پیش‌بینی وضعیت بورس 30 تیر 1405

پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : بورس تهران معاملات سومین روز هفته را با تقاضای بهتری آغاز کرد؛ چراکه بازار را یکشنبه را خوب خریده بودند و چند گزارش قوی فصلی جسارات خریدان را افزایش داده بود. از طرف دیگر امیدواری‌های اندکی نسبت به توقف جنگ و برگشت ایران و آمریکا به میز مذاکره ایجاد شده بود. البته با گذر از یکساعت ابتدایی بازار عرضه‌ها کمی بیشتر شد؛ چراکه ابهامات سیاسی منجر به رفتار احتیاطی برخی از معامله‌گران شده است. با این حال 84% بازار مثبت بسته شد و رشد 1.2 درصدی برای شاخص‌ کل و بازدهی 1.5 درصدی برای شاخص هم‌وزن رقم خورد. ارزش معاملات با افت 22 درصدی به 20.4 همت رسید و نزدیک به 3 هزار میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد.

بازار دوشنبه در عین اینکه به این موضوع واقف بود که با کشیده شدن سوت اتمام معاملات، حدود 30% از نمادها متوقف شده و تالار شیشه‌ای را به مقصد مجامع سالانه ترک می‌کنند، فضای خوب و قابل قبولی داشت. عواملی نظیر، حمایت جدی حقوقی‌ها از بازار یکشنبه، رسیدن گزارش‌ فصلی قوی برخی از شرکتها، منتفی شدن بحث افزایش نرخ سود بانکی، سفت شدن نرخ ارز، ارزندگی قیمت‌ها، برگشت P/E بازار به سطوح قبل از جنگ 40 روزه، فضای خوب تکنیکی، اصلاح تند و تیز اخیر و برخی موارد ریز و درشت دیگر دست به دست هم دادند و نقش موثری در بهبود بازار دوشنبه داشتند؛ تا جایی که حتی برخی از معامله‌گران نیز از عرضه سهام خود امتناع کرده و با شجاعت بیشتر مجاب به حضور در مجامع سالانه شدند !!

در واقع، این بهبود نسبی بازار دوشنبه، فراتر از یک حرکت تکنیکی ساده بود و با نگاهی به عمق اصلاحات اخیر، می‌توان دریافت که، اصلاح حدود 15 درصدی قیمت‌ها در 7 روز کاری، ضرب‌آهنگ فروشندگان را در کوتاه‌مدت کاهش داده است. با عبور از شوک اولیه و فارغ از تحولات سیاسی، بازار به دلایل زیر در موقعیت «ارزندگیِ حداکثری» قرار گرفته است:

1) جذابیت‌های بنیادی و تقاضا: ارزش دلاری بازار به کف تاریخی (70 میلیارد دلار) نزدیک شده و نسبت‌های تحلیلی مانند P/E و P/S با انتشار گزارش‌های 3 ماهه و تقسیم سود در مجامع به نقاط حداقلی می‌رسند. ورود نقدینگی صندوق‌های توسعه و تثبیت و چرخش توجه به سمت سهام کوچک و متوسط (شاخص هم‌وزن)، «زهر» فروش هیجانی را گرفته است.

۲) محرک‌های کلان و عملیاتی: رشد نرخ ارز نه‌تنها ارزش دارایی شرکت‌ها را تعدیل می‌کند، بلکه تورم نهفته در گزارش‌های مالی را نمایان می‌سازد. تغییر رویکرد سیاست‌گذار در کاهش مداخلات قیمت‌گذاری و مدیریت شکاف ارزی، در کنار جهش حاشیه سود در گزارش‌های بهار، موتور سودآوری صنایع را دوباره روشن کرده است.

۳) ثبات استراتژیک: بازار در حال واکسینه شدن در برابر تنش‌های ژئوپلیتیک است. با تضمینِ تداومِ دادوستدها (عدم توقف بازار)، معامله‌گران هوشمند متوجه شده‌اند که ریسک «فریز دارایی» منتفی است. در نهایت، ترکیب «قیمت‌های پایین» و «گزارش‌های فصلی قوی»، بازار را از فاز احساسی تا حدی به فاز تحلیل‌محور بازگردانده است.

با تکیه بر این زیرساخت‌های ارزندگی که ذکر شد، به شکل واضحی در رفتار بازار دوشنبه امیدواری به بهبود و توقف افت دامنه‌دار قیمت‌ها دیده می‌شد. البته همچنان وضعیت کلی بازار متزلزل است و هر لحظه با یک خبر منفی و جنگی ممکن است اوضاع مجددا پیچیده شود. اما بطور کل آنچه که در بدنه بازار دیده می‌شود و باری دیگر اهمیت کدال و گزارش‌ها برجسته می‌کند این است که هر شرکتی که اطلاعات قوی منتشر می‌کند، به سرعت مورد توجه قرار گرفته و بنا به میزان ارزندگی در مسیر رشد قرار می‌گیرد.

مشاهده کامل پیش‌بینی بازار امروز ...