پیشران‌های گروه پالایشی

پ بورس24 : گروه پالایشی معاملات نخستین روز کاری هفته را با افزایش تقاضا آغاز کرد و نقش موثری در رسیدن شاخص به کانال 6 میلیون داشت. اما با گذر از یکساعت ابتدایی بازار، رنج‌ منفی فروشندگان، طرف خریدار را تا حدودی به عقب راند. در این گروه هنوز تمدید فرمول خوراک قطعی نشده اما اخبار و شایعات حکایت از قطعی شدن این اتفاق تا پایان سال دارد. از طرف دیگر رشد خزنده دلار نیمایی را داریم که اثر خوبی بر سود شرکتها دارد.

نرخ دلار توافقی در ابتدای مرداد 151 هزار تومان بوده و امروز به 157 هزار تومان رسیده است. به نظر اگر با همین فرمان پیش برویم، دلار 180 تا 190 تومان را برای انتهای سال داشته باشیم و این خبر خوبی برای گروه پالایش خواهد بود. البته گفته می‌شود برای سال آتی احتمالا نیمی از تخفیف خوراک حذف می‌شود. اما فعلا با تمدید فرمول پیش می‌رویم و از طرف دیگر با این کرک‌اسپردها خصوصا در گازوئیل، انتظار می‌رود گزارش‌های ماهانه خاصی را در پالایشی‌ها داشته باشیم.

در این گروه تاکید ما در مقطع فعلی روی دو نماد شبندر و شبریز است. از دید ما شپنا در این مقطع ارزندگی 2 نماد یاد شده را ندارد و البته شتران هم در P/E فوروارد تا حدودی شبیه به شبندر است.

گزینه بعدی، تاپیکو است که در گزارش 12 ماهه حسابرسی نشده به سود 551 تومانی در تلفیق و 332 تومانی در شرکت اصلی رسیده است. در نگاه اول این سود با قیمت همخوانی ندارد اما نکته مهم اینجاست که با این تحولات در ستاره خلیج‌فارس، سود سال بعد تاپیکو به 800 تومان می‌رسد. سیاست تقسیم سود در تاپیکو حداکثری است و لذا حرکت سهم به سمت قیمت‌های 4 هزار تومانی منطقی است.

البته از دید ما شستا در این قیمت‌ها گزینه جذاب‌تری است؛ چراکه با این اعداد و ارقام در ستاره و تاپیکو ممکن است برای سال مالی بعد بیش از 80 تومان سود داشته باشد و لذا با این چشم‌انداز یکی از هلدینگ‌های ارزان قیمت بازار است.

و سر آخر به شبهرن می‌رسیم که در مسیر افزایش سرمایه 275 درصدی از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها قرار گرفته و البته از نظر بنیادی نیز برای امسال می‌تواند 1,000 تا 1,050 تومان سود محقق کند. به نظر 4,500 تومان تارگت منطقی سهم در کوتاه‌مدت باشد.