفت و شبهرن را در این قیمت‌ها جالب می‌بینیم. البته شنفت افزایش سرمایه را ثبت کرده و احتمالا یک دوره فشار عرضه را داشته باشد. برآوردها نشان می‌دهد که شنفت برای امسال قابلیت رسیدن به سود 270 تومانی را خواهد داشت. و البته در شبهرن نیز سود حدود هزار تومانی مورد انتظار است.