رونمایی از ماشینِ چاپ سود در پالایشی‌ها

بورس24 : در گروه پالایشی با انتشار گزارش 3 ماهه شپنا، بازار ریسک‌های سیستماتیک را فراموش کرد و باری دیگر خریداران به میدان بازگشتند !! البته ما پیش از رسیدن گزارش پالایشی‌ها درخصوص شایعات مطرح شده صحبت کرده بودیم و حالا با رویت گزارش شپنا، بازار به شایعات در مورد سود سایر شرکتها بهای بیشتری می‌دهد ...

در این گروه شپنا مطابق با شایعات کف بازاری و سودی که طی یک هفته اخیر درز کرده بود، رفتار کرد. شرکت پالایش نفت اصفهان در بهار امسال با فروش 386 هزار میلیارد تومان از فرآورده‌های نفتی به بیش از 61 تومان سود رسید. فروش شرکت 141% بیشتر از 3 ماه پارسال و سود خالص نیز 127% رشد کرده است.

شپنا در گزارش تفسیری صورت و سود و زیان برآوردی برای 9 ماه پیشِ رو ارائه نکرده اما در یکی از صفحات گزارش برآورد 9 ماهه باقی مانده شرکت از فروش و بهای تمام شده را ارایه داده که بیانگر برآورد سود ناخالص ۳۲۰ هزار میلیارد تومانی است. در 3 ماهه سود ناخالص ۵۱ هزار میلیارد بود. در واقع برآورد مدیران شپنا این است که با نرخ‌های انتهای خرداد و نرخ تسعیر ۱۵۰ هزار تومانی، برای 9 ماه پیش رو 300 تومان سود بسازد و مجموع سود به بیش از 350 تومان برسد و این یعنی P/E سهم کمتر از 3 واحد است !

اما شراز هم دست پُر بود. شرکت پالایش نفت شیراز که در بهار سال گذشته با 23 همت فروش، 178 تومان سود ساخته بود، بهار امسال را با 51 همت درآمد و 476 تومان سود پشت سر گذاشت. فروش شرکت 123% و سود خالص نیز 167% افزایش داشته‌اند. اگر قرار باشد کرک‌ها در این سطح بمانند و مجددا شاهد فریز شدن نرخ فرآورده‌ها نباشیم، شراز برای امسال به راحتی قابلیت رسیدن به سود 2 هزار تومانی را دارد و این یعنی P/E او هم به کمتر از 3 واحد رسیده است !

البته از دید ما شبندر جذاب‌ترین گزینه گروه پالایشی است اما حیف که موقعیت جغرافیایی ترسناکی دارد. این شرکت در 3 ماه ابتدایی دوره با فروش سنگین 266 هزار میلیارد تومانی، 90 تومان خالص محقق کرده است. این میزان سود 115% بیشتر از بهار پارسال و معادل 43% کل سود پارسال است. بندر برای امسال حتی قابلیت رسیدن به سود 400 تومانی را هم دارد و این یعنی P/E سهم 2.5 واحد است.

با این شرایط انتظار می‌رود سهام هلدینگی نظیر وغدیر، پارسان، تاپیکو، وصندوق، مهرگان و شستا هم روند معاملاتی بهتری بگیرند و البته صندوق پالایش یکم هم باری دیگر به چشم بازار آمده است ...

مدیرعامل پالایشگاه اصفهان در مجمع سالانه با اشاره به عملکرد مالی شرکت گفت: سود خالص پالایشگاه طی 3 سال گذشته از ۳۰ همت به ۸۹ همت رسیده که معادل 199% رشد است. با این حال، برای شفاف‌سازی باید تأکید کرد که تنها 5% این افزایش ناشی از رشد تولید بوده و ۹5% آن به افزایش نرخ تسعیر ارز و بهبود کرک‌اسپرد (اختلاف قیمت فرآورده‌های نفتی و نفت خام) مربوط می‌شود. از این میزان نیز ۴0% ناشی از نرخ تسعیر ارز و ۶0% حاصل افزایش کرک‌اسپرد بوده است. وی تأکید کرد: اگرچه عوامل بیرونی مانند نرخ ارز و قیمت‌های جهانی در سودآوری مؤثر هستند، اما شرکت تمرکز خود را بر افزایش تولید، بهبود فرآیندها و اجرای پروژه‌های توسعه‌ای گذاشته تا سودآوری پایدار برای سهامداران ایجاد شود.