پشت پرده صف های خرید «آریا»: ریکاوری جذاب متغیر های بنیادی

بورس24 : نکته مهمی در گزارش شهریور ماه شرکت «پلیمر آریاساسول» دیده می شود. به این آمار مقایسه ای توجه فرمایید:

• درآمد شرکت در 5 ماهه نخست 1405: 19.5 هزار میلیارد تومان و
• درآمد شرکت در شهریور ماه: 8.57 هزار میلیارد تومان!

بدین معنی که «آریا» توانسته تقریبا 44% از درآمدهای 5 ماهه نخست سال را تنها در یک ماه کاور کند! درآمدهای شرکت، روند صعودی قابل ملاحظه ای را نشان می دهد. به نمودار زیر توجه فرمایید: در قیاس با خرداد ماه (سه ماه قبل)، رقم درآمدها 7.7 برابر شده است!

در بخش تولید:

• تناژ محصولات تولیدی در 5 ماهه نخست 1405: تقریبا 172 هزار تن و
• تناژ تولید محصولات در شهریور ماه: 121 هزار تن!

عملا «آریا» توانسته 70% از حجم تولید در 5 ماهه نخست را تنها در یک ماه شهریور کاور کند!

در بخش فروش:

• تناژ فروش 5 ماهه نخست 1405: 131 هزار تن و
• تناژ فروش شهریور ماه: تقریبا 64.500 تن

بدین معنی که تناژ فروش «آریا» در شهریور ماه تقریبا نصف 5 ماه نخست 1405 بوده است.

در شهریور ماه بالاترین رقم فروش «آریا» در محصول اتیلن ثبت شده است. نرخ فروش این محصول در سطح 115 میلیون تومان در هر تن گزارش شده که نسبت به دوره مشابه یعنی شهریور 1404 از رشد 192% حکایت دارد.

محصول پلی اتیلن متوسط و سنگین نیز سهم بالایی در سبد درآمدی دارد. در شهریور به نرخ 168 میلیون تومان در هر تن در بازار داخل فروخته شده که نسبت به متوسط نرخ فروش 5 ماه قبل (133 میلیون تومان)، رشد 26% را نشان می دهد.

برآورد سود ناخالص 9 الی 10 همتی

ماده اولیه اصلی مصرفی در «آریا» اتان است که در شهریور ماه به نرخ تقریبا 48 میلیون تومان در هر تن خریداری شده است. مجموعا در نیمه نخست 1405، تقریبا 8 همت مواد اولیه خریداری شده و 2.41 همت نیز هزینه انرژی گزارش شده است. در عملکرد بهار و بودجه ارائه شده برای 9 ماهه 1405، سهم هزینه های انرژی از کل سربار به ترتیب 20%و 28% محاسبه شده است؛ بنابراین برای برآورد کل هزینه سربار در این مدت سه ماهه تابستان، می توان اینطور فرض کرد که هزینه سربار تقریبا 4 برابر هزینه انرژی است.

بر همین اساس، با احتساب 28 همت درآمد تجمیعی 6 ماهه و هزینه خرید مواد اولیه 8 همتی و هزینه سربار تقریبا 10 همتی به همراه دستمزد 552 میلیاردی (در تابستان نیز مشابه بهار است)، سود ناخالص «آریا» در نیمه نخست در سطح 9.5 الی 10 همت برآورد می شود. سود ناخالص فصل بهار برابر با 2.78 همت بوده است.

از منظر تکنیکال، سهام «آریا» این روزها در حال ثبت رکوردهای جدید است. در روزهای منفی بازار نیز به خوبی حمایت شده و اخیرا از کانال بلندمدت چندین ساله خود خارج شده است. اگر پولبک به سقف این کانال یا سقف تاریخی بدهد، موقعیت خرید مناسبی در سهم ایجاد خواهد شد.