پیام مهم گزارش مردادماه «شسپا»

بورس24 : محاسبات «شسپا» ساده است، با هر منطقی که حساب کنید، سهام این غول روانکاری در قیمت های فعلی واقعا مفت است.

سناریو حداقل سود

یک سناریو با احتمال بالا آن است که «نفت سپاهان» در دوره 1405 سود خالص خود را دقیقا همپای تورم یعنی تقریبا 90% تا 100% رشد می دهد. سود سال 1404 برابر با 17 هزار میلیارد تومان بوده و در این سناریو شرکت در انتهای 1405 به سود خالص 35 همتی خواهد رسید. با احتساب مارکت کپ این روزهای سهم یعنی 105 هزار میلیارد تومان، پی بر ای فوروارد سهم برابر با 3 محاسبه می شود و این در حالیست که اکنون نسبت P/E تحلیلی بازار سرمایه 4.9 است (تقریبا 5).

سناریو واقعی تر

در فصل بهار «شسپا» سود خالص خود را تقریبا 800% رشد داد و عملا این شاخص عملیاتی را 9 برابر کرد؛ از 478 میلیارد تومان در بهار 1404 به بیش از 4.27 هزار میلیارد تومان.

با این قیمت های دلار، پتانسیل افزایش حجم فروش در بازار صادراتی روسیه، رشد قیمت فروش محصولات در اثر تورم و از همهد مهمتر، رکورد زنی های قیمت جهانی روغن پایه در بازار های بین المللی، برای دوره جاری می توان سودسازی «شسپا» را بین 45 الی 50 هزار میلیارد تومان برآورد کرد. با این میزان سود، «شسپا» در این روزها با پی بر ای فوروارد کانال 2 معامله می شود! اگر سود را 45 همت در نظر بگیریم، پی بر ای فوروارد 2.3 و اگر سود را 50 همت برآورد کنیم، پی بر ای فوروارد 2.1 خواهد بود.

گزارش مرداد ماه شرکت پیام مهمی داشته است؛ از مجموع 7.1 هزار میلیارد تومان درآمد ماهانه، بالغ بر 51% در بازار های صادراتی حاصل شده است! درست در زمانیکه محاصره دریایی برقرار بوده و عملا فعالیت بنادر جنوبی شدیدا افت داشته است.

چنین آماری مبین ثبات عملیاتی و درآمدی این شرکت روانکار در یکی از حساس ترین برهه های تاریخ عملیات اقتصاد ایران است. البته در نظر داشته باشید که رقم درآمد تیر ماه از متوسط درآمد ماهانه 4 ماهه ابتدایی 1405 نیز بالاتر بوده؛ بدین صورت که در 4 ماهه ابتدایی 1405 متوسط رقم درآمد ماهانه برابر با 6.1 همت بوده و در مرداد ماه با کسب 7.1 همت درآمد، عملا 1 همت بیشتر از میانگین درآمد ماه های گذشته، درآمد وارد مجموعه شده است.