شرکت ملی صنایع مس ایران به عنوان بزرگترین بنگاه بورسی کشور، نیمه نخست سال ۱۴۰۵ را با عملکردی خیره‌کننده پشت سر گذاشت؛ به‌طوری‌که درآمدهای ۶ ماهه این غول مسی از مجموع درآمد کل سال ۱۴۰۴ پیشی گرفت. با ثبت درآمد ۸۲.۳ هزار میلیارد تومانی در شهریور ماه و پوشش ۵۱ درصدی بودجه ۹ ماهه تنها در فصل تابستان، «فملی» اکنون با حاشیه سود ناخالص ۶۰ درصدی و انحراف مثبت سنگین در نرخ فروش کاتد، در آستانه یک تعدیل مثبت سنگین قرار دارد.
بورس24 : شرکت «ملی صنایع مس ایران» این روزها در جایگاه بزرگترین شرکت بورسی ایستاده و در بازار سرمایه با مارکت کپ 3830 هزار میلیارد تومان معامله می شود و در گزارش عملکرد شهریور ماه این غول مسی، نکته خاصی به چشم می خورد:
در شهریور ماه رکورد درآمدی جدیدی ثبت شده، بیش از 82.3 هزار میلیارد تومان درآمد ماهانه و این در حالیست که در 5 ماهه نخست سال جاری، به طور میانگین هر ماه 49.5 هزار میلیارد تومان بوده و این یعنی رشد تقریبا 66% ارزش درآمدهای شهریور ماه نسبت به میانگین 5 ماه قبل.
عبور درآمدهای فصلی از 200 همت
با این رکورد درآمدی، ارزش تجمیعی درآمدهای «فملی» در اسکیل 6 ماهه 1405 به حوالی 330 هزار میلیارد تومان رسیده است. این رقم در قیاس با دوره مشابه یعنی 101 همت، جهش 226% رقم درآمدهای تجمیعی را نشان می دهد. نوسانات دلار تاثیر مستقیم بر نرخ فروش محصول اصلی «فملی» یعنی کاتد مس داشته و در تابستان 1405 رشد قابل ملاحظه ای در رقم درآمدها نسبت به بهار 1405 شاهد هستیم؛ بدین صورت که مجموع درآمدهای فصلی در بهار 130 همت بوده و در تابستان به 200 همت رسیده؛ رشد 70 همتی معادل 54% درآمدهای فصلی.
اطلاعات مقایسه ای درآمدهای ماهانه و تجمیعی به شرح زیر ارائه شده است:
سبقت 6 ماهه 1405 از 12 ماهه 1404
پوینت قابل توجه درخصوص این غول مسی آن است که مجموع درآمدهای دوره 1404 برابر با 322 هزار میلیارد تومان بوده و اکنون در نیمه نخست 1405 رقم درآمدها به 330 همت رسیده و عملا عملکرد 6 ماهه 1405 از مجموع عملکرد 12 ماهه 1404 سبقت گرفته است. همچنین در بودجه عملیاتی 9 ماهه 1405 رقم درآمدها در سطح 390 همت برآورد شده است و اکنون با گذشت سه ماه از این بودجه و کسب 200 همت درآمد در تابستان، تقریبا 51% از بودجه 9 ماهه در مدت 3 ماه کاور شده است؛ رویدادی که سیگنال تعدیل مثبت سنگین بودجه را به بازار سرمایه مخابره می کند.
نرخ کاتد به ایستگاه 3 میلیارد تومان رسید
نرخ فروش محصول اصلی «فملی» یعنی کاتد مس در شهریور ماه در سطح 2.38 میلیارد تومان در هر تن گزارش شده که نسبت به میانگین نرخ فروش 5 ماهه نخست یعنی 2.03 میلیارد تومان، رشد 17% را نشان می دهد. البته دیتای بورس کالا مبین آن است که اخیرا در تاریخ 5 مهر 1405 کاتد مس به نرخ 2.8 میلیارد تومان رسیده است! توجه فرمایید که رشد دلار اثر مستقیم بر این نرخ داشته و ترندهای جهانی نیز به سمت مس بوده و در حال حاضر «فملی» هر دو بال رشد دلار و رشد نرخ جهانی مس را داراست.
انحراف مثبت سنگین
در بودجه 9 ماهه 1405 نرخ فروش کاتد مس فملی در سطح 1.75 میلیارد تومان برآورد شده است. با توجه به نرخ های اخیر کاتد مس در بورس کالا، تقریبا 1.1 میلیارد تومان انحراف مثبت در نرخ فروش محصول اصلی شاهد هستیم؛ نرخ فروش واقعی 2.87 میلیارد تومان و نرخ فروش بودجه شده 1.75 میلیارد تومان!
برآورد سود ناخالص 210 همتی در نیمه نخست 1405
بررسی بودجه تولید مبین آن است که بخش اعظم بهای تولید را سربار و دستمزد مستقیم تشکیل می دهد. برای پیش بینی سود ناخالص «فملی» در تابستان، دستمزد مستقیم را می توان معادل بهار دانست و از ترکیب دیتای سال مالی قبل، عملکرد بهار و پیش بینی دوره 9 ماهه برداشت می شود که هزینه انرژی بین 12 تا 18% از کل هزینه سربار است و برای تابستان ما 15% (متوسط) را لحاظ میکنیم؛ در نتیجه با احتساب هزینه انرژی معادل 10 همت در تابستان، کل سربار شرکت در این فصل تقریبا 68 همت برآورد می شود که برای رعایت اصل محافظه کاری، 70 همت فرض میکنیم.
در نتیجه با احتساب 200 همت درآمد عملیاتی تابستان، 70 همت سربار تولید و 11 همت دستمزد مستقیم و 1 همت خرید مواد اولیه، سود ناخالص «فملی» در تابستان تقریبا 118 الی 120 همت برآورد می شود؛ حاشیه سود ناخالص تقریبا 60% ! با احتساب سود فصل بهار، عملکرد نیمه نخست 1405 احتمالا سود ناخالصی بالغ بر 210 هزار میلیارد تومان خواهد داشت.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.