از دید ما از اینجا به بعد بازار را نه بر اساس صنایع که باید بر اساس عملکرد شرکتها قضاوت کرد و این یعنی هر چه جلوتر میرویم، برای کسب سود، نیاز به مطالعه و صرف زمان بیشتری داریم. این موضوع را دست کم نگیرید که نقش گزارشها در طبقهبندی بازار و جهت حرکتی سهام موثر است. یعنی سایز شرکتها یا کوچک و بزرگ بودنشان خیلی اهمیت ندارد. بطور کل جریان پول هوشمند به سمتی حرکت میکند که این 7 فاکتور را بصورت همزمان داشته باشد ...
پیشبینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات دومین روز هفته را با تقاضای بهتری آغاز کرد و لذا با گذر از دقایق نخست به کمک تحرکات مثبت در نماد تازهوارد تابان و البته رسیدن چند گزارش خوب ماهانه به ویژه در شرکتهای متوسط و کوچک، روند معاملات سر و شکل بهتری گرفت. البته در مثبتها هم عرضه کم نبود اما در مجموع فضای خوبی را شاهد بودیم و در نهایت با سبزپوش شدن 90% از نمادهای بازار، افزایش ارتفاع 1.6 درصدی برای شاخص کل و هموزن رقم خورد. ارزش معاملات به دلیل تشکیل 15 همت صف تقاضا با کمی افت نسبت به روزهای اخیر به 29 همت رسید و دو هزار و 200 میلیارد تومان ورود پول حقیقی به تالار شیشهای گزارش شد ...
بازار یکشنبه، برخلاف فضای سنگین و هیجاناتِ فروشِ روز شنبه، تا حدودی از زیر فشار عرضه خارج شد و به تعادل رسید. اگرچه هنوز خبری از یک رالی صعودیِ فراگیر نیست و شاخصکل همچنان با دستاندازهای روانی دستوپنجه نرم میکند، اما به شکل واضحی یک تغییر «ذائقه» در رفتار معاملهگران دیده میشود. در حالیکه در سهامِ بزرگ و موثر بر شاخص، همچنان ابهام ناشی از ریسکهای سیاسی و نگرانی از اثرات محاصره اقتصادی باعث شده نقدینگیِ درشت، حالتِ «انتظار و احتیاط» به خود بگیرد، شاهدِ حرکتِ خزنده اما هدفمندِ پول هوشمند به بخشهای دیگری از بازار که چشمانداز گزارش قوی ماهانه دارند، هستیم !
بررسی روند حرکتی پول هوشمند نشان میدهد که طیفی از معاملهگران در حال فاصله گرفتن (موقت) از سهام ابهامدار و پناه بردن به صنایعی هستند که «چرخِ تولیدشان» به خوبی میچرخد. صنایعی نظیر دارویی، غذایی، زراعت، قندی و شوینده، نهتنها از نظر ریسکِ سیاسی در موقعیتِ امنتری قرار دارند، بلکه به دلیل ماهیتِ معیشتیِ محصولاتشان، از تورمِ جاری نیز سود میبرند.
منطقِ بازار در اینجا بسیار ساده است: در اوجِ تنشهای سیاسی یا حتی در شرایطِ تحریمی، تقاضا برای غذا و دارو و برخی از کالاهایی که نیاز اولیه زندگی در یک کشور جهان سوم است، «قطعنشدنی» است ! این شرکتها نهتنها در حاشیه امن تقاضا قرار دارند، بلکه پتانسیلِ ثبتِ گزارشهای ماهانه و فصلیِ جذابی را دارند که میتواند «رشدِ سودآوری» آنها را تضمین کند. انتشار گزارشهای ماهانه جذاب در نمادهایی نظیر دجابر، زپارس، هجرت، قاسم، کهمدا، غمهرا، کرازی، توسن و ... مهر تائیدی بر این ادعاست.
با این حال، یک نکته حیاتی برای مدیریتِ پورتفوی وجود دارد که نباید از آن غافل شد: اگرچه ذائقه فعلیِ بازار بر این دست صنایع متمرکز شده، اما باید توجه داشت که «نقدشوندگی» در این گروهها، به پایداریِ صنایع بزرگ نیست. معاملهگر باید میانِ «سیگنالِ سودآوری» و «ریسکِ نقدشوندگی» تعادل برقرار کند؛ یعنی در این صنایع، ورودِ سنگین و بیمحابا میتواند منجر به گیر افتادن در صفهای فروش شود. در این گروهها، نباید با حجمهایِ نامناسب وارد شد، چراکه خروج از این سنگرهای امن، میتواند دشوارتر از ورود به آنها باشد.
نکته دیگر اینکه، در طیفی از سهام بزرگ هم که اصلاح قیمتی خوبی در این مدت داشتند، تحرکات خوبی دیده میشود. از دید ما از اینجا به بعد بازار را نه بر اساس صنایع که باید بر اساس عملکرد شرکتها قضاوت کرد و این یعنی هر چه جلوتر میرویم، برای کسب سود، نیاز به مطالعه و صرف زمان بیشتری داریم. این موضوع را دست کم نگیرید که نقش گزارشها در طبقهبندی بازار و جهت حرکتی سهام موثر است. یعنی سایز شرکتها یا کوچک و بزرگ بودنشان خیلی اهمیت ندارد. بطور کل جریان پول هوشمند به سمتی حرکت میکند که این 7 فاکتور را بصورت همزمان داشته باشد ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.