کالبدشکافی 7 فرصت طلایی با P/Eهای کمتر از 3 و 4 واحد

بورس24 : در حالی که بازار در میانه یک دوره گذار از "حرکت گله‌ای" به "سهم‌محوری" قرار دارد، فرصت‌های نهفته در میان اصلاحات قیمتی، بیش از هر زمان دیگری خودنمایی می‌کنند. اکنون زمان آن رسیده که با عبور از هیجانات قیمتی، به سراغ نمادهایی برویم که با نگاهی به گزارش‌های فصلی و برآورد سود آتی، در سطوح ارزندگی خیره‌کننده‌ای قرار گرفته‌اند. در این گزارش، با نگاهی دقیق به متغیرهای بنیادی، نرخ P/E و جریان‌های نقدینگی پنهان، ۶ نماد برگزیده را از صنایع متنوع استخراج کرده‌ایم؛ نمادهایی که همگی در تقاطع "ارزش ذاتی بالا" و "اصلاح قیمتی مطلوب" ایستاده‌اند تا در راند بعدی بازار، بازدهی‌های چشمگیری را رقم بزنند.

در گروه کانی‌های غیرفلزی، کهمدا با اصلاح قیمت فرصت خرید خوبی را ایجاد کرده است. سهمی با سال مالی منتهی به 31 خرداد که در دورخ 9 ماهه 72 تومان ساخت و احتمالا در گزارش 12 ماهه که در مرداد ماه منتشر می‌شود به سود بیش از 90 تومانی دست یافته باشد. لذا اگر تقسیم سود را 50 تومان لحاظ کنیم، با سود برآوردی 120 تومانی امسال، P/E سهم به کمتر از 3 واحد می‌رسد. بنابراین کهمدا یکی از گزینه‌هایی است که در برگشت بازار هم به دید نوسان و هم به دید نگهداری برای دوره 4 – 5 ماهه بازدهی خوبی خواهد داد.

در گروه شیمیایی، شکام نیز گزینه‌ای شبیه به کهمدا است. البته ماهیت تولید و فروش این دو شرکت هیچ ارتباطی به یکدیگر ندارد اما از نظر ارزندگی فضای مشابهی دارد. این شرکت در خرداد به فروش جذاب 1,447 میلیارد تومانی رسید. درآمد فروردین و اردیبهشت به ترتیب 389 و 1,128 میلیارد تومان بوده است. مجموع فروش شکام در بهار 2,956 میلیارد تومان بوده که تقریبا 2.5 برابر دوره مشابه پارسال است. شکام برای امسال نزدیک به 150 تومان سود دارد. لذا اگر فرض را بر تقسیم سود 60 درصدی از رقم محقق شده 100 تومانی در سال 1404 بگذاریم، به P/E حوالی 3.7 واحد می‌رسیم که نشان ارزندگی سهم در سطوح فعلی دارد.

در گروه ارتباطات، با خروج صندوق اهرمی کاریزما از ترکیب سهامداری آسیاتک، حالا با اطمینان بیشتری می‌توان درخصوص روند حرکتی سهم صحبت کرد. صندوقی که طی مدت اخیر مانعی برای رشد و عاملی برای عقب‌افتادگی سهم از بازار بود. سود سال گذشته آسیاتک 63 تومان بوده و برای امسال نیز برآورد سود 85 تومانی را داریم. P/E سهم زیر 3 واحد است و به نظر یکی از گزینه‌های بشدت ارزان بازار است که می‌تواند در برگشت‌ها به سرعت به قیمت‌های بیش از 300 تومانی راه یابد.

در گروه غذایی، غویتا طی مدت اخیر اصلاح نسبتا خوبی زده و در برگشت بازار می‌تواند یکی از گزینه‌های مناسب برای خرید و نوسان‌گیری باشد. سهمی که در 3 ماه ابتدای دوره با فروش 841 میلیارد تومانی به سود 35 تومانی رسید. فروش این شرکت در فروردین 252 میلیارد، اردیبهشت 328 میلیارد، خرداد 338 میلیارد و در مجموع 3 ماه دوم نیز 918 میلیارد تومان بوده و برآورد ما این است که برای کل دوره 12 ماهه به 140 تومان سود برسد. P/E سهم حوالی 3 واحد است و در برگشت بازار می‌تواند مورد توجه قرار بگیرد.

در گروه خودرویی، با این تقسیم سودهای فوق‌العاده در زیرمجموعه‌های خبهمن (خدیزل، بهمن‌موتور، ولبهمن و ...)، حالا سهم بیش از پیش در نقاط ارزنده‌ای قرار گرفته و حقوقی‌ها خریدار سهم هستند. در بازار برخی صحبت از سود 70 تومان خبهمن در گزارش 12 ماهه حسابرسی شده می‌کنند اما محاسبات ما نشان می‌دهد که کف سود 55 تا 60 تومانی در دسترس است و این یعنی P/E حدود 3 واحدی دارد و 31 تیر ماه به مجمع می‌رود.

در گروه تجهیزاتی، حفاری از آن دسته نمادهاست که طی مدت اخیر خیلی خوش‌اقبال نبوده اما با توجه به تقویت حجم معاملات و برخی از اخبار مثبت پیرامونی، می‌تواند یکی از گزینه‌های مورد توجه در راند بعدی حرکت بازار باشد. نکته خاص اینکه در بازار قفلی روز یکشنبه هر عرضه‌ای از راه می‌رسید، برچیده می‌شد. حفاری در 3 ماه نخست سال 2,591 میلیارد تومان کسب درآمد داشته و با توجه به شایعات از یک تعدیل سنواتی میلیون دلاری که احتمالا برای هفته آتی به بازار مخابره می‌شود، گزینه جذابی برای خرید در منفی هاست.

و سر آخر به وصنا می‌رسیم که بلوک ونوین را به قیمت 481 تومانی برای تاریخ 24 تیر ماه آگهی کرده و گفته می‌شود یک خریدار دست به نقد به نام کارکنان بانکها دارد. البته ریسک عدم معامله را هم باید لحاظ کرد اما چنانچه این معامله صورت بگیرد، شناسایی سود سنگین در وصنا را خواهیم داشت. گفته می‌شود وصنا از محل نقدینگی حاصل از این واگذاری، در مسیر خرید برخی از دارایی‌های بانک ملی قرار خواهد گرفت.