ماه دسامبر همواره با حال و هوای تعطیلات و تفکر به پایان سال همراه است، اما برای سرمایهگذاران بازار ارزهای دیجیتال، دورهای متمایز محسوب میشود. این ماه به دلیل رفتارهای قابل پیشبینی سرمایهگذاران، اقدامات نهادی و عوامل فصلی، میتواند مزیتهای روشنی ارائه دهد. درک این پنج الگوی تکرارشونده در بازارهای اصلی از جمله رمز ارزها، سهام و کالاها برای مدیریت نوسانات قیمتی حیاتی است.
بورس24 : دسامبر اغلب با یک رالی کریسمس همراه است که در آن قیمتها در روزهای پایانی ماه روند صعودی به خود میگیرند. این اصطلاح در بازارهای سنتی سهام ریشه دارد.
در حالی که دسامبر اغلب با شادی تعطیلات و تأملات پایان سال همراه است، این ماه همچنین دوره متمایزی را برای سرمایهگذاران ارز دیجیتال رقم میزند. این ماه، که تحت تأثیر رفتارهای قابل پیشبینی سرمایهگذاران، شیوههای نهادی و عوامل فصلی قرار دارد، میتواند مزیت واضحی را ارائه دهد. تمامی بازارهای اصلی، از جمله ارزهای دیجیتال، سهام، کالاها و ارزهای خارجی، تمایل دارند الگوهای تکراری از خود به نمایش بگذارند.
این مقاله پنج روند مشخص بازاری را برجسته میکند که میتواند به شما در هدایت و بهرهبرداری از این دوره معاملاتی فعال کمک کند. درک این رفتارهای ثابت دسامبر میتواند بینشهای ارزشمندی را برای مدیریت مؤثرتر نوسانات قیمتی در اختیار شما قرار دهد.
۱. رالی کریسمس
رالی کریسمس به افزایش رایج در قیمتهای بازار در طول بخش پایانی دسامبر اشاره دارد که معمولاً از حدود ۲۰ دسامبر آغاز شده و تا چند روز اول ژانویه ادامه مییابد. اگرچه این اصطلاح ریشه در بازارهای سنتی سهام دارد، اما الگوی مشابهی اغلب در ارزهای دیجیتال، به ویژه در طول فازهای صعودی، مشاهده میشود.
چندین عامل به این الگو کمک میکنند:
سرمایهگذاران اغلب با نزدیک شدن به سال نو احساس خوشبینی بیشتری دارند.
مدیران صندوقها ممکن است سعی کنند عملکرد سبد سرمایهگذاری خود را قبل از پایان سال بهبود بخشند.
کاهش فعالیت معاملاتی در طول تعطیلات میتواند حرکات صعودی قیمت را تقویت کند.
بیتکوین با نماد (BTC) رالیهای قدرتمندی را در دسامبر ۲۰۲۰ و دسامبر ۲۰۲۳، که توسط احساسات مثبت و انتظارات برای ورود سرمایه جدید تقویت شده بود، به ثبت رساند.
در دسامبر ۲۰۲۰، بیتکوین در عرض تنها دو هفته از حدود ۱۹,۰۰۰ دلار به ۲۹,۰۰۰ دلار جهش کرد و یکی از برجستهترین رالیهای کریسمس در تاریخ رمزارزها را رقم زد. اگرچه سالهایی وجود داشته که هیچ رالی دسامبری مشاهده نشده است، معاملهگران همچنان به عنوان یک نشانه اولیه از شکلگیری شتاب، مراقب این الگو هستند.
۲. برداشت مالیاتی زیان و فروشهای پایان سال
هر دارایی رمزارزی در سبد شما سودی تولید نمیکند. برداشت مالیاتی زیان (Loss Harvesting) یک استراتژی رایج است که سرمایهگذاران برای خنثی کردن زیانها در برابر سودها از آن استفاده میکنند. این فرآیند شامل فروش داراییهایی است که ارزش آنها کاهش یافته تا درآمد مشمول مالیات کاهش یابد. این موج فروش میتواند منجر به کاهش شدید در سهام یا ارزهای دیجیتال با عملکرد ضعیف شود.
در بازار ارزهای دیجیتال، تأثیرات برداشت مالیاتی زیان اغلب بارزتر است، زیرا بسیاری از توکنها در اوایل سال دچار زیانهای قابل توجهی میشوند. تا اواسط دسامبر، سرمایهگذاران ممکن است این داراییها را عمدتاً به دلایل مالیاتی بفروشند، حتی اگر همچنان به پتانسیل بلندمدت آنها اعتقاد داشته باشند.
این فشار فروش اغلب منجر به تحول دیگری میشود که به عنوان بازیابی ژانویه شناخته میشود.
پس از فصل تعطیلات، علاقه به خرید معمولاً به همان داراییها بازمیگردد. ارزهای دیجیتالی که در دسامبر به شدت فروخته شده بودند، اغلب تقاضای تازهای را تجربه میکنند.
۳. تراز مجدد سبد سرمایهگذاری نهادی
سرمایهگذاران نهادی بزرگ اغلب سال را با متعادلسازی مجدد سبدهای سرمایهگذاری خود برای حفظ اهداف تخصیص از پیش تعیین شده به پایان میرسانند. این سرمایهگذاران شامل صندوقهای پوشش ریسک، صندوقهای بازنشستگی، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETFها) و شرکتهای مدیریت دارایی هستند. این فرآیند شامل فروش بخشهایی از داراییهایی با عملکرد برتر برای تثبیت سود و خرید داراییهای با وزن کمتر برای برقراری تعادل مجدد است.
