مپنا پولدار شد/موافقت جهانگیری با پرداخت ١٠٠٠ میلیارد تومان دیگر از مطالبات «رمپنا» و «بمپنا»

بورس24 -مسعود رضا طاهری:معاون اول رییس جمهور با پرداخت خارج از نوبت 1000 میلیارد تومان از مطالبات دولت به شرکت مپنا موافقت کرد.این خبر جدید و مهم گروه مپناست.یک ماه پیش حمید چیت چیان وزیر نیرو از اسحق جهانگیری معاون اول رئیس جمهور خواسته بود تا 1000 میلیارد تومان دیگر در قالب پرداخت مطالبات به حساب گروه مپنا واریز شود. وزیر نیرو در این نامه از معاون اول رئیس جمهور خواسته بود با توجه به نقش مهم گروه مپنا در تولید برق کشور و ضرورت تکمیل طرح های نیروگاهی برای جلوگیری از خاموشی های احتمالی در سال آینده پرداخت مطالبات شرکت مدیریت پروژه های نیروگاهی ایران به شکل جدی تری در دستور کار قرار گیرد.

حمید چیت چیان در این نامه با اشاره به موافقت اخیر دولت با پرداخت 3 هزار میلیارد تومان از مطالبات گروه مپنا در قالب اوراق منتشره از سوی دولت،از اسحق جهانگیری خواسته بود علاوه بر 3000میلیارد تومان مزبور 1000 میلیارد تومان دیگر از مطالبات بزرگترین نیروگاه ساز خاورمیانه نیز پرداخت و تسویه شود.

وزیر نیرو در حالی این نامه را برای معاون اول رئیس جمهور ارسال کرده بود که طبق اعلام یکی از مدیران گروه مپنا این گروه تا این لحظه 900 میلیارد تومان از مطالبات خود را در قالب اسناد خزانه از دولت دریافت کرده و بخش عمده ای از آن را در اختیار شرکت برق عسلویه قرار داده است که بر مبنای نامه چیت چیان 3100 میلیارد تومان از مطالبات این شرکت نیز در آستانه تسویه قرار گرفته است.مجموعا مپنا بیش از 7000 میلیارد تومان از دولت طلب دارد.اما این پرداخت به پس از تعطیلات سال نو موکول شده ، از این رو مپنا وارد فاز جدی تری در کاهش هزینه های مالی خود شده است.

1500 از 7500

تازه ترین شنیده ها از قطعی شدن وصول 1900 میلیارد تومان مطالبات شرکت مپنا از دولت حکایت دارد. بر این اساس در حالی که شایعاتی از پیش در خصوص وصول جمعا 3700 میلیارد تومان از این مطالبات به صورت 900 میلیارد تومان دریافت شده ،900 میلیارد تومان ابتدای فروردین سال آینده ، 900میلیارد تومان در تیرماه بعلاوه دستور جهانگیری معاون اول رییس جمهور منتشر شده بود ،شنیده های موثق حاکی از دریافت واقعی 900 میلیارد تومان در قالب اوراق خزانه اسلامی تا کنون بوده که سر رسید آن به آبان ماه سال 95 موکول شده بود .اما از آنجایی که این اوراق تا کنون تنزیل شده عملا 670 تا 680 میلیارد تومان از محل این اوراق نصیب مپنا شده است.علاوه بر این برای ابتدای سال آینده قرار است 1000 میلیارد تومان دیگر به همین شیوه در اختیار مپنا قرار گیرد که با وجود رقم ظاهری 1900 میلیارد تومانی آن عملا با 25 درصد افت به دلیل تنزیل اوراق تقریبا 1500 میلیارد تومان از 7500 میلیارد تومان طلب مپنا از دولت تا اوایل سال آینده به این شرکت واریز خواهد شد.

مهاب قدس فعلا مانع بزرگی است

بر اساس برخی انتظارات موجود برای عرضه کردن سایر نیروگاه های مپنا فعلا تنها نیروگاه عسلویه عرضه شده است.منبع آگاه در این زمینه حاکی است که به دلیل ارزش گذاری شرکت بالادستی مهاب قدس فعلا جلوی افزایش سرمایه ها گرفته شده تا سازمان خصوصی سازی مهاب قدس را ارزش گذاری کند.بر اساس همین گزارش از هم اکنون نیروگاه سنندج به ارزش 37 تا 38 میلیارد تومان آماده عرضه شده است که البته برنامه افزایش سرمایه آن تا 100 میلیارد تومان نیز در دست اجرا است.

فروش داخلی

زیر مجموعه های مپنا شرکت های ارزنده ای هستند. شرکت هایی مثل لوکوموتیو سازی و شرکت های مهندسی بزرگی که هر یک در ساخت و تجهیز واحد هایی خاص از تجهزات نیروگاهی را می سازند. از این رو در پاسخ به سوالی در خصوص چرایی واگذار نشدن سایر شرکت های زیر مجموعه گفته شده این شرکت ها چون فروش داخلی به خود مپنا دارند ، عملا واگذار نخواهند شد.

گفته شده نیروگاه دماوند احتمالا با نرخ هر سهم 10 هزارتومان به بازار می آید و P/E آن بالاتر از 10 خواهد بود. در عین حال نیروگاه عسلویه با P/E تقریبا 6 چه کاستی هایی نسبت به آن دارد.واکاوی ها نشان می دهد که نیروگاه دماوند البته در روزگار رونق بورس دارد وارد بازار می شود و نیروگاه عسلویه در اسفند ماه 92 در روزگار رکود شدید بازار عرضه شد.نیروگاه دماوند بدهی ندارد در حالی که نیروگاه عسلویه 200 میلیون یورو وام گرفته است.در عین حال نیروگاه عسلویه زمین ملکی با سند منگوله دار دارد در حالی که نیروگاه دماوند در ارزش گذاری ها از این امتیاز برخوردار نیست. در عین حال نیروگاه دماوند چندین برابر عسلویه است.

سوال کرده بودیم که آیا مپنا مجوز صادرات 20 درصدی برق را دریافت کرد یا خیر؟ که گفتند: بر اساس بخشنامه دوران احمدی نژاد بخش خصوصی مجاز بود که 20 درصد از برق تولیدی خود را صادر کند اما دولت هیچگاه چنین اجازه ای به تولید کنندگان خصوصی نداده و البته برق را از تولید کنندگان داخلی می خرد و خود صادر می کند تا سود بخش خصوصی مستقیما به جیب دولت برود.

همچنین خبر دادند که مپنا درصدد تبدیل کردن تمامی نیروگاه های خود به سیکل ترکیبی است. ازاین رو از آنجایی که برای سرمایه گذاری در تبدیل به سیکل ترکیبی یک نیروگاه 1000 مگاواتی ،تقریبا 1400 تا 1500 میلیارد تومان هزینه لازم است ،دولت این میزان هزینه را تقبل کرده و به نیروگاه ها خواهد داد.از این رو مپنا از همین منظر هم پتانسیل دریافت هزینه های مصرف شده را داراست.

بر اساس همین گزارش تحلیل شده که افزایش احتمالی قیمت برق به نفع مپنا است چراکه همزمان با افزایش قیمت برق میزان دریافتی از دولت توسط این شرکت افزایش خواهد یافت.در واقع مطالبات این شرکت راحت تر پرداخت خواهد شد.

بر اساس همین گفته ها و شنیده ها احتمال این که دلار در محدوده 3000 تومانی در بانک مرکزی تثبیت شود ، تاثیری بر مپنا نخواهد داشت چراکه مبادلات ارزی این شرکت تماما به یورو است.وام های دریافتی نیز به یورو گرفته شده است.

بالاخره مپنا موفق به دریافت حداقل 1500 میلیارد تومان از مطالبات خود در اوایل سال آینده می شود و به این ترتیب درصدد است تا بخشی از این منابع را در بازپرداخت وام های گران قیمت خود کند تا هزینه مالی شرکت تا حد قابل ملاحظه ای افت کند.گفته شده در بدو امر 200 میلیارد تومان روی EPS شرکت خواهد رفت و بخش دیگری در پروژه های بزرگ و ملی این شرکت صرف خواهد شد .اما عمدتا هزینه های مالی شرکت در مسیر کاهش قرار خواهد گرفت.

به گزارش بورس24 ،شرکت تولید برق عسلویه مپنا با نماد بمپنا نیز به عنوان یکی از زیر مجموعه های این شرکت در جمع دغدغه های گزارش بوده است. بر این اساس این شرکت بر مبنای مصوبه هیات وزیران برای بازپرداخت تسهیلات ارزی بابت زیانی بالغ بر 337 میلیارد تومان داشته که برای آن ذخیره در ترازنامه گرفته است.این که بر اساس قانون رفع موانع تولید تسهیلات دریافتی باید به نرخ زمان دریافت وام بازپرداخت شود، خود احتمال برگشت این ذخیره را فراهم کرده است.در این زمینه نیز پرسش ما با این پاسخ روبرو شد که بعید است این میزان بازگردد. چراکه قیمت ها تغییر یافته و مشکلی که اینجا مطرح است این است که دولت از طریق بانک عامل که بانک ملت باشد ، از منابع صندوق ذخیره ارزی وام 2 درصدی داده، حالا بانک ملت خود اقدام به بازپرداخت آن وام کرده و در عوض می خواهد با نرخ 14 درصد از مپنا بگیرد که این شرکت نیز فعلا پرداختی به بانک ملت نخواهد داشت تا مانع کاسبی بانک ملت زیان خود شود.از این رو چالش بر سراین موضوع ادامه دارد.در همین حال گفته شده که البته با گران شدن برق وام خود به خود hedge شده است،اما چالش بر سر نرخ سود دراین زمینه هنوز ادامه دارد.

شنیدیم که با توجه به سود انباشته 352 میلیارد تومانی بمپنا این شرکت افزایش سرمایه 100 درصدی هم از همین محل داده اما همانطور که گفته شد فعلا ارزش گذاری مهاب قدس مانع مهمی بر این مسیر است.

اتفاق مهم دیگر تاخیر در بودجه سال 95 بود که ظاهرا برخی نگرانی ها در خصوص مالیات بر فعالیت برق تولیدی عسلویه که قاعدتا می بایست معاف از مالیات باشد ، هنوزمانع مهمی برای اعلام نظر حسابرس قانونی شده و تا زمان نظر نهایی وی باید صبر کرد.

قرارداد ۳.۵ میلیارد دلاری زیمنس و مپنا

در حول و حوش شرکت بزرگ مپنا خبرهای مثبت دیگری هم در راه است که بر اساس آن نایب رئیس اتاق بازرگانی ایران از انعقاد قرارداد ۳.۵ میلیارد دلاری بین زیمنس و مپنا و رتبه بندی شرکت های معتبر ایرانی خبر داد و گفت: مسئولان خزانه‌داری آمریکا با سفر به آلمان، نحوه فعالیت شرکت های آلمانی با ایران را روشن می کنند.

پدرام سلطانی صبح چهارشنبه در جریان برگزاری نشست سفر هیأت تجاری اتاق بازرگانی ایران به آلمان گفت: آلمانی های زیادی برای همکاری با طرف ایرانی به صورت سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاری مشترک در ایران ابراز تمایل می‌کردند اما این شرکت‌ها به دنبال راهکاری برای یافتن شریک مطمئن در ایران بودند.

وی در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه چه قراردادهایی بین دو طرف در این سفر به سرانجام رسید و در بخش خودرو و لوازم خانگی با آلمانی‌ها که در این زمینه حرف‌هایی برای گرفتن دارند به کجا رسید؟ توضیح داد:قراردادی بین شرکت زیمنس و شرکت مپنا به ارزش 3.5 میلیارد دلار به امضا رسید. همچنین در حوزه لوازم خانگی، شرکت بوش وارد مذاکرات جدی شده تا تولید این لوازم در ایران را راه‌اندازی کند.