مخابرات ایران در مردادماه با ثبت درآمدی بالغ بر ۳.۳ هزار میلیارد تومان رکورد تازهای را به ثبت رساند. عملکرد تیرماه نیز با ۳.۲۸ همت درآمد، نشان میدهد که «اخابر» در دو ماه ابتدایی تابستان جهش معناداری در درآمدها داشته و میانگین درآمد ماهانهاش نسبت به فصل بهار بیش از ۵۰ درصد رشد کرده است. در مقیاس ۵ ماهه نیز درآمدهای تجمیعی شرکت به بیش از ۱۶.۸ همت رسیده که از رشد ۱۳۶ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل حکایت دارد.
بورس24 : نکته مهمی در گزارشات اخیر شرکت «مخابرات ایران» دیده می شود!
«اخابر» در عملکرد مرداد ماه رکورد زده و بالغ بر 3.3 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کرده است. عملکرد تیر ماه نیز 3.28 همت درآمد به همراه داشته و مقایسه درآمد دو ماه اخیر با درآمد ماه های ابتدایی دوره جاری مبین رشد سنگین درآمدهاست؛ بدین صورت که در فصل بهار متوسط رقم درآمد ماهانه برابر با 2 همت بوده و اکنون برای دومین ماه از تابستان شرکت توانسته بیش از 3 همت درآمد کسب کند و این یعنی رشد بیش از 50% درآمدها در تابستان نسبت به سه ماه نخست سال.
در اسکیل تجمیعی 5 ماهه 1405 متوسط رقم درآمد ماهانه «اخابر» برابر با 3.3 محاسبه شده که نسبت به میانگین رقم درآمد های ماهانه در دوره مشابه یعنی 1.42 همت، رشد سنگین 2.36 برابری را نشان می دهد. همچنین رقم درآمدهای تجمیعی نیز در این مدت 5 ماهه به بیش از 16.8 همت رسیده که در قیاس با 6.75 همت در دوره مشابه، از رشد 136% حکایت دارد.
بخش عمده درآمد «اخابر» از محل خطوط انتقال و ارائه خدمات مخابراتی حاصل می شود. در این مدت 5 ماهه به ترتیب 39% و 32% از درآمدهای تجمیعی از محل خطوط انتقال و ارائه خدمات مخابراتی حاصل شده است. نکته قابل ملاحظه، سرعت رشد بالای درآمد خطوط انتقال است؛ چرا که در دوره 12 ماهه 1404 مجموعا 7.94 همت درآمد از این محل کسب شده بود و اکنون در مدت زمان 5 ماه شرکت توانسته به بیش از 6.5 همت درآمد از این محل برسد و احتمالا در ماه بعد، تمام این درآمدها را کاور خواهد کرد.
در دو ماه اخیر به طور متوسط ماهانه تقریبا 3.3 همت درآمد کسب شده است. اگر فرض کنیم که این روند برای دوره جاری ادامه دار باشد؛ یعنی در 7 ماه آینده نیز به طور میانگین ماهانه 3.3 همت درآمد کسب شود، ارزش درآمدهای عملیاتی سالانه در «اخابر» (به غیر از درآمدهای سرمایه گذاری ها) به حوالی 40 همت خواهد رسید. در برآورد سود این غول مخابراتی باید مهمترین زیرمجموعه یعنی شرکت «ارتباطات سیار ایران» را نیز مدنظر قرار داد؛ تقریبا 80% از سهام «همراه» در مالکیت «اخابر» است.
در دوره جاری برآورد شده 6.4 همت سود از محل سرمایه گذاری در سهام سایر شرکتها وارد صورت های مالی «اخابر» شود که به احتمال زیاد این رقم بالاتر خواهد بود! چرا که در سال قبل این عدد در سطح 6.55 همت گزارش شده بود.
سهام «اخابر» اخیرا رشد سنگینی داشته و یک درایور مهم در سهم وجود دارد و آن مزایده های فروش اموال و دارایی های مازاد است؛ سود و نقدینگی حاصل از این مزایده ها وارد صورت های مالی شده و پتانسیل عملیاتی و سرمایه گذاری های جدید شرکت را تقویت خواهد کرد. در صورت تداوم اصلاح قیمتی، یکی از جذابترین نسبت های ریسک به ریوارد این روزهای بازار سرمایه در «اخابر» ایجاد خواهد شد؛ ریسک به ریوارد 12.5 در صورت ورود به سهم در قیمت 85 تومان، حد ضرر 79 تومان و تارگت 160 تومان (سقف سهم).
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.