چنین فعالیتهای مبتنی بر سیاستگذاری میتواند باعث نوسانات قیمتی قابل توجهی شود. برای مثال:
عملکرد قوی سالانه بیتکوین ممکن است صندوقها را وادار به فروش بخشی از داراییهای خود کند و فشار نزولی کوتاهمدت ایجاد نماید.
آلتکوینها یا اوراق قرضه با عملکرد ضعیف ممکن است خریدهای نهادی را جذب کرده و منجر به رالیهای غیرمنتظره شوند.
از آنجا که متعادلسازی مجدد از یک جدول زمانی برنامهریزی شده پیروی میکند، حرکات قیمتی حاصل ممکن است ناگهانی و غیرمرتبط با اخبار یا احساسات به نظر برسند. معاملهگرانی که این تغییرات را به عنوان تنظیمات مکانیکی و نه فروش گسترده بازار تشخیص میدهند، مجهزتر خواهند بود تا آنها را به درستی تفسیر کنند.
آیا میدانستید؟ در امور مالی سنتی، معاملهگران به صیقل دادن عملکرد سبد سرمایهگذاری پایان سال به عنوان "آراستن ویترین" (Window Dressing) اشاره میکنند. این اتفاق زمانی رخ میدهد که مدیران صندوقها داراییهای خود را تنظیم میکنند تا قبل از انتشار گزارشهای سالانه، سبدها قویتر به نظر برسند.
۴. افزایش چرخش به استیبلکوینها و پارک سرمایه
یک الگوی رایج دیگر دسامبر شامل انتقال وجوه به استیبلکوینهایی مانند تتر (USDt)، یواسدیسی (USDC) و دای (DAI) است. بسیاری از سرمایهگذاران رمز ارز، به ویژه پس از دورههای نوسانات بالا، در پایان سال قرار گرفتن در معرض ریسک خود را کاهش میدهند. با انتقال سودها از داراییهای پرنوسان یا موقعیتهای اهرمی به استیبلکوینها، سرمایه را در شکلی با ثباتتر حفظ میکنند.
دلایل رایج عبارتند از:
محافظت در برابر مسائل نظارتی یا مربوط به صرافیها در طول تعطیلات بسته
آمادهسازی برای فرصتهای خرید احتمالی در ژانویه
تثبیت سودها در برابر کاهشهای ناگهانی در بازارهای با حجم معاملات کم.
سلطه استیبلکوینها (Stablecoin Dominance) یک معیار مفید در این زمینه است. این معیار نشاندهنده سهمی از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال است که در استیبلکوینها نگهداری میشود. افزایش این معیار در طول دسامبر اغلب نشاندهنده کاهش موقت ریسک است تا خروج دائمی از بازار.
۵. نقدینگی پایین پیش از تعطیلات و نوسانات تشدید شده
مشارکت در بازار معمولاً در طول فصل تعطیلات کاهش مییابد و فعالیت معاملاتی از ۲۳ دسامبر تا ۱ ژانویه به طور قابل توجهی کند میشود. به دلیل نقدینگی کمتر، حتی سفارشات نسبتاً کوچک نیز میتوانند باعث حرکات قیمتی اغراقآمیزی شوند و منجر به افزایشهای ناگهانی یا اصلاحات شدید گردند.
برای معاملهگران ارز دیجیتال، این دوره ممکن است موارد زیر را به همراه داشته باشد:
افزایش ناگهانی قیمت بدون محرکهای بنیادی واضح
بروز لیکوئید شدنهای آبشاری ناشی از دفتر سفارشات رقیق
فرصتهای معاملاتی کوتاهمدت همراه با ریسک بالاتر لغزش قیمت
آگاهی از این دوره نقدینگی پایین به معاملهگران کمک میکند تا منضبط باقی بمانند، از تصمیمگیریهای تکانشی اجتناب کنند و مواجهه بیش از حد را محدود سازند.
چگونگی اعمال مؤثر این الگوها توسط معاملهگران
به جای دنبال کردن افزایش قیمتهای اواخر دسامبر، معاملهگران میتوانند بر نقاط ورود شفاف تمرکز کرده و مدیریت ریسک سختگیرانهای را حفظ کنند. نظارت بر معیار سلطه (Dominance) ممکن است به آشکار شدن این موضوع کمک کند که آیا وجوه به طور موقت کنار گذاشته شدهاند یا در حال خروج دائمی از بازار هستند. میتوانید برای موقعیتهای جدید در اواخر دسامبر یا اوایل ژانویه، زمانی که شرایط اغلب قابل پیشبینیتر میشود، برنامهریزی کنید.
استفاده از رویکرد میانگینگیری هزینه دلاری (DCA) میتواند به هموار کردن نوسانات به جای تکیه بر یک معامله واحد با زمانبندی کامل کمک کند. تنظیم دستورالعملهای حد ضرر (Stop-Loss) و حد سود (Take-Profit) از قبل، اغلب به حداقل رساندن تصمیمگیریهای احساسی در طول دورههای تعطیلگیریهای احساسی در طول دورههای تعطیلات با نقدینگی پایین کمک میکند.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.