شناساییِ نمادهای خودرویی با نسبتِ ریسک به ریواردِ ایده‌آل

بورس24 : گروه خودرویی یکی از صنایع پرعرضه این روزهای بازار است اما به اعتقاد ما با اولین برگشت بازار، تحرکات در این گروه متفاوت خواهد شد و احتمالا معاملات خودرویی‌ها در مرداد ماه متفاوت از سالهای اخیر باشد. از این رو پیشنهاد می‌شود نوسانات گروه خودرو را با دقت بیشتری زیرنظر داشته باشید.

در این گروه خبهمن مطابق انتظار در گزارش حسابرسی شده، سود زیرمجموعه‌ها را شناسایی کرد و به رقم 54 تومانی رسید. این گزارش قوی که البته قابل انتظار هم بود منجر به افزایش تقاضا و تشکیل صف خرید سهم شد. نکته مهم در خبهمن این است که در اکثر شرکت‌های زیرمجموعه سیاست تقسیم سود حداکثری بوده و لذا هیچ بعید نیست که در مجمع 31 تیر ماه، تقسیم سود در شرکت اصلی هم متفاوت از سالهای قبل باشد و به بیش از 40% برسد. نکته دیگر اینکه، شرکت برنامه افزایش سرمایه نزدیک به 600 درصدی از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها را دارد و گفته می‌شود برای نیمه دوم سال نیز عرضه اولیه بهمن‌موتور در دستور کار خواهد بود. بنابراین خبهمن 3 پتانسیل قوی برای رشد دارد و در صورت گذر از مقاومت 212 تومانی پتانسیل رشد تا هدف نخست 300 تومانی را دارد.  

در خودرو هم به این نکته باید توجه داشت که شرکت ترمز زیان‌سازی را کشیده و در بهار هم فروش بدی نداشته است. چارتیست‌ها معتقدند خودرو نهایتا از قیمت‌های 52 - 53 تومانی برگشت خواهد زد و لذا شاید فروش در این نقاط دیگر منطق نداشته باشد چراکه ریسک سهم 2 – 3 تومان اما ریوارد می‌تواند حداقل 12 تومان باشد و لذا خرید در این قیمت‌ها و رفتن به مجمع را توصیه می‌کنیم.

در گروه قطعه‌سازی برخی روی 4 نماد خکار، ختور، خیمن و فنر تاکید می‌کنند که انصافا هم گزینه‌های بدی نیستند. اما پیشنهاد می‌کنیم نماد تازه‌وارد رانیز را زیرنظر داشته باشید؛ چراکه صورت‌های مالی تر و تمیز و هزینه مالی بسیاری محدودی دارد.

این شرکت سال گذشته را با تحقق سود 300 تومانی پشت سر گذاشته و 31 تیر ماه به مجمع سالانه می‌رود. خیلی ایده خاصی درخصوص تقسیم سود او نداریم اما با توجه به اینکه مالکین شرکت افراد حقیقی هستند، ممکن است حوالی 200 تومان تقسیم کند.

شرکت در 3 ماه ابتدایی امسال نیز فروش 1,251 میلیارد تومانی را ثبت کرده که 42% بیشتر از دوره مشابه سال گذشته است. حاشیه سود خالص شرکت در سال گذشته 35% بوده است. بنابراین اگر فروش امسال را به اندازه 42% رشد دهیم و حاشیه سود را هم باثبات فرض کنیم، سود امسال می‌تواند به حوالی 450 تا 500 تومان برسد. با این محاسبات، P/E پس از مجمع به 3.6 واحد می‌رسد.

و نکته پایانی اینکه، طی 2 روز معاملاتی اخیر حدود 300 میلیون سهم معادل 50% از کل شناوری سهم دست‌به‌دست شده و این یعنی قیمت‌های 1,900 تومانی کف سهم شده و فضا می‌تواند برای رشد هموار شود.