جنگ گلادیاتورهای سیاست و کدال آغاز شده و از این پس این دو جبهه هستند که همزمان با نوسانات نرخ ارز فضای بازار را پیش می‌برند. اگر قرار باشد بورس کماکان بازار برنده در بازدهی بین تمامی بازارها باشد، مسیر آن از تعادل آرامش سیاسی و نبض تپنده گزارش‌های کدالی می‌گذرد. دیدگاهِ غالب این است که حتی در سایه ریسک‌های سیستماتیک، به‌شرط عدم آسیب به زیرساخت‌های تولید، ارابه گزارش‌های کدال این پتانسیل را دارد که یک‌تنه بازار را به سمت ثبت رکوردهای نوین در ارقامِ تابلو و هجومِ نقدینگیِ تازه هدایت کند.
پیش‌بینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات آخرین روز کاری هفته را با 25 همت صف خرید در سطوح مختلف بازار آغاز کرد اما در همان دقایق نخست تحت تاثیر نوسانات رو به پائین نمادهای شاخص‌ساز و موثری نظیر فملی، تابان، تاپیکو و شستا، مجددا معامله‌گران هیجانی با سرعت بالا وارد گود شدند و در همین راستا کاهش ارتفاع محدود 0.4 برای شاخص کل رقم خورد اما از آنجاکه صنایع ریالی بازار با پیشتاز شدن گروه بانک با افزایش تقاضا همراه بودند، در طیفی از نمادها تقاضای خوبی برابر قرار بود و در نهایت با سبزپوش ماندن 50% از نمادها، شاخص هم‌وزن نیز در رفتاری بهتر 0.26% افزایش ارتفاع را تجربه کرد. در این روز ارزش معاملات با وجود پابرجا بودن 12 همت صف تقاضا به بیش از 48 همت رسید و 850 میلیارد تومان خروج پول حقیقی رقم خورد ...
بازار چهارشنبه مطابق با انتظار فروشنده‌های بیشتری را به خود می‌دید. به هر جهت طبیعی بود که برخی از معامله‌گران ریسک اخبار و تحولات آخر هفته را بر ندارند و موقتا در مقاومت ارزش بازار 108 میلیارد دلار شناسایی سود را در دستور کار داشته باشند ! با این حال طرف تقاضا به خوبی سوار کار بود و با شعار ارزندگی قیمت‌ها و خوشبینی به گزارش‌های میان‌دوره‌ای و ماهانه، بخشی از عرضه‌ها را جذب کرد تا نشان دهد همواره افق میان‌مدت و بلندمدت بازار مثبت است و فارغ از نوسانات و اصلاح‌های کوتاه‌مدتی می‌توان بورس را به عنوان یک بازار برنده از نظر بازدهی، در یکسال پیشِ رو مدنظر داشت. با این حال نمی‌توان کتمان کرد که بازار از هفته پیشِ رو وارد یک دوره بشدت حساس و سرنوشت‌ساز سیاسی، اقتصادی و کدالی می‌شود. ابتدا بصورت خلاصه مروری بر اتفاقات پیشِ رو خواهیم داشت ...
رویداد اول: هفته پایانی مهر؛ فصل گزارش‌های میان‌دوره‌ای
در این هفته قرار است حدود 500 - 600 شرکت بورسی و فرابورسی، درست در دقیقه 90 و وقت‌های اضافه، گزارش‌های فصلی خود را منتشر کنند و یک ترافیک عجیب و غریب که منجر به اختلال در سامانه کدال می‌شود را رقم بزنند.
رویداد دوم: انتخابات اسرائیل
پنجم آبان، انتخابات کنست اسرائیل است. حقیقتا هیچ دیدگاهی درخصوص نتیجه این انتخابات نداریم، اما اگر نتانیاهو از قدرت پائین کشیده شود، شاید تا حدودی ریسک تنش مجدد آمریکا و اسرائیل با ایران در کوتاه‌مدت فروکش کند؛ چراکه به هر جهت در هر دو جنگ اخیر، نتانیاهو بشدت ترامپ را برای جنگ با ایران ترغیب کرد و همین‌که مرد کله‌نارنجی یار خود را در خارج دایره قدرت ببیند، شاید انگیزه کمتری برای جدال مجدد با ایران داشته باشد.
رویداد سوم: انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا
در تاریخ 12 آبان انتخابات میان‌دوره‌ای داریم. طیفی از تحلیلگران شانس پیروزی حزب جمهوری‌خواه در انتخابات کنگره را ضعیف می‌دانند و نظرسنجی‌ها هم نشان می‌دهد که تا این لحظه در سنا شانس دموکرات‌ها با جمهوری‌خواه‌ها برابر است. اگر دموکرات‌ها در هر دو مجلس اکثریت کرسی‌ها را به دست بگیرند، قدرت عمل ترامپ محدود خواهد شد؛ اما اگر سنا در اختیار جمهوری‌خواهان بماند، اختیارات گسترده رئیس‌جمهور آمریکا حفظ خواهد شد. به هر جهت اتفاقات سیاسی خاص و مهمی در پیش است که نمی‌توان از کنار آن و اثراتش بر بازار سرمایه بی‌تفاوت گذشت.
رویداد چهارم: گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها
درست در میانه این دو انتخابات، گزارش ماهانه شرکت‌ها منتشر خواهد شد. گزارش‌هایی که با توجه به جهش نرخ ارز آزاد، رشد دلار توافقی و تحولات بورس کالا، نوید آتش‌بازی واقعی در هفتمین عملکرد ماهانه را می‌دهند.
رویداد پنجم: نرخ ارز و اثر آن بر درآمد شرکت‌ها
رویداد آخر، نرخ ارز و اثرات آن بر بازار سرمایه است. همانطور که قبلا هم اشاره کردیم، بانک مرکزی قصد دارد نرخ دلار توافقی را به تدریج به 190 هزار تومان و حتی اعداد بالاتر برساند. اگر این مسیر طی شود، درآمد شرکت‌ها در نیمه دوم سال تقویت شده و حاشیه سود آنها حفظ خواهد شد؛ اتفاقی که می‌تواند فضای بنیادی بازار را در ماه‌های پیش‌رو محکم نگه دارد.
به عبارت دیگر جنگ گلادیاتورهای سیاست و کدال آغاز شده و از این پس این دو جبهه هستند که همزمان با نوسانات نرخ ارز فضای بازار را پیش می‌برند. اگر قرار باشد بورس کماکان بازار برنده در بازدهی بین تمامی بازارها باشد، مسیر آن از تعادل آرامش سیاسی و نبض تپنده گزارش‌های کدالی می‌گذرد. دیدگاهِ غالب این است که حتی در سایه ریسک‌های سیستماتیک، به‌شرط عدم آسیب به زیرساخت‌های تولید، ارابه گزارش‌های کدال این پتانسیل را دارد که یک‌تنه بازار را به سمت ثبت رکوردهای نوین در ارقامِ تابلو و هجومِ نقدینگیِ تازه هدایت کند.
اما همانطور که در روزهای پایانی هفته گذشته وعده داده بودیم، در این گزارش قصد داریم درخصوص استراتژی مناسب برای غربالگری پرتفوی در این دوره خاص از انتشار ترکیبی از گزارش‌های فصلی و ماهانه صحبت کنیم.
در این هفته ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.