تنشهای سیاسی میان ایران و آمریکا و برقرار شدن محاصره دریایی، فضای بازار را از حالت عادی به وضعیتی پرریسک و چالشبرانگیز تغییر داده است. این فشارها باعث شده تا بازار وارد مرحله حساس شود. اکنون دیگر نمیتوان به صرفِ حضور در یک صنعت، منتظر سود بود؛ بلکه تنها سهمهایی که در برابر ضربات سیاسی و اصلاحات قیمتی، از پشتوانه گزارشهای مالی قدرتمند و ارزش دارایی قوی برخوردار باشند، زنده خواهند ماند. سناریوی جدید بازار، بازی با ارزندگی است، نه هیجان.
بورس24 : تنشهای سیاسی میان ایران و آمریکا و برقرار شدن محاصره دریایی، فضای بازار را از حالت عادی به وضعیتی پرریسک و چالشبرانگیز تغییر داده است. این فشارها باعث شده تا بازار وارد مرحله حساس شود. اکنون دیگر نمیتوان به صرفِ حضور در یک صنعت، منتظر سود بود؛ بلکه تنها سهمهایی که در برابر ضربات سیاسی و اصلاحات قیمتی، از پشتوانه گزارشهای مالی قدرتمند و ارزش دارایی قوی برخوردار باشند، زنده خواهند ماند. سناریوی جدید بازار، بازی با "ارزندگی" است، نه هیجان.
در گروه غذایی، گزارش جذاب غشوکو در بازار پایه منجر به تشکیل صف خرید میلیونی در این نماد شد. غشوکو 3 ماه ابتدایی امسال را با فروش 252 میلیارد تومانی و سود خالص 88 تومانی آغاز کرد. رقمی که دقیقا برابر با کل سود سال گذشته و 3.5 برابر دوره مشابه بهار 1404 است ! برآورد ما این است که غشوکو برای امسال 320 تا 330 تومان محقق کند و این یعنی P/E سهم کمتر از 3 واحد است و میتواند گزینه سرخطی خرید باشد.
رسیدن خبر محاصره دریایی باعث به حاشیه رفتن نمادهایی نظیر حکشتی، حسینا و حتاید شده است. طبیعتا تا زمانی فضای جنگی و تنش برقرار است نمیتوان انتظاری از این نمادها داشت. البته شنیده میشود به زودی گزارش 12 ماهه حکشتی با تحقق سود 200 تومانی در تلفیق راهی بازار خواهد شد. بنابراین پیشنهاد میکنیم سهم را فعلا در واچلیست داشته باشید تا جریان خبرها تغییر کند.
در بازار نمادهای نیروگاهی با وجود ریسک ناشی از جنگ فضای معاملاتی بدی ندارند. شنیده برخی از نمادهای این گروه نظیر بمولد و بجهرم گزارشهای 3 ماهه خوبی خواهند داشت. در مپنا هم انصافا خریدار خوبی دیده میشود و جزء سهمهایی است که با روند معاملات خوب، به عنوان یک سهم بزرگ هموزنی بر روند کلی بازار و سهام متوسط و کوچک موثر است؛ مگر اینکه دامنه جنگ به نیروگاهها کشیده شود. در این فضا توصیه به خرید دشوار است اما به هر جهت پیشنهاد میشود روند معاملات نمادهای یاد شده را زیر نظر داشته باشید.
در گروه رایانه و ارتباطات یکی از نمادهایی که در صورت عرضه، فرصت خرید میشود، توسن است. فروش این شرکت در دوره 6 ماهه به 2,262 میلیارد تومان رسیده و پیشرفت خوبی نسبت به 3 ماه ابتدای دوره داشته است. کف سود امسال توسن 300 تومان است و P/E سهم کمتر از 3 واحد است. البته آسیاتک هم در این قیمتها به دید شرکت در مجمع سالانه گزینه پرپتانسیلی است.
در گروه ماشینآلات، الکتروماد یکی از گزینههای جذاب برای بررسی است. این شرکت در گزارش 12 ماهه حسابرسی شده 88 تومان سود محقق کرده است. برای امسال نیز حوالی 120 تومان سود دارد. لذا اگر تقسیم سود در مجمع پیشِ رو را 50% در نظر بگیریم، P/E بعد از مجمع به عدد عجیب کمتر از 2.5 واحد میرسد !! با این مختصات میتوان مدعی شد که الکتروماد یکی از گزینههای بشدت ارزان بازار است.
در گروه هلدینگی، بازار فعلا توجهی به وصندوق ندارد. این هلدینگ، سهامدار 23 درصدی پتروشیمی جم است و از تحولات در این شرکت منتفع میشود. وصندوق در سال مالی گذشته حدود 340 تومان محقق کرده. 30 تیر به مجمع میرود و حوالی 80 - 90 درصد از سود را تقسیم میکند. زمان پرداخت سود نیز یک ماه پس از برگزاری مجمع اعلام شده است. سود شرکت برای امسال نیز حوالی 400 تومان خواهد بود. بنابراین P/E فوروارد سهم حوالی 3.5 واحد است. پیشنهاد ما به ویژه به حقوقیها این است که سهم را در منفیها خریده و در مجمع شرکت کنید. به نظر وصندوق بازدهی خوبی تا پایان سال داشته باشد.
در گروه پتروشیمی، زاگرس با خبر افزایش سرمایه و اطلاعات منتشر شده در گزارش طرح توجیهی، از بند عرضه رها شد و حتی به دامنه مثبت رسید. این شرکت قصد دارد سرمایه خود را از سطوح 240 میلیارد تومانی به 2,400 میلیارد تومان (معادل 900%) از محل سود انباشته به منظور اصلاح ساختار مالی و تامین بخشی از منابع جهت پروژههای در دست تکمیل و جلوگیری از خروج وجه نقد از شرکت افزایش دهد. در طرح توجیهی این افزایش سرمایه، سود زاگرس برای سال جاری حدود 13 همت پیشبینی شده و این در حالیست که ارزش بازار شرکت 25 همت است ! سود سال گذشته زاگرس حوالی 1.6 همت بود. خیلی دوست داریم به این گزارش وزن بدهیم اما حقیقتا با این محاصره دریایی، معتقدیم این گزارش در حد حرف و شعار باقی میماند. با این حال اگر کمی فشارهای سیاسی برداشته شود، محتمل است که زاگرس برای امسال به 5 تا 5.5 همت سود دست یابد.
و در نهایت به وصنا میرسیم که انصافا در این بازار پرچالش ایستادگی خوبی کرده است. مدارک لازم برای معامله بلوک ونوین ارائه شده و قرار است برای روز چهارشنبه جابجایی بلوک را داشته باشیم. طبیعتا در صورت انجام این معامله، وصنا نیز برای ارائه شفافسازی و اعلام اثرات واگذاری این بلوک متوقف خواهد شد. بنابراین با توجه به اینکه سود این واگذاری از ارزش فعلی وصنا بیشتر است، با پذیرش ریسک میتوان خریدار سهم بود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.