دادههای جدید جریان سرمایه نشان میدهد که سرمایهگذاران با شتابی کمسابقه در حال چرخش از سهام چرخهای به سمت سهام تدافعی هستند؛ حرکتی که معمولاً در دورههای افزایش عدمقطعیت اقتصادی...
بورس24 : دادههای جدید جریان سرمایه نشان میدهد که سرمایهگذاران با شتابی کمسابقه در حال چرخش از سهام چرخهای به سمت سهام تدافعی هستند؛ حرکتی که معمولاً در دورههای افزایش عدمقطعیت اقتصادی، نوسان بازارها و تردید نسبت به چشمانداز رشد رخ میدهد. بر اساس آمارهای منتشرشده، میانگین چهار هفتهای جریان خالص سرمایه بهعنوان درصدی از ارزش بازار به ۰.۰۳ درصد رسیده که بالاترین سطح ثبتشده در تاریخ این دادهها محسوب میشود.
رکورد تاریخی ورود سرمایه و تغییر رفتار بازار
این رقم بهطور معناداری بالاتر از میانگین ۱۲ هفتهای اخیر است و حدود ۱۷ برابر متوسط جریان خالص ۵۴ میلیون دلاری دوره قبل برآورد میشود. در نتیجه این تغییر رفتار، میانگین چهار هفتهای خرید سهام به حدود ۹۱۵ میلیون دلار افزایش یافته که رکوردی تازه از زمان آغاز ثبت این آمار در سال ۲۰۰۸ به شمار میرود. چنین حجمی از ورود سرمایه نشان میدهد که سرمایهگذاران، چه حقیقی و چه نهادی، بهدنبال کاهش ریسک پرتفوی و افزایش وزن داراییهای باثباتتر هستند.
تمرکز سرمایهها بر کالاهای مصرفی ضروری
در چهار هفته گذشته، بخش کالاهای مصرفی ضروری مجموعاً ۳.۶ میلیارد دلار جریان ورودی سرمایه جذب کرده است؛ بخشی که بهطور سنتی در برابر نوسانات اقتصادی و افت چرخههای تجاری مقاومت بیشتری دارد. تنها در هفته گذشته، سرمایهگذاران حدود ۷۰۲ میلیون دلار سهام و ETFهای مرتبط با این بخش خریداری کردهاند که چهارمین هفته متوالی ورود سرمایه را ثبت میکند. این روند نشاندهنده افزایش تمایل بازار به شرکتهایی است که درآمد آنها کمتر تحت تأثیر افت رشد اقتصادی و کاهش قدرت خرید قرار میگیرد.
پیامدهای کلان و چشمانداز پیشرو
تحلیلگران معتقدند این چرخش سریع به سمت سهام تدافعی میتواند بازتابی از نگرانیها نسبت به سیاستهای پولی، سطح بالای نرخهای بهره و ریسکهای ژئوپولیتیکی باشد. در چنین فضایی، سرمایهگذاران ترجیح میدهند در بخشهایی حضور داشته باشند که جریان نقدی پایدارتر و حساسیت کمتری به چرخههای اقتصادی دارند. اگر این روند ادامه یابد، میتواند به تضعیف عملکرد سهام رشدی و تقویت نسبی شاخصهای تدافعی در ماههای آینده منجر شود و جهتگیری بازار سهام را بهطور محسوسی تغییر دهد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